Ganhos da ExxonMobil: o que aconteceu com o XOM
Principais vantagens
- EPS ajustado foi de $ 0,03 vs. o - $ 0,03 analistas esperados.
- A receita não atendeu às expectativas do analista.
- A receita líquida do segmento químico foi inferior ao nível estimado por analistas.
- A ExxonMobil criou um novo negócio de soluções de baixo carbono.
O que aconteceu
A ExxonMobil informou o EPS ajustado do 4º trimestre do exercício fiscal de 2020 que foi melhor do que o esperado e positivo para o primeiro trimestre desde o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2020. A receita, no entanto, não atendeu às expectativas dos analistas e caiu no ano passado pelo oitavo trimestre consecutivo. O lucro líquido do segmento químico da ExxonMobil também foi menor do que o previsto por analistas.
"O ano passado apresentou as condições de mercado mais desafiadoras que a ExxonMobil já experimentou", disse o presidente e CEO Darren W. Woods.
(Abaixo está a previsão original dos lucros da Investopedia, publicada em 28 de janeiro de 2021.)
O que procurar
ExxonMobil Corp. (
XOM), uma das maiores empresas de petróleo e gás do mundo, está avaliando mudanças em seu conselho de administração à medida que enfrenta pressão crescente de investidores ativistas para reduzir despesas de capital e expandir para fontes renováveis energia. A pressão surge em meio a uma série de perdas líquidas e queda de receita como resultado do colapso na demanda de energia desencadeada pela pandemia COVID-19.À medida que os preços do petróleo se recuperam das baixas da última primavera, os investidores se concentrarão na estratégia futura da ExxonMobil e sobre se seus resultados financeiros estão melhorando quando relata os lucros em 2 de fevereiro de 2021 para o quarto trimestre do exercício fiscal 2020.Os analistas esperam que a empresa publique seu terceiro trimestre consecutivo de perdas ajustadas por ação, à medida que a receita continua a cair.
Os investidores também estarão observando de perto outra métrica importante: o lucro líquido no segmento de produtos químicos da ExxonMobil. Os lucros da indústria química tiveram uma forte recuperação em 2020, ajudando a fortalecer a empresa financeiramente. Os analistas prevêem que o segmento químico atingirá seu maior lucro líquido trimestral em quase dois anos.
As ações da ExxonMobil ficaram atrás do mercado mais amplo no ano passado. A diferença de desempenho das ações com o resto do mercado aumentou significativamente após o crash do mercado induzido pela pandemia entre o final de fevereiro e o final de março de 2020. A diferença começou a diminuir no final de outubro, mas a ação sofreu uma retração recente. As ações da ExxonMobil proporcionaram um retorno total de -24,4% nos últimos 12 meses, bem abaixo do retorno total do S&P 500 de 15,6%.
O relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa marcou um ponto de inflexão para as ações. O prejuízo ajustado por ação de US $ 0,19 não foi tão ruim quanto os analistas esperavam.A receita caiu 29,0%, não tão acentuada quanto no trimestre anterior, mas ainda assim a segunda queda trimestral mais acentuada em pelo menos 15 trimestres.As ações, que começaram a subir dias antes do relatório após quase cinco meses de quedas, continuaram com tendência de alta até meados de janeiro de 2021.
O segundo trimestre foi definitivamente o ponto baixo do ano. A ExxonMobil relatou um prejuízo ajustado por ação de $ 0,70. A receita caiu 52,8% em comparação com o mesmo período de três meses do ano anterior.A empresa disse que a pandemia e as condições de excesso de oferta impactaram significativamente seus resultados financeiros.Após um movimento inicial de alta na primeira semana e meia após o relatório, a tendência das ações caiu nos próximos meses.
Os analistas esperam fraqueza contínua no quarto trimestre do exercício fiscal de 2020, com alguns sinais modestos de melhoria. Analistas estimam que a receita cairá 29,1%. No entanto, espera-se que o prejuízo ajustado por ação diminua para US $ 0,03. Isso marcaria o oitavo trimestre consecutivo do ano a ano (YOY) declínios na receita e no terceiro trimestre consecutivo de perdas ajustadas por ação. Para o ano fiscal de 2020, os analistas prevêem uma perda ajustada por ação de US $ 0,64, à medida que a receita cai 31,6%. Seria o primeiro prejuízo ajustado por ação e o declínio mais acentuado na receita em pelo menos quatro anos.
| Principais métricas da ExxonMobil | |||
|---|---|---|---|
| Estimativa para o quarto trimestre de 2020 (FY) | Quarto trimestre de 2019 (ano fiscal) | Quarto trimestre de 2018 (ano fiscal) | |
| Lucro ajustado por ação ($) | -0.03 | 0.41 | 1.29 |
| Receita ($ B) | 47.6 | 67.2 | 71.9 |
| Lucro líquido do segmento químico ($ M) | 766.0 | -355.0 | 737.0 |
Fonte: Alfa Visível
Conforme mencionado acima, outra métrica importante que os investidores irão enfocar é a receita líquida gerada pelos negócios químicos da ExxonMobil. O segmento químico produz uma ampla gama de produtos, incluindo: olefinas, utilizadas na criação de embalagens plásticas, pneus e eletrodomésticos; aromáticos, usados em resinas de poliéster, fibras para roupas e isolamento; e glicóis, também usados em fibras e resinas de poliéster, além de filmes.Como a indústria química usa o petróleo como insumo em seu processo produtivo, os preços mais baixos do petróleo neste ano ajudaram a reduzir os custos. Dessa forma, o segmento atua como um estabilizador, neutralizando os efeitos adversos na ExxonMobil a montante e a jusante empresas petrolíferas em tempos de fraca procura de energia e baixos preços do petróleo. No ano passado, ajudou a compensar o impacto adverso dos preços baixos do petróleo nos negócios upstream da empresa, que produz petróleo bruto. Também ajudou a compensar o impacto da fraca demanda por sua gasolina downstream, combustível de aviação e outros produtos de petróleo refinado, que foram prejudicados por economias globais fracas.
A receita líquida do segmento de produtos químicos tem se fortalecido continuamente neste ano, embora muito disso tenha vindo de reduções de custos, incluindo preços mais baixos do petróleo. Na verdade, o negócio de produtos químicos registrou lucro líquido nos primeiros três trimestres de 2020, embora a receita tenha caído ano a ano em cada um desses trimestres. Depois de registrar um prejuízo líquido de $ 355,0 milhões no quarto trimestre do ano fiscal de 2019, os negócios químicos da ExxonMobil apresentaram resultados líquidos receita de $ 144,0 milhões, $ 467,0 milhões e $ 661,0 milhões no primeiro, segundo e terceiro trimestres do ano fiscal de 2020, respectivamente. Os analistas esperam que a receita líquida do segmento químico seja de US $ 766,0 milhões no quarto trimestre do exercício fiscal de 2020, cerca de cinco vezes maior do que no primeiro trimestre. Embora esse número ainda esteja abaixo da alta de três anos de US $ 1,3 bilhão alcançada no quarto trimestre de 2017, o a melhoria na lucratividade está ajudando a amortecer a ExxonMobil durante um período de grave interrupção no indústria de petróleo.
