Definição e usos de juros curtos

O que é curto interesse?

Juros a descoberto é o número de ações que foram vendido a descoberto mas ainda não foi abordado ou fechado. Os juros a descoberto, que podem ser expressos como um número ou porcentagem, são um indicador de sentimento do mercado.

Os juros a descoberto extremamente altos mostram que os investidores estão muito pessimistas (potencialmente pessimistas demais). Quando os investidores são excessivamente pessimistas, às vezes isso pode levar a aumentos de preços muito acentuados. Grandes mudanças nas vendas a descoberto também acendem sinais de alerta, pois mostram que os investidores podem estar mudando mais grosseiro ou otimista em um estoque.

O que o curto interesse lhe diz

A venda a descoberto pode fornecer uma visão sobre a direção potencial de uma ação individual, bem como o quão otimistas ou pessimistas os investidores estão em relação ao mercado em geral. As bolsas de valores medem e informam sobre os juros a descoberto. Normalmente, eles emitem relatórios no final de cada mês, dando aos investidores uma ferramenta para usar como referência de vendas a descoberto. A bolsa Nasdaq publica um relatório de juros curtos no meio e no final de cada mês.

Um grande aumento ou diminuição no interesse vendido de uma ação em relação ao mês anterior pode ser particularmente indicativo de sentimento. Por exemplo, quando os juros a descoberto de uma ação sobem de 10% para 20%, pode ser um sinal de alerta de que o sentimento está crescendo negativo em uma empresa. O número de investidores que esperam o preço das ações para diminuir dobrou. Uma mudança tão grande pode dar aos investidores um motivo para aprofundar suas análises.

Ações que mostram leituras de juros curtas extremas são mais propensas a apertos curtos. Ações com menor flutua e os juros curtos altos têm a maior probabilidade de compressão curta à medida que o número de ações shortable diminui. Uma leitura extrema pode ser diferente de uma ação para outra. Uma empresa sólida com um longo histórico de geração de lucro estável pode ter extremos próximos a 10%, enquanto as empresas mais especulativas podem ver as participações vendidas subirem acima de 30% regularmente.

Quando uma ação chega a um extremo, isso pode sinalizar a possibilidade de um short squeeze. Um aperto na posição vendida é um movimento de alta de preço causado pela compra do investidor em conjunto com os vendedores a descoberto sendo forçados a comprar para cobrir suas posições, de modo que não sofram perdas muito grandes.

Os juros a descoberto também podem ser convertidos em uma proporção chamada dias para cobrir. Faça isso pegando o número de ações curtas e dividindo-o pelo volume médio diário de negociação. Se a venda a descoberto for de um milhão de ações e seu volume médio diário de negociação for de 100.000 ações, levará pelo menos 10 dias em média para que as posições vendidas possam cobrir suas posições. Quanto maiores os dias para cobrir, mais os investidores pessimistas estarão, mas potencialmente maior será o aperto na posição vendida, se eles estiverem errados.

A análise de juros a descoberto pode ser feita em ações individuais ou em ações como um todo. Para avaliar o mercado de ações como um todo, um investidor poderia olhar os dias para cobrir todas as ações no NYSE considerando a participação vendida total dividida pelo volume médio diário de negociação na NYSE.

Exemplos de como usar juros curtos

Existem várias maneiras de usar juros curtos. Para traders interessados ​​em short squeezes, procure ações que tenham aumentos significativos nas posições vendidas, ou que tenham um grande número de dias para cobrir. O estoque então precisa base para fora pois provavelmente estará sob forte pressão de venda (embora nem sempre). Somente quando o preço começa a subir é que uma longa negociação é considerada. Esta abordagem deve utilizar um rígido parar a perda de para controlar o risco, e as negociações devem ser normalmente consideradas de natureza de curto prazo, uma vez que pode haver razões válidas para os investidores estarem tão pessimistas.

Um investidor que está comprado em uma ação também pode desejar rastrear juros a descoberto. Se os juros a descoberto estiverem aumentando, pode ser um sinal de que os investidores estão cada vez mais preocupados com as ações ou com o mercado de ações como um todo. Em ambos os casos, ele alerta o investidor para potencialmente proteger os lucros ou estar preparado para alguma desvantagem potencial.

A diferença entre o juro vendido e a relação de venda / compra

Juros de curto prazo e o relação colocar / ligar são ambos indicadores do sentimento do mercado. A venda a descoberto concentra-se no número de ações vendidas em circulação. A relação de venda / compra usa o opções mercado para seus dados. As opções de venda são apostas de baixa, enquanto as opções de compra são apostas de alta. Mudanças no índice de venda / compra são, portanto, outro indicador que pode ser usado para determinar se os investidores estão esperando que os preços subam ou caiam no futuro.

Limitações do uso de juros curtos

O curto prazo pode ser revelador e uma ferramenta útil, mas não se destina a ser o único determinante de um investimento decisão. É um ponto de dados para adicionar como parte da análise geral de um investidor. Mudanças nas vendas a descoberto, e até mesmo em extremos, podem não levar a mudanças significativas de preço em tempo hábil. Uma ação pode permanecer em uma leitura extrema por longos períodos de tempo sem uma pequena compressão ou maior queda de preço. Além disso, muitas quedas importantes de preços não são previstas com antecedência pelo aumento dos juros a descoberto.

Os juros curtos são publicados uma vez por mês pela maioria das bolsas e duas vezes por mês pelo Nasdaq. As informações que os traders estão usando, portanto, estão sempre um pouco desatualizadas e os juros a descoberto reais já podem ser significativamente diferentes do que o relatório diz.