O que esse fundo misto está fazendo em meu plano 401 (k)?

O que é um fundo misto?

Um fundo misto é um carteira consistindo em ativos de várias contas que são combinados. Os fundos mesclados existem para reduzir os custos de gerenciamento das contas constituintes separadamente.

Os fundos mesclados são um tipo de fundo comum que não esteja publicamente listado ou disponível para investidores individuais de varejo. Em vez disso, são usados ​​em planos de aposentadoria fechados, fundos de pensão, apólices de seguro e outras contas institucionais.

Compreendendo um Fundo Misto

Misturar envolve combinar ativos aportado pelos investidores em um único fundo ou veículo de investimento. A mistura é a principal característica da maioria fundos de investimento. Também pode ser usado para combinar vários tipos de contribuições para vários fins.

De muitas maneiras, os fundos combinados são semelhantes a fundos mútuos. Ambos são geridos profissionalmente por um ou mais gestores de fundos e investem em instrumentos financeiros básicos, como ações, títulos ou uma combinação de ambos.

Além disso, como os fundos mútuos, os investimentos de fundos mistos se beneficiam de economias de escala, que permitem custos de negociação mais baixos por dólar de investimento, e diversificação, o que reduz o risco do portfólio.

Supervisão de fundos combinados

Uma diferença importante e importante, no entanto, é que os fundos combinados não são regulamentados pelo Comissão de Segurança e Câmbio (SEC), o que significa que eles não são obrigados a enviar uma variedade de divulgações extensas. Os fundos mútuos, por outro lado, devem se registrar na SEC e cumprir as Lei de sociedades de investimento de 1940.

No entanto, os fundos mesclados não são totalmente desprovidos de supervisão: eles estão sujeitos à revisão pelos Estados Unidos Escritório da Controladoria da Moeda, bem como reguladores estaduais individuais.

Embora os fundos mútuos tenham um prospecto, os fundos combinados têm uma Descrição do Plano Resumido (SPD). Os SPDs oferecem mais detalhes, descrevendo os objetivos do fundo, a estratégia de investimento e a formação de seus administradores. O documento SPD estabelece os direitos e obrigações que os participantes e beneficiários do plano podem esperar. Qualquer participante de um fundo misto deve ler o SPD com atenção.

Vantagens e desvantagens de fundos combinados

O menor grau de regulamentação resulta em menores despesas legais e custos operacionais para um fundo misto. Quanto mais baixos os custos, menor será o impacto sobre os retornos de um fundo. Se um fundo misto e um fundo mútuo comparável apresentassem exatamente o mesmo desempenho bruto, o retorno líquido do fundo misto provavelmente seria melhor porque suas despesas eram menores do que as do fundo mútuo.

Uma desvantagem dos fundos misturados é que eles não têm símbolos de cotação e não são negociados publicamente. Essa falta de informações públicas pode dificultar o acompanhamento dos investidores externos ganhos de capital, dividendos e receita de juros. Com fundos mútuos, essas informações são muito mais transparentes.

Exemplo de um fundo misto

Como um fundo mútuo, o Fidelity Contrafund Commingled Pool tem um gerente de portfólio e divulga publicamente informações pertinentes por meio de relatórios trimestrais. Ele se concentra em ações de crescimento de grande capitalização, com pesos importantes em tecnologia da informação, serviços de comunicação, bens de consumo discricionários, empresas financeiras e saúde.

O Contrafundo Commingled Pool tem uma taxa de 0,43% Taxa de despesas, que é menor do que a taxa média de despesas de fundos mútuos - incluindo sua contraparte de fundo mútuo, o Fidelity Contrafund, com seu índice de despesas de 0,86%. Desde a sua criação em 2014, o fundo gerou um retorno anualizado de 15,85%, contra 14,12% produzido pelo índice S&P 500.

Commingling ilegal

Em alguns casos, a mistura de fundos pode ser ilegal. Isso geralmente ocorre quando um gerente de investimentos combina o dinheiro do cliente com o seu próprio ou com o da empresa, violando um contrato.

Detalhes de um gestão de ativos acordos são normalmente descritos em um contrato de gestão de investimentos. Um gerente de investimentos tem a responsabilidade fiduciária de gerenciar ativos de acordo com certas especificações e padrões. Os ativos que devem ser administrados separadamente não podem ser misturados pelo consultor de investimentos.

Outras situações também podem surgir em que as contribuições fornecidas por um indivíduo ou cliente devem ser gerenciadas com cuidado especial. Isso pode ocorrer em processos judiciais, contas de clientes corporativos e transações imobiliárias.