O que é uma taxa de referência?

O que é uma taxa de referência?

Uma taxa de referência é um taxa de juro benchmark usado para definir outras taxas de juros. Vários tipos de transações usam diferentes referências de taxa de referência, mas as mais comuns incluem o Taxa de fundos do Fed, LIBOR, a taxa básica de juros e a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA de referência.

As taxas de referência são úteis em hipotecas de proprietários de casas e transações sofisticadas de swap de taxas de juros feitas por instituições.

Como funciona uma taxa de referência

Dependendo da redação de um título ou contrato financeiro, a taxa de referência pode ser mais difícil de entender. As dificuldades acontecem especialmente se a taxa estiver na forma de um benchmark de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI ou como uma medida de saúde econômica, como o taxa de desemprego ou corporativa taxa de inadimplência.

As taxas de referência estão no centro de um hipoteca de taxa ajustável (ARM). Com um ARM, a taxa de juros do mutuário será a taxa de referência, geralmente a taxa básica de juros, mais um montante fixo adicional, conhecido como espalhar. Do ponto de vista do credor, a taxa de referência é uma taxa garantida de empréstimo. No mínimo, o credor sempre obtém o spread como lucro. Para o mutuário, entretanto, as mudanças na taxa de referência podem ter um impacto financeiro definitivo. Se a taxa de referência subir repentinamente, os mutuários que pagam taxas de juros flutuantes pode ver seus pagamentos aumentarem drasticamente.

As taxas de referência também constituem a referência para um troca de taxa de juros. Em um swap de taxa de juros, a taxa de referência flutuante é trocada por uma das partes por um taxa de juros fixa ou um conjunto de pagamentos. A taxa de referência determinará a parcela da taxa de juros flutuante do contrato.

Exemplo de taxa de referência

Digamos que um comprador de uma casa precise pedir um empréstimo de $ 40.000 para ajudar a financiar a compra de uma nova casa. O banco oferece um taxa de juros variável empréstimo prime mais 1%. Isso significa que a taxa de juros do empréstimo é igual à taxa básica de juros mais 1%. Portanto, se a taxa básica de juros for 4%, sua hipoteca terá uma taxa de juros de 5% (4% + 1%). Neste caso, o a melhor tarifa é a taxa de referência.

O banco pode "zerar" a taxa de tempos em tempos, à medida que a taxa de referência flutua. Quando a taxa básica de juros sobe, sua taxa também sobe. Ao contrário, quando a taxa básica de juros cai, o mesmo ocorre com sua taxa de pagamento. Ao permitir que o banco "zere" a taxa, evita-se a chance de o tomador padrão sobre o empréstimo, o que faz com que o banco perca dinheiro. Os mutuários também se beneficiam de um "reajuste" da taxa. Ajuda-os a evitar pagar a mais por um empréstimo se as taxas prime caírem após a finalização do empréstimo.

O índice de preços ao consumidor é a taxa de referência para Títulos do Tesouro protegidos contra a inflação, conhecido como TIPS. TIPS são títulos do Tesouro dos EUA indexados à inflação para proteger os investidores dos efeitos contrários da inflação. O TIPS pagará juros a cada seis meses com base em uma taxa fixa aplicada ao princípio subjacente. O cálculo dos juros usa o principal ajustado multiplicado pela metade da taxa de juros. Em maturidade, o Tesouro dos EUA pagará o principal original ou ajustado, o que for mais alto.