Como a Mastercard faz dinheiro: clientes de instituições financeiras pagam taxas de volume

Quando a maioria das pessoas pensa na Mastercard, Inc. (MA), eles pensam em cartões de crédito. Embora seja verdade que a marca Mastercard é uma das principais marcas mundiais de cartões de débito, crédito e pré-pagos, a Mastercard não se considera uma empresa de cartão de crédito per se. Em vez disso, a Mastercard é uma “empresa de tecnologia na indústria global de pagamentos”, de acordo com seu relatório anual de 2020.

Como tal, a Mastercard conecta os vários participantes diferentes em vários tipos de transações: consumidores, comerciantes, instituições financeiras, governos e muito mais. A grande maioria da receita da Mastercard vem de taxas pagas por seus clientes, que não são consumidores comuns. Em vez disso, os clientes da Mastercard são instituições financeiras, como bancos, que pagam uma taxa para emitir cartões de crédito e débito com a marca Mastercard. Essas taxas podem assumir várias formas, como veremos a seguir.

Muito parecido Visa, concorrente perene da Mastercard Inc. (

V), A Mastercard desfrutou de décadas de sucesso privado antes do início dos anos 2000 Oferta pública inicial (IPO). Na verdade, o Mastercard realmente começou como uma resposta ao que viria a se tornar o Visa. Depois do Bank of America Corp. (BAC) lançou um cartão bancário no final da década de 1950, uma coalizão de provedores regionais de cartão de crédito juntou-se para lançar o Mastercard em 1966. Naquela época, ele era conhecido como "Interbancário", um reflexo da conectividade do novo cartão em diferentes instituições financeiras. Desde aquela época, a empresa passou por inúmeras expansões e processos de rebranding, mas tem desfrutado de popularidade consistente entre uma base cada vez mais global.

Os investidores adoram MasterCard. A operadora de cartão de crédito registrou receita líquida de US $ 15,3 bilhões em 2020, uma redução de 9% em relação ao ano anterior, devido em grande parte à pandemia global. Em 30 de junho de 2021, a Mastercard tinha uma capitalização de mercado de $ 365,39 bilhões. Ainda assim, apesar de todo o entusiasmo dos investidores, os usuários finais parecem igualmente satisfeitos. A facilidade com que você faz uma transação Mastercard desmente uma rede abrangente de comerciantes, instituições financeiras e bancos de liquidação, cada um dos quais recebe uma parte de um processo que leva apenas milissegundos.

Modelo de Negócios da Mastercard

A Mastercard facilita transações em mais de 150 moedas em mais de 210 países e territórios. Embora a empresa não tenha o monopólio do setor de pagamentos, não apenas por causa de operações semelhantes, como a Visa mas cada vez mais também por causa de novos provedores de serviços de pagamento - ainda assim, é extremamente bem-sucedido em todo o globo. Grande parte desse sucesso tem a ver com a marca Mastercard e o prestígio que ela detém.

Uma transação típica de Mastercard envolve cinco partes: além do próprio processador de pagamentos, o evento inclui um consumidor ou titular de conta e seu banco emissor, bem como um comerciante e seu adquirente Banco.

Normalmente, o titular de uma conta usa um cartão com a marca Mastercard para fazer uma compra com um comerciante. Uma vez que a transação é autorizada, o banco emissor paga o custo da transação (menos uma taxa de intercâmbio, também conhecida como "taxa de furto") para o banco adquirente. O titular da conta é então cobrado o custo da transação, menos um desconto de comerciante. As taxas de intercâmbio são fundamentais para fornecer valor aos comerciantes que aceitam produtos de pagamento Mastercard. A Mastercard não gera receita com essas taxas. O taxa de desconto de comerciante ajuda a cobrir os custos do banco adquirente.

Como a Mastercard ganha dinheiro?

Onde a Mastercard ganha dinheiro neste sistema? A Mastercard cobra das instituições financeiras que emitem cartões uma taxa baseada no volume bruto em dólares da atividade do titular da conta. A empresa também obtém receitas de taxas de transação comutadas, abrangendo autorização, compensação, liquidação e certas transações domésticas e internacionais.

Negócios com taxas domésticas e internacionais da Mastercard

Ao fazer uma compra com um Mastercard, você está pegando emprestado os fundos do banco emissor cujo nome está impresso no seu cartão. Existem milhares desses bancos. A Mastercard ganha dinheiro cobrando-os para usar sua rede de pagamento multi-noded e de velocidade da luz.

A maior diferença na demonstração de resultados da Mastercard é entre a receita intranacional - taxas cobradas dos titulares do cartão e instituições financeiras de comerciantes, que são processadas no mesmo país em que a transação ocorre - e além da fronteira taxas de volume. A primeira categoria, oficialmente conhecida como "avaliações domésticas", foi responsável por US $ 6,7 bilhões dos US $ 23,6 bilhões em receita bruta da MasterCard para o ano fiscal de 2020. Quanto às taxas de volume transfronteiriças, elas totalizaram US $ 3,5 bilhões.

Taxa comercial de processamento de transações da Mastercard

A terceira maior categoria de receita da Mastercard, chamada de "taxas de processamento de transações", obteve receitas líquidas de US $ 8,7 bilhões em 2020. Essas taxas são cobradas das instituições financeiras dos comerciantes e vêm em duas subcategorias: "conectividade" e "troca de transação". As taxas de conectividade saem dos usuários que participam da rede Mastercard cobrando pelo uso da rede e recebendo uma parte de cada etapa do processar.

A Mastercard também cobra uma taxa de troca de transação cada vez que o emissor recebe a aprovação para autorização, cada vez que as informações da transação são compensadas entre os bancos das duas partes, e cada vez que os fundos realmente resolver. Novamente, esses cortes são nanoscópicos, mas eles se acumulam. Na verdade, as taxas de processamento de transações da Mastercard estão aumentando ainda mais rápido de ano para ano do que as avaliações domésticas.

Planos futuros

A Mastercard acredita que uma de suas principais vantagens sobre os sistemas de pagamentos emergentes é sua capacidade para ser uma rede multi-ferroviária, cobrindo doméstica, transfronteiriça, baseada em cartão e conta-a-conta transações. No futuro, a empresa continuará a desenvolver e fortalecer cada um desses canais. Para os produtos tradicionais de crédito, débito, pré-pago e comercial, a empresa continuará a oferecer aos consumidores e instituições financeiras uma maior variedade de opções, tanto em termos de produtos em si quanto em planos de pagamento e sistemas.

Mastercard International

A chave para o crescimento da Mastercard é a diversificação em novos mercados. Em 2020, os prestadores de serviços do Reino Unido que promovem o serviço Pay by Bank da Mastercard, lançado em 2016, incluíam o Barclays, HSBC, Yoyo Wallet, Global Payments, Wirecard, Worldpay e Barclaycard, que processa metade de todos os cartões do Reino Unido transações. O Pay by Bank permite que os consumidores do Reino Unido comprem bens e serviços usando fundos de contas bancárias e aplicativos de banco móvel. Eventualmente, a intenção é tornar o app universal, e não apenas para o Reino Unido.

Principais desafios

Embora a Mastercard seja uma empresa dominante na indústria global de serviços de pagamentos, ela enfrenta desafios significativos. Uma das maiores é a regulamentação governamental: a empresa enfrentou vários processos antitruste durante todo sua história e a regulamentação mudam continuamente em muitas das regiões em que a Mastercard faz o negócio. Ele deve permanecer flexível e vigilante para garantir que seus negócios prosperem. Particularmente devido aos negócios internacionais e internacionais da empresa, este é um componente crucial para seu sucesso contínuo.

Mantendo o Recurso Mastercard

A Mastercard deve continuar a fornecer um conjunto atraente e valioso de produtos para cada segmento de seu ecossistema de transações. As instituições financeiras devem continuar a acreditar que é do seu interesse emitir cartões com o Logotipo da Mastercard, enquanto os comerciantes devem ser impedidos de cobrar sobretaxas nos produtos para compensar tarifas. Os portadores de cartão devem considerar todo o processo simples, eficiente e competitivo quando comparado a outros sistemas de pagamento.

Finalmente, dada a intensa competição de rivais bem estabelecidos e novas tecnologias e empresas, a Mastercard deve garantir que suas ofertas sejam, pelo menos, em pé de igualdade com a concorrência, se não superior.