Definição da opção Step Premium

O que é uma opção Step Premium?

Um step premium é um preço pago pela compra de um contrato de opções que deve ser pago em um série de parcelas feitas ao longo do tempo conforme a data de vencimento ou o preço de exercício da opção abordagens.

Mais comuns são os prêmios pagos opções de baunilha, que exigem que o valor total seja pago adiantado quando a negociação for iniciada. Uma opção step premium é um tipo de opção estruturada.

Compreendendo a opção Step Premium

Um comprador de opções pode optar por comprar uma opção step premium simplesmente para distribuir o custo por um período de tempo mais longo. Outro comerciante pode optar por vender (

Escreva) uma opção step premium porque o prêmio total será maior do que para uma opção vanilla comparável.

Opções Step Premium são negociadas em cima do balcão (OTC), para que as partes envolvidas na transação possam criar seus próprios termos. As opções podem ser negociadas no mercado de balcão ou em uma bolsa de valores pública. Acordos de contrato flexíveis, como opções step premium, são uma característica do mercado de balcão. Nas negociações de balcão, o contrato da opção especifica o valor do prêmio e quando ele será pago. Uma opção step premium é mais cara do que uma opção vanilla comparável.

Uma vez que os prêmios da etapa podem ser personalizados pelas partes envolvidas, em vez de pagar o prêmio à medida que a mesma quantidade de tempo passa, as partes podem concordar com o pagamento quando o subjacente ativo atinge certos preços.

Outros arranjos flexíveis

Um arranjo ainda mais caro é a opção de prêmio contingente. Nesse caso, o investidor não paga prêmio se a opção expirar sem dinheiro (OTM), ou sem valor intrínseco.

Dada a flexibilidade possível, uma ampla variedade de opções foi projetada para atender às diferentes necessidades de investimento. Seus prêmios refletem os riscos e recompensas exclusivos associados a cada tipo de opção.

Exemplo de um Step Option Premium

Digamos que um comprador de opção deseja iniciar uma negociação em uma opção step premium. As opções expirarão em quatro semanas.

Uma opção simples com os parâmetros que os traders desejam tem um prêmio de $ 1. Uma vez que o negociante deseja uma opção de degrau, o vendedor solicita $ 1,10.

O comprador concorda e compra 10 contratos (de 100 ações cada) por um custo total de 100 x 10 x $ 1,10 = $ 1.100. Como parte do acordo, o comprador da opção pagará um quarto do prêmio, ou $ 275, no final de cada semana. Ao final de quatro semanas, o prêmio será pago integralmente.

Uma segunda variação

Como outro exemplo, se a opção acima for um ligar, o preço de exercício é $ 45 e as ações subjacentes atualmente são negociadas a $ 44, as parcelas do prêmio podem ser devidas cada vez que o objeto se move $ 0,25 mais perto do exercício. Se o subjacente subir para $ 44,25, o primeiro prêmio é devido. Quando aumenta para $ 44,50, outro pagamento de prêmio é devido. Se o subjacente não atingir o preço de exercício, qualquer prêmio remanescente é devido no vencimento.