O significado de Whipsaw quando se refere a ações

O que é Whipsaw?

Whipsaw descreve o movimento de um segurança quando, em um determinado momento, o preço do título está se movendo em uma direção, mas então gira rapidamente para se mover na direção oposta. Existem dois tipos de padrões de serra de chicote. O primeiro envolve um movimento ascendente no preço de uma ação, que é então seguido por um movimento drástico para baixo, fazendo com que o preço da ação caia em relação à sua posição original. O segundo tipo ocorre quando o preço de uma ação cai de valor por um curto período de tempo e, de repente, sobe para um ganho positivo em relação à posição original da ação.

Compreendendo o Whipsaw

A origem do termo serra de chicote deriva da ação de empurrar e puxar dos lenhadores ao cortar madeira com uma serra de mesmo nome. Um trader é considerado "chicoteado" quando o preço de um título no qual ele acabou de investir se move abruptamente na direção oposta e inesperada.

Os padrões de Whipsaw ocorrem mais notavelmente em um volátil mercado em que as flutuações de preços são imprevisíveis. Comerciantes do dia ou outros investidores de curto prazo estão acostumados a ser chicoteados. Aqueles que têm um longo prazo, Comprar e segurar abordagem de investimento pode muitas vezes superar a volatilidade do mercado e emergir com ganhos positivos.

Por exemplo, quando um investidor vai grandes em uma ação, a expectativa é que o preço aumente em valor com o tempo. No entanto, há muitas ocasiões em que um investidor compra ações de uma empresa no topo de uma alta do mercado. O investidor compra uma ação em seu pico, pressupondo que ela continuará a registrar ganhos significativos. Quase imediatamente após a compra das ações, a empresa divulga um relatório trimestral que abala a confiança do investidor e faz com que as ações caiam em valor em mais de 10%, para nunca se recuperar. O investidor está detendo as ações com prejuízo, sem opção de venda das ações, efetivamente prejudicado.

Por outro lado, alguns investidores, especificamente aqueles que venda a descoberto, pode enfrentar um whipsaw no fundo de um mercado. Por exemplo, um investidor pode antecipar uma desaceleração na economia e comprar opções de venda no S&P 500. O investidor lucra se o mercado continuar a cair. No entanto, quase imediatamente após a compra do opções de venda, o mercado inesperadamente comícios, e as opções do investidor rapidamente se tornam "out of the money" ou sem valor. Nesse caso, o whipsaw ocorre em uma fase de recuperação e o investidor perde o investimento.

Os mercados financeiros mudam abruptamente. Muitos analistas procuram modelos que expliquem os padrões dos mercados para que um investidor possa selecionar as classes de ativos corretas. Um estudo de Sonam Srivastava e Ritabrata Bhattacharyya, intitulado, Avaliando os Blocos de Construção de uma Estratégia de Negociação Sistemática Adaptável Dinamicamente, explica que os padrões de estoque variam devido a mudanças fundamentais em variáveis ​​macroeconômicas, políticas ou regulamentos.

Os autores afirmam que um trader precisa adaptar seu estilo de negociação para alavancar as diferentes fases do mercado de ações. Eles também sugerem que os investidores selecionam classes de ativos em diferentes regimes de mercado para garantir um perfil de retorno ajustado ao risco estável. No entanto, diferentes especialistas oferecem conselhos diferentes.

Um whipsaw referencia qualquer movimento de preço que esteja na direção oposta da aposta pretendida de um trader, muitas vezes resultando em uma perda, ou se eles são capazes, de enfrentar as flutuações de preço para manter o investimento e até mesmo realizar um lucro.

Exemplo do mundo real

Em dezembro 6 de 2018, a CNBC informou que as ações mudaram como notícia de deterioração das relações comerciais entre os Estados Unidos e a China, e a possibilidade de uma desaceleração econômica chegou aos investidores. Os conselhos dos especialistas variam.

Para resistir à volatilidade, um especialista recomendou que os investidores deveriam escolher uma estratégia de longo prazo que valorizasse seus pontos fortes e seguir essa estratégia independentemente dos movimentos da serra. Em termos de investimento, outro especialista recomendou investir em setores mais estáveis, como saúde, e evitar setores mais voláteis, como o imobiliário. A maioria dos especialistas esperava uma volatilidade significativa no curto prazo e um recomendou assumir uma posição defensiva. No entanto, ele também afirmou que uma carteira de longo prazo baseada nas ações venceria.