Definição Premium da opção líquida

O que é o Net Option Premium?

O prêmio líquido da opção é o valor total que um investidor ou negociante pagará pela venda de um ou mais opções e ao mesmo tempo comprar outros. A combinação pode incluir qualquer número de coloca e chamadas e suas respectivas posições em cada um. A opção líquida Prêmio pode ser positivo, que representa uma saída de caixa líquida, ou um número negativo, que representa uma entrada de caixa líquida.

O prêmio líquido da opção é útil porque os negociantes de opções costumam se envolver em spreads ou estratégias de combinação que envolvem duas ou mais opções. Uma vez que cada contrato de opções individual carregará seu próprio prêmio (ou seja, seu preço de mercado), o valor líquido O prêmio de opções ajuda os negociantes a entender o desembolso total ou entrada de dinheiro para uma transação com múltiplo pernas.

Compreendendo o Prêmio da Opção Líquida

O prêmio líquido das opções mostra ao negociante o que o desembolso total ou o influxo de uma estratégia de opções de múltiplas etapas, como spread ou combinação, irá gerar. Também pode ajudar o trader a ajustar a estratégia para chegar a um determinado valor total de prêmio, incluindo um custo zero posição. Conhecer o prêmio líquido da opção também é necessário para calcular a perda máxima e o preço de equilíbrio para uma negociação envolvendo várias opções.

Os spreads de opções envolvem comprar uma opção para vender outra. Por exemplo, em um longo propagação de chamada vertical, uma opção de compra é adquirida por um preço inferior preço de exercício enquanto um com um preço de exercício mais alto é vendido. Isso reduz o prêmio líquido total em comparação com apenas a compra da opção de preço de exercício inferior. Os spreads, portanto, tendem a diminuir o prêmio líquido da opção.

As combinações, por outro lado, aumentam o prêmio líquido da opção. Junto atitude indecisa, por exemplo, envolve a compra de uma opção de compra e de venda ao mesmo preço de exercício e vencimento para o mesmo objeto. O prêmio líquido da opção seria, portanto, a adição dos prêmios individuais da opção de compra e da venda.

Exemplos Opção Líquida Premium

Exemplo de chamada coberta

Por exemplo, suponha que um investidor deseja obter um material sintético chamada coberta posição em um determinado estoque. Se o investidor pagar $ 2,50 por lote por uma opção de venda com um preço de exercício de $ 55 e, em seguida, vende uma opção de compra pelo mesmo preço de exercício por $ 1 por lote. O prêmio líquido da opção neste exemplo é $ 1,50 ($ 2,50 - $ 1,00).

Se, por outro lado, o investidor paga $ 0,50 por lote por uma opção de venda com o mesmo preço de exercício, e vende uma opção de compra opção por $ 1 por lote, então haverá uma entrada de caixa líquida (um prêmio líquido negativo da opção) de $ 0,50 ($ 0,50 - $ 1,00).

Exemplo de colarinho de custo zero

Às vezes, um negociante vai querer iniciar um spread de opções com custo zero ou sem custo. Normalmente, estes são estruturados como proporção de spreads ou como coleiras de custo zero.

Por exemplo, se a opção de venda de $ 55 do exemplo acima está sendo negociada a $ 2,50 e a opção de venda de $ 50 está sendo negociada a $ 1,25, um trader poderia comprar uma das opções de venda de $ 55 e, ao mesmo tempo, vender duas das opções de venda de $ 50, gerando uma relação de um por dois put spread para zero líquido Prêmio. Claro, como o subjacente as ações se movem ou conforme o tempo passa, os preços dessas opções mudarão de forma diferente e o valor do spread se afastará de zero, seja a favor ou contra o negociador.