Quem são os gigantes do ETF?

Gigante de fundos mútuos Vanguarda popularizado de baixo custo investimento passivo Através dos fundos de índice. Agora é líder no mercado de rápido crescimento para fundos negociados em bolsa (ETFs). Essas são algumas das opções de investimento passivo mais populares e econômicas disponíveis para os investidores.

Os investidores podem comprar ações desses títulos nas bolsas de valores, assim como as ações de uma corporação. ETFs são cestos de títulos que rastreiam um correspondente índice de referência e normalmente são reajustados automaticamente. Uma de suas melhores características é que eles vêm com taxas muito baixas. Os tipos de ETFs são infinitos, variando de ETFs de títulos e ETFs de mercado a ETFs inversos, ETFs de mercado estrangeiro e ETFs alternativos.

O portfólio da Vanguard ultrapassou a marca de US $ 1 trilhão em ETF activos sob gestão (AUM).BlackRock (BLK), que patrocina o iShares família de ETFs, é a única outra empresa nesse nível de elite.Mas eles não são os únicos ativos no mercado de ETF. Continue lendo para saber mais sobre os cinco principais emissores de ETF.

The Big 5 ETF Issuers

Existem cinco emissores com US $ 100 bilhões ou mais em ativos de ETF sob gestão:

• BlackRock: $ 2,117 trilhões
• The Vanguard Group: $ 1,619 trilhão
• State Street Corp. (STT), o patrocinador de SPDRs: $ 881 bilhões
• Invesco Ltd. (IVZ): $ 308 bilhões
• Charles Schwab (SCHW): $ 214 bilhões

Os maiores ETFs

Todos os 50 maiores ETFs, que variam de US $ 23 bilhões a US $ 329 bilhões em AUM, são oferecidos por esses cinco principais emissores. Os cinco maiores fundos são:

• SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPIÃO) da State Street: $ 329 bilhões
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV) da BlackRock: $ 249 bilhões
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): $ 213 bilhões
• ETF Vanguard S&P 500 (VOO): $ 194 bilhões
• Invesco QQQ Trust (QQQ): $ 152 bilhões

Entre os 50 maiores ETFs, a BlackRock oferece 21, os patrocinadores da Vanguard 19, a State Street emite seis e a Invesco tem um.

Como ETFs indexados passivos se tornaram uma alternativa cada vez mais popular para indexar fundos mútuos, eles representavam uma lógica extensão da marca para a Vanguard, que criou o conceito de fundo de índice.

Fatores que estimulam o crescimento do ETF

Fundos passivos superam fundos ativos

Persistente baixo desempenho por gerentes ativos está estimulando o crescimento de passivos fundos de índice e ETFs. Um estudo de 4.600 fundos de ações, títulos e imóveis sediados nos EUA com US $ 12,8 trilhões em AUM revelou que apenas 24% superaram as alternativas passivas durante os 10 anos que terminaram em dezembro 31 de dezembro de 2018, de acordo com a Morningstar.

O mesmo estudo descobriu que administrado passivamente capa grande Os fundos mútuos de ações e ETFs ultrapassaram os fundos ativos em AUM pela primeira vez, na mesma data.Em junho de 2019, apenas 23% dos fundos ativos superavam os fundos passivos.

ETFs populares com investidores institucionais

Enquanto os ETFs são vistos principalmente como um veículo de baixo custo para investidores individuais, eles também são populares com investidores institucionais. Quase 25% das carteiras de gestores de dinheiro institucionais eram em ETFs no final de 2018, de acordo com pesquisa da Greenwich Associates.Os gerentes de investimento profissionais estão cada vez mais vendo os ETFs como uma ferramenta econômica para gerenciar riscos e fazer mudanças rápidas de portfólio.

Enquanto isso, a Vanguard patenteou um esquema para reduzir ganhos de capital impostos sobre seus ETFs, conforme detalhado pela Bloomberg. Esse processo oferece uma vantagem competitiva, mas a Vanguard opta por não falar sobre isso, temendo uma ação regulatória para restringi-lo.

Preocupações regulatórias

A posição combinada dominante de BlackRock, Vanguard e State Street está levantando preocupações entre os reguladores, especialmente os Securities and Exchange Commission (SEC), que podem estar em posição de sufocar a competição. Essas três empresas controlam cerca de 80% de cerca de US $ 4 trilhões em ativos totais de ETF, um valor muito alto taxa de concentração isso pode acender antitruste açao.

De acordo com a SEC, a consolidação e a compressão no setor podem ser motivo de preocupação para os investidores. Mas há algumas divergências na indústria, notadamente do Instituto de empresas de investimento (ICI) que afirmou que ainda há espaço para os pequenos players se firmarem no mercado.

O cenário para novos participantes

De acordo com Estrela da Manhã, os investidores podem escolher entre 2.288 ETFs diferentes. Um total de 276 novos ETFs lançados em 2020, a partir de 17 de dezembro daquele ano. O relatório afirma que este foi o período mais ativo de todos quando se trata de novos lançamentos desde 2015. Isso é comparado a 3.291 ETFs estabelecidos desde 1993. Isso significa que aproximadamente 30% de todos os ETFs desde 1993 foram fechados.

Embora possa haver espaço para novos participantes no mercado, eles enfrentam desafios. Por exemplo, eles podem ter problemas para cumprir os regulamentos e comercializar seus produtos. A ajuda externa costuma custar entre US $ 270.000 e US $ 370.000 por ano, mais uma porcentagem dos ativos.

The Bottom Line

Investir em ETFs é uma ótima maneira de diversificar seu portfólio. Esses investimentos rastreiam um setor, índice, indústria ou ativo específico e vêm com taxas baixas. Você pode comprar ações da mesma forma que compraria em uma empresa de capital aberto.

A Vanguard, que criou o investimento passivo por meio de fundos de índice, é uma das principais empresas do setor de ETFs. Os investidores também podem escolher entre os ETFs oferecidos pela BlackRock, que administra o portfólio iShares, Invesco, State Street, Charles Schwab e outros participantes menores. Mas lembre-se, antes de investir seu dinheiro, certifique-se de consultar um profissional financeiro qualificado para ver se os ETFs são adequados para você.