Definição da Taxa Interbancária de Cingapura (SIBOR)

O que é a taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)?

A Taxa Interbancária de Oferta de Cingapura (SIBOR) é a taxa de juros de referência, declarada em Dólares de Cingapura, para empréstimos entre bancos no mercado asiático. O SIBOR é um taxa de referência para credores e devedores que participam direta ou indiretamente da economia asiática.

Compreendendo a Taxa de Oferta Interbancária de Cingapura (SIBOR)

O setor bancário usa um mercado interbancário para transferir fundos e moeda, e para gerenciar

liquidez. Se um banco regional está perto do ponto em que os saques estão perto de esgotar as reservas de caixa de curto prazo, que banco irá para o mercado interbancário de Cingapura e tomará dinheiro emprestado à taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR). Os termos dos empréstimos variam de um dia para o outro a um ano.

Devido à sua localização, estabilidade política, ambiente legal e regulatório estrito, bem como o volume de negócios realizados em Cingapura, a cidade-estado é considerada um importante centro da Ásia finança. Normalmente, empréstimos muito grandes para empresas na área e swaps de taxas de juros envolvendo empresas que participam da economia asiática são cotadas ou denominadas na SIBOR, além de uma série de pontos base.

O SIBOR é definido diariamente pela Associação de Bancos de Cingapura (ABS). Thomson Reuters atua como o agente de cálculo para coletar a taxa SIBOR de 20 bancos membros, todos os dias, antes das 11h, horário de Cingapura. Se um mínimo de 12 bancos não reportar as taxas em um determinado dia, não há SIBOR para esse dia. Se houver mais de 12 relatórios, os quartis superior e inferior são descartados e uma média é calculada.

A função principal da SIBOR é servir como a taxa de referência de referência nos mercados asiáticos para instrumentos de dívida. Esta função auxilia o governo e títulos corporativos, hipotecas e derivados (como swaps de moeda e taxas de juros), entre muitos outros produtos financeiros. Por exemplo, um troca de taxa de juros envolvendo duas contrapartes com boas classificações de crédito, ambas com títulos emitidos em dólares de Cingapura, provavelmente serão cotadas na SIBOR mais uma determinada porcentagem.

Em outro exemplo, uma moeda denominada em dólares de Cingapura nota de taxa flutuante (FRN), ou floater, que paga cupons com base no SIBOR mais uma margem de 35 pontos base (0,35%) ao ano. Todo ano, o taxa de cupom é redefinido para corresponder ao SIBOR de um ano em dólar de Cingapura atual, mais o spread predeterminado. Se, por exemplo, a SIBOR de um ano for de 4% no início do ano, o título retornará 4,35% de sua valor nominal no final do ano. O spread geralmente aumenta ou diminui dependendo da qualidade de crédito da instituição emissora da dívida.

O futuro da taxa de oferta interbancária de Cingapura (SIBOR)

Desde a crise da moeda asiática em 1997, as preocupações sobre volatilidade e até a liquidez cresceu a ponto de o valor de alguns benchmarks de taxas de juros, especialmente HIBOR no mercado de Hong Kong, é questionada. Mesmo a LIBOR, que é uma referência global, está sob fogo, especialmente desde o escândalo de fixação da LIBOR de 2012. Na Europa, o Taxa média interbancária da libra esterlina durante a noite (SONIA) substituirá a LIBOR como referência em 2021. SONIA baseia-se em licitações e ofertas reais dos bancos contribuintes e em níveis não indicados. A LIBOR pode estar sujeita a manipulação se os bancos contribuintes quiserem ocultar ou aumentar sua posição de capital.

O impulso para uma substituição centra-se na LIBOR, uma vez que é o padrão reconhecido mundialmente. Os EUA. Reserva Federal introduziu o Taxa de financiamento garantida durante a noite (SOFR), uma nova taxa de referência criada em cooperação com o Tesouro dos EUA Escritório de Pesquisa Financeira do Departamento.

Com a substituição da LIBOR, taxas semelhantes, incluindo a SIBOR, também estão em risco. Os reguladores do Federal Reserve e do Reino Unido estão pedindo aos bancos que concluam contratos usando a LIBOR. Um anúncio dos reguladores do Fed e do Reino Unido em novembro de 2020 afirmou que os bancos deveriam parar de escrever contratos usando a LIBOR até o final de 2021. Após 2021, a taxa não será mais publicada. Além disso, os contratos com LIBOR devem terminar até 30 de junho de 2023.