Definição de índices de ciclo de vida de Zacks

O que são índices de ciclo de vida do Zacks?

Zacks Lifecycle Indices são uma série de índices desenvolvidos por Zacks Investment Research, Inc., que fornecem uma referência para a alocação do ciclo de vida de vários fundos de data-alvo, com um índice diferente para cada data alvo.

Compreendendo os índices de ciclo de vida do Zacks

Os índices de ciclo de vida da Zacks fornecem benchmarks comparativos para ciclo da vida ou fundos com prazo definido que se tornaram populares entre os investidores que poupam para a aposentadoria, especialmente aqueles sem o conhecimento ou o interesse de se envolver ativamente na gestão de seus investimentos. Conforme a data-alvo se aproxima, a alocação de ativos, ou

planagem, gradualmente se torna mais conservador.

A Zacks, fornecedora de pesquisas proprietárias sobre títulos e investimentos em pacotes, lançou seus índices de ciclo de vida em 2007. Ele usa regras de seleção proprietárias para identificar ações e títulos com perfis de risco / retorno consistentes com os benchmarks gerais do mercado. No lançamento, os cinco índices Zacks consistiam em diferentes combinações de ações dos EUA, desenvolvidas internacionalmente comercializa ações e títulos dos EUA para fundos com datas-alvo de "na aposentadoria", bem como 2010, 2020, 2030 e 2040.

Exemplo: The Zacks 2040 Lifecyle Index

O Zacks 2040 Lifecycle Index (ticker: TDAXFO) é projetado para investidores que esperam se aposentar em 2040. De acordo com o site de Zack, o objetivo do Índice é selecionar um grupo diversificado de ações, títulos, e títulos complementares com potencial de desempenho superior em uma base ajustada ao risco do mercado geral benchmarks.A metodologia de seleção de constituintes do Índice utiliza regras de seleção proprietárias multifatoriais para determinar a combinação ideal de ações nacionais, internacionais ações e títulos de renda fixa na alocação geral e para identificar os títulos que oferecem o maior potencial de uma perspectiva de risco / retorno. A abordagem é projetada especificamente para aprimorar as aplicações de investimento e a capacidade de investimento. O Índice é ajustado anualmente, ou conforme necessário, para garantir seleções de ações em tempo hábil.

Motivação para índices de ciclo de vida de Zacks

Zacks criou os índices de ciclo de vida para fornecer detalhes mais detalhados sobre as características de risco e retorno de fundos de datas-alvo ou TDFs. Educando acionistas nesses fundos sobre o alto nível de exposição a ações - e, portanto, risco de perda de principal - na data alvo foi uma das principais motivações para a série.

A maioria dos fundos de data-alvo define sua meta como “Para ou através de” a provável idade de aposentadoria de um acionista do fundo, investindo “até” essa data ou “até” essa data. Como Zacks explicou em seu lançamento, a maioria dos glidepaths de TDF visam as expectativas de vida atuarial. Em outras palavras, a maioria desses fundos assume que o acionista permanecerá investido e precisará de alguma combinação de crescimento e conservação de capital durante a aposentadoria e manter uma parte de sua alocação em áreas de alto risco ações. Zacks acreditava que essa configuração criava um risco indevido para investidores com necessidades de capital de curto prazo, como o financiamento de um educação universitária ou pagamento de despesas médicas, onde perder uma grande parte do diretor foi inaceitável.

Um TDF investindo "até" uma data alvo, entretanto, mudaria permanentemente para um conservador, baseado na preservação de capital alocação na aposentadoria consistindo principalmente em títulos e dinheiro, com o objetivo de gerar renda e ao mesmo tempo proteger diretor. Os críticos desses TDFs sugerem que os aposentados com expectativa de aposentadoria por 20 a 30 anos ou mais precisam a valorização do capital proporcionada pela exposição ao patrimônio para impedi-los de sobreviver à aposentadoria poupança.

Outra consideração são as diferentes trajetórias de planagem seguidas por cada provedor de fundos de datas-alvo. O Fidelity Freedom 2030 Fund deverá deter 53% de ações, 40% de títulos e 7% de dinheiro na aposentadoria em 2030, uma alocação mais agressiva do que o T. Fundo Rowe Price Target 2030, que deteria 42,5% de ações e 57,5% de títulos.