Qual foi o primeiro fundo mútuo?

Embora seja incerto, muitos traçam a criação do primeiro fundo mútuo de volta ao comerciante holandês Adriaan Van Ketwich. Em 1774. Van Ketwich apresentou o fundo sob o nome de Eendragt Maakt Magt ("Unidade Cria Força").

O novo fundo fechado permitiu que potenciais investidores comprassem ações do fundo até que todas as 2.000 unidades disponíveis fossem vendidas. Quando o fundo estava cheio, a única maneira de obter acesso às participações do fundo era comprar unidades de um acionista existente. O fundo de Van Ketwich também incluía uma declaração de contabilidade anual que os acionistas poderiam solicitar para ver a qualquer momento.

Esse modelo de fundo mútuo começou a ganhar popularidade na Europa no final do século XVIII e no século XIX, chegando finalmente às costas da América na década de 1890. O primeiro fundo mútuo fechado americano surgiu em 1893 com a criação do Boston Personal Property Trust. Pouco depois, o Alexander Fund inovou ao permitir que os investidores retirassem dinheiro sempre que quisessem.

Os primeiros fundos mútuos da América

O moderno fundo mútuo que conhecemos hoje apareceu pela primeira vez em Boston em 1924 com a introdução do Massachusetts Investors 'Trust, que foi o primeiro fundo mútuo com um extremidade aberta capitalização, permitindo ao fundo emitir e resgatar continuamente suas cotas. Após apenas um ano de existência, a popularidade do fundo era óbvia. As participações do fundo aumentaram de $ 50.000 para mais de $ 390.000.O fundo também foi o primeiro de seu tipo a ir a público em 1928.1929 viu a introdução do Fundo Wellington (agora parte da família de fundos Vanguard), que foi o primeiro fundo mútuo para incluir ações e títulos, em oposição ao estilo de banco comercial direto de investimentos em negócios e troca.(Veja também: Uma breve história do fundo mútuo.)

O crash do mercado de ações em 1929 parecia o fim dos fundos mútuos, mas desse desastre surgiu a criação do Securities and Exchange Commission (SEC), e as Securities Exchange Act. Esses dois eventos ajudaram a proteger os investidores.

Talvez o regulamento mais significativo, no entanto, tenha sido o Lei de sociedades de investimento de 1940, que ajudou a estabelecer os setores modernos de fundos mútuos, fundos de hedge e fundos negociados em bolsa (ETF).

O Investment Company Act de 1940 foi criado por meio de uma lei do Congresso para exigir investimentos registro de empresas e regular as ofertas de produtos emitidas por sociedades de investimento no público mercado. Esta legislação define claramente as responsabilidades e requisitos das empresas de investimento, bem como os requisitos para ofertas de produtos de investimento negociados publicamente, incluindo fundos mútuos abertos, fundos mútuos fechados e unidades de investimento confia. Tem como alvo principal produtos de investimento de varejo de capital aberto.(Leia mais: Lei de sociedades de investimento de 1940)

O próximo grande desenvolvimento foi o primeiro fundo de índice. Este foi um fundo Wells Fargo formado em 1971.Em 1976, as primeiras ações do índice de fundos mútuos foram oferecidas a investidores de varejo.Uma vez IRAs surgiu, a aceitação pública dos fundos mútuos explodiu. Colocar fundos mútuos em uma conta de aposentadoria agora é considerado uma prática padrão. Finalmente, fundos negociados em bolsa surgiu em 1993.São como fundos mútuos, mas podem ser negociados ao longo do dia como ações.

The Bottom Line

O primeiro fundo mútuo em 1774 não foi apenas uma nova ideia sobre reunir o dinheiro dos investidores para comprar ações; foi o início de um processo que traria a pessoa média para o mercado de ações.