Compreendendo as cascatas de informações nos mercados financeiros

Uma cascata de informações ocorre quando uma pessoa toma uma decisão baseada exclusivamente nas decisões de outras pessoas, enquanto ignora seu próprio conhecimento pessoal em contrário. É uma teoria usada no campo da comportamentos economicos e tem implicações importantes para os mercados financeiros. Reconhecer e evitar esse comportamento pode ajudar as pessoas a tomar melhores decisões financeiras.

Como funciona uma cascata de informações

Cascatas de informações geralmente se desenvolvem quando não há comunicação verbal direta entre os indivíduos. Para este exemplo, vamos supor que existam quatro indivíduos, M, N, O, e P. Eles se deparam com duas escolhas: aceitar ou rejeitar. Cada pessoa faz sua escolha sequencialmente.

M é o primeiro tomador de decisões e, como tal, tomará uma decisão com base no conhecimento pessoal. Vamos supor M aceita.

N é o segundo tomador de decisões e tem conhecimento público de que M tomou a decisão de aceitar. N pode escolher entre aceitar ou rejeitar com base no conhecimento pessoal e público. N escolhe aceitar.

Agora, vamos supor que O ignora o conhecimento pessoal que apóia a rejeição e aceita apenas porque ambos N e M já aceitou. Isso forma uma cascata de informações. O é essencialmente apenas imitar os outros.

P observa as escolhas de M, N, e O e os imita, fazendo a mesma escolha para aceitar.

Principais características

Depois de certo ponto, muito pouca informação nova é adicionada à cascata e os indivíduos simplesmente imitam os outros com base na crença de que um número tão grande de pessoas não pode estar errado. Isso é conhecido como comportamento de rebanho. Essa imitação pode levar a um comportamento errôneo em grande escala. Exemplos são bolhas e colapsos de mercado.

Fragilidade

As cascatas de informações são geralmente muito frágeis por natureza, pois os indivíduos podem estar reagindo apenas a boatos e observação pública. Qualquer nova informação pública ou uma fonte de informação mais precisa pode alterar as ações, bem como a direção da cascata.

Desaparecimento de Informação Externa

Quando as pessoas tomam decisões com base nas ações dos outros, não estão adicionando novas informações à base de conhecimento do público.

Exemplos em mercados financeiros

Cascatas de informações podem ser comuns nos mercados financeiros. Por exemplo, uma pessoa comum pode pensar que um analista financeiro tem mais conhecimento e informações do que eles. Por causa disso, eles imitam as escolhas de ações do analista.

Talvez o vizinho dessa pessoa os observe se gabando de suas escolhas de ações e, portanto, o vizinho também escolhe as mesmas ações. Outro vizinho nota que ambas as pessoas escolheram as mesmas ações e presume que essas ações devem ser boas opções, simplesmente porque mais de uma pessoa as escolheu.

A cascata de informações começou e todos os participantes têm muito poucas informações para apoiar sua tomada de decisão.

Se a fonte inicial em uma cascata de informações não for uma pessoa confiável e bem informada, ou se as condições mudarem, então a cascata pode causar grandes prejuízos financeiros a longo prazo.