Explicadas as cobranças de carregamento no nível do fundo mútuo

O que é uma carga nivelada?

Uma carga nivelada é um encargo anual deduzido dos ativos do fundo mútuo de um investidor para pagar os custos de distribuição e marketing enquanto o investidor mantiver o fundo. Na maior parte, essa taxa vai para intermediários que vendem as cotas de um fundo para o público de varejo. O nível de carga reduzirá os resultados financeiros margem de lucro de um investimento.

Uma carga nivelada também é conhecida como "Taxa 12b-1. "A taxa é uma despesa que o investidor paga pela posse desse tipo específico de título. Todas as cargas, incluindo cargas de front-end e back-end, são um tipo de cobrança de vendas imposta à compra de um fundo mútuo.

Como funcionam as cargas niveladas

O carregamento de fundos é uma taxa ou taxa de serviço avaliada em uma participação de fundo mútuo. Existem três maneiras principais de um investidor pagar essas despesas. As cargas são separadas dos encargos de despesas de um fundo e são um encargo adicional pela posse do título.

Compartilhamento de carga de nível, ou

Ações classe C, vêm com encargos anuais, fixados em percentual fixo, e apresentados pelo investidor ao longo do ano. Uma carga nivelada paga pelo marketing, distribuição e manutenção de fundos. Em comparação, um carga frontal carrega encargos pagos quando as ações são compradas e um carga de back-end avalia encargos quando o investidor vende ações.

O cálculo do nível de taxas de compartilhamento de carga vem dos ativos líquidos médios do fundo mútuo. Outra diferença entre o nível de carga e outras cargas está no cálculo do índice de despesas de um fundo. Cargas front-end e back-end não fazem parte do Taxa de despesas. No entanto, o índice de despesas inclui carga nivelada, taxas 12b-1. Embora a porcentagem de carga não mude, se o valor patrimonial líquido do fundo aumenta por meio de valorização do capital, o valor em dólares da carga ficará mais caro e prejudicará continuamente o retorno do fundo.

O Lei de sociedades de investimento de 1940 defina o valor máximo permitido para encargos 12b-1. Essas taxas variam entre 0,25 e 1%. As taxas cobrem o custo de funcionamento do fundo mútuo e incluem custos de consultoria, marketing, distribuição e publicidade. Os fundos que não excedem o nível de taxa de 0,25 podem ser chamados fundos sem carga.

Esse pouco de mágica, bem como a necessidade duvidosa do 12b-1 em um ambiente de fundo mútuo robusto, colocou a justificativa para o uso contínuo de carga nivelada sob considerável consumo e regulamentação escrutínio.

Benefícios de cargas niveladas

Pagamentos nivelados permitem que os investidores distribuam os pagamentos de comissões, e também permitem que todo o montante de investimento a ser investido no fundo desde o início, uma vez que não há comissão inicial para pagar. Da mesma forma, com o back-end load, o investidor receberá o lucro na venda sem a dedução das taxas de comissão finais.

As cargas de nível aparecem entre as outras taxas divulgadas em um fundo mútuo prospecto, mas é apenas um dos vários tipos de despesas que o investidor pode pagar. Portanto, ao pesquisar investimentos, os investidores devem ter o cuidado de considerar o escopo completo de todas as taxas associadas a cada investimento, não apenas o valor em dólares da carga nivelada.

Exemplo do mundo real

Considere um investidor que investe $ 100.000 no fundo mútuo da Empresa XYZ. Tem uma carga nivelada de 4% ao ano. No primeiro ano, o investimento cresce para $ 120.000, mas a intenção é continuar a manter o fundo.

No final do primeiro ano, a despesa é de $ 4.800 ($ 120.000 x 0,04) pagos com o produto da empresa do fundo, deixando $ 115.200 na conta. O investidor mantém o fundo por mais um ano, e ele cresce para $ 140.000. No final do segundo ano, eles devem 4% de $ 140.000 ($ 5.600), deixando o investidor com um saldo de $ 134.400.

Esta estrutura de pagamento continua enquanto o investidor possuir as cotas do fundo. A taxa da carga é de nível constante, mas os valores de pagamento aumentam à medida que o valor do investimento aumenta.

Agora, digamos que um investidor tenha investido a mesma quantia de dinheiro no mesmo fundo mútuo XYZ, mas decidiu vender as ações menos de um ano depois. Eles ainda precisam fazer um pagamento na taxa de carregamento nivelado. Se os $ 100.000 tivessem crescido para $ 105.000 ao final de oito meses, eles ainda deveriam 4% dos $ 105.000. Dessa forma, quando um investidor está pronto para vender um investimento com uma estrutura de pagamento de carga nivelada, o pagamento final é semelhante a uma carga de back-end, embora a taxa geralmente seja menor.