Coloque $ 10.000 no ETF S&P 500 e espere 20 anos

O Índice S&P 500 tornou-se uma representação do mercado de ações dos EUA e de vários fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam passivamente o índice tornaram-se veículos de investimento populares. Esses fundos não buscam superar o índice por meio de negociação ativa, seleção de ações ou timing de mercado, mas, em vez disso, dependem do inerente diversificação do índice amplo para gerar retornos.

De fato, em horizontes de longo prazo, o índice normalmente produz melhores retornos do que carteiras administradas ativamente, especialmente depois de levar em consideração impostos e taxas. Então, o que aconteceria se você tivesse apenas mantido o S&P 500, usando um fundo de índice ou algum outro meio de manter as ações nele?

E se você tivesse investido apenas no S&P 500?

As pessoas costumam usar o S&P 500 como parâmetro para o sucesso do investimento. Comerciantes ativos ou investidores que selecionam ações são frequentemente julgados em relação a isso benchmark em retrospectiva para avaliar seu conhecimento.

Logo depois que Donald Trump entrou na disputa pela indicação republicana para presidente, a imprensa se concentrou em sua patrimônio líquido, que ele afirmou ser de US $ 10 bilhões. Especialistas financeiros estimaram seu patrimônio líquido em mais modestos US $ 4 bilhões.

Um dos pilares da campanha de Trump foi seu sucesso como empresário e sua capacidade de criar tal riqueza. No entanto, especialistas financeiros apontaram que se Trump tivesse liquidado suas participações imobiliárias, estima-se que no valor de $ 500 milhões, em 1987, e os investiu no Índice S&P 500, seu patrimônio líquido poderia chegar a $ 13 bilhão.

É apenas mais um exemplo de como o Índice S&P 500 continua a ser considerado o padrão pelo qual todos os desempenhos de investimento são medidos. Os gerentes de investimento recebem muito dinheiro para gerar retornos para suas carteiras que superam o S&P 500, mas, em média, menos da metade o faz. Esta é a razão pela qual um número crescente de investidores está se voltando para fundos de índice e ETFs que simplesmente tentam corresponder ao desempenho desse índice.

Se Trump tivesse feito isso em 1987, ele teria ganho 1.339% sobre seu dinheiro para um retorno médio anualizado de 9,7%. Mas a retrospectiva é 20/20, e ele não poderia saber disso.

Usando retrospectiva para prever o desempenho futuro

Como o desempenho anterior não é uma indicação de desempenho futuro, ninguém pode dizer se o mercado de ações terá o mesmo desempenho nos próximos 20 anos. No entanto, você pode usar o desempenho anterior para criar alguns cenários hipotéticos que permitem considerar os resultados possíveis. Para fazer isso, olhe para o desempenho de 20 anos do S&P 500 em vários intervalos como uma indicação de como ele pode funcionar em circunstâncias semelhantes no futuro.

Uma das maiores razões pelas quais é impossível prever os retornos do mercado de ações durante um longo período de tempo é por causa da existência de cisnes negros. Os cisnes negros são grandes eventos calamitosos que podem alterar o curso dos mercados em um instante. Os ataques terroristas em 11 de setembro 11 de 2001 foi um evento cisne negro que abalou a economia e os mercados durante anos. Eles são chamados de cisnes negros porque aparecem tão raramente, mas aparecem com freqüência suficiente para que tenham de ser contabilizados quando se olha para o futuro.

Você também deve considerar o ciclos de mercado que pode ocorrer em um período de 20 anos. No período de 20 anos mais recente, houve três mercados em alta e dois mercados em baixa, mas a média a duração dos mercados em alta foi de 80 meses, enquanto a duração média dos mercados em baixa foi de 20 meses.

Desde o início do mercado de ações, a proporção de anos de mercado em alta para anos de mercado em baixa tem sido de aproximadamente 60:40. Você pode esperar mais anos positivos do que negativos. Além disso, o retorno total médio de um mercado em alta é de 415%, em comparação com uma perda total média para os mercados em baixa de -65%.

Escolha de um cenário hipotético

O período de 20 anos mais recente, de 2000 a 2020, não incluiu apenas três mercados em alta e dois em baixa mercados, mas também experimentou alguns grandes cisnes negros com os ataques terroristas em 2001 e a crise financeira em 2008. Houve também alguns surtos de guerra no topo de conflitos geopolíticos generalizados, mas o S&P 500 ainda conseguiu gerar um retorno de 8,2% com reinvestimento dividendos. Ajustado pela inflação, o retorno foi de 5,9%, o que significaria um investimento de $ 10.000 para $ 31.200.

Considerando um período diferente de 20 anos, que também incluiu três mercados em alta, mas apenas um mercado em baixa, o resultado é muito diferente. No período de 1987 a 2006, o mercado sofreu uma forte queda em outubro de 1987, seguida por outra queda severa em 2001-02, mas ainda conseguiu retornar em média 11,3% com dividendos reinvestidos, que é um 8,5% ajustado pela inflação Retorna. Ajustando pela inflação, $ 10.000 investidos em janeiro de 1987 teriam crescido para $ 51.000. Da mesma forma, o mercado retomou após a crise financeira de 2008, a maior corrida de alta já registrada.

Você pode repetir esse exercício indefinidamente para tentar encontrar um cenário hipotético que espera desenvolver nos próximos 20 anos, ou pode simplesmente aplique a suposição mais ampla de um retorno médio anual desde o início do mercado de ações, que é de 6,86% em um índice ajustado pela inflação base. Com isso, você pode esperar que seu investimento de $ 10.000 cresça para $ 34.000 em 20 anos.

The Bottom Line

Embora você não possa prever o desempenho do Índice S&P 500 nos próximos 20 anos, pelo menos você sabe que está em uma companhia muito boa. Em sua carta anual de 2014 aos acionistas, Warren Buffett incluía um trecho de seu testamento que ordenava que a herança de seus filhos fosse colocada em um fundo de índice S&P 500 porque os "resultados de longo prazo desta política serão superiores aos alcançados pela maioria dos investidores - sejam fundos de pensão, instituições ou indivíduos que empregam taxas altas gerentes. ”