Não deixe seus espíritos animais influenciarem suas decisões importantes

O que são espíritos animais?

"Espíritos animais" é um termo cunhado pelo famoso economista britânico, John Maynard Keynes, para descrever como as pessoas chegam a decisões financeiras, incluindo a compra e venda de títulos, em tempos de tensão econômica ou incerteza. Na publicação de Keynes de 1936, A Teoria Geral do Emprego, Juros e Dinheiro, ele fala de espíritos animais como as emoções humanas que afetam confiança do consumidor.

Hoje, os espíritos animais descrevem os fatores psicológicos e emocionais que levam os investidores a agir quando confrontados com altos níveis de volatilidade no mercado de capitais. O termo vem do latim spiritus animalis, que significa "a respiração que desperta a mente humana". De certa forma, as percepções de Keynes sobre o comportamento humano previram o surgimento de comportamentos economicos.

Compreendendo os espíritos animais

O conceito técnico de Spiritus Animalis pode ser rastreada já em 300 a.C., nos campos da anatomia humana e fisiologia médica. Lá, os espíritos animais aplicados ao fluido ou espírito presente nas atividades sensoriais e terminações nervosas do cérebro que resultam em fenômenos psicológicos de massa como manias ou histerias.

Os espíritos animais também apareceram na cultura literária, onde se referiam a estados de coragem física, alegria e exuberância. O significado literário implica que o espírito animal pode ser alto ou baixo, dependendo do grau de saúde e energia de um indivíduo.

Espíritos Animais em Finanças e Economia

Hoje, nas finanças, o termo espíritos animais surge em psicologia de mercado e comportamentos economicos. Os espíritos animais representam as emoções de confiança, esperança, medo e pessimismo que podem afetar a tomada de decisões financeiras, o que, por sua vez, pode alimentar ou impedir o crescimento econômico. Se o ânimo estiver baixo, os níveis de confiança serão baixos, o que derrubará um mercado promissor - mesmo que o mercado ou a economia fundamentos São fortes. Da mesma forma, se o ânimo estiver alto, a confiança entre os participantes da economia estará alta e os preços de mercado dispararão.

O papel da emoção nas decisões de negócios

De acordo com a teoria por trás dos espíritos animais, as decisões dos líderes empresariais são baseadas na intuição e no comportamento de seus concorrentes, e não em bases sólidas. análise. Keynes entendeu que em tempos de turbulência econômica, pensamentos irracionais podem influenciar as pessoas enquanto elas buscam seus interesses financeiros.

Keynes postou ainda em A Teoria Geral que tentar estimar o futuro resultar de vários setores, empresas ou atividades usando conhecimento geral e visão disponível "é pouco e às vezes a nada. "Ele propôs que a única maneira de as pessoas tomarem decisões em um ambiente incerto é se os espíritos animais orientarem eles.

Espíritos animais entram no século 21

Em 2009, o termo espírito animal voltou a ser popular quando dois economistas - George A. Akerlof (ganhador do Prêmio Nobel e professor de economia da Universidade da Califórnia) e Robert J. Shiller (professor de economia da Universidade de Yale) - publicou seu livro, Espíritos animais: como a psicologia humana impulsiona a economia e por que isso é importante para o capitalismo global.

Aqui, os autores argumentam que, embora os espíritos animais sejam importantes, é igualmente importante que o governo intervenha ativamente para controlá-los - por meio da formulação de políticas econômicas - quando necessário. Caso contrário, os autores postulam, os espíritos podem seguir seus próprios dispositivos, ou seja, o capitalismo poderia sair do controle e resultar no tipo de excesso de indulgência que vimos no relatório financeiro de 2008 crise.

Exemplos de espíritos animais

The Dotcom Bubble

Os espíritos animais geralmente se manifestam como psicologia de mercado definida pelo medo ou pela ganância. Para este último, o termo "exuberância irracional"foi usado para descrever o entusiasmo do investidor que leva os preços dos ativos muito mais altos do que os fundamentos desses ativos justificam. O simples acréscimo de "pontocom" ao nome de uma empresa aumentou seu valor de mercado a níveis extraordinários, com as startups apresentando lucro zero, comandando os preços das ações cada vez mais altos.

O colidir o que se seguiu viu o índice Nasdaq, que havia aumentado cinco vezes entre 1995 e 2000, cair de um pico de 5.048,62 em 10 de março de 2000 para 1.139,90 em 4 de outubro de 2002, uma queda de 76,81%. No final de 2001, a maioria das ações pontocom quebrou.

A Grande Recessão

Outro exemplo foi a preparação para a crise financeira de 2008-09 e a Grande recessão, quando os mercados estavam repletos de inovações financeiras. Uso criativo de produtos financeiros novos e existentes, como obrigações de dívida colateralizadas (CDOs) - abundou, especialmente no mercado imobiliário. Inicialmente, esta tendência foi considerada positiva, ou seja, até que os novos instrumentos financeiros fossem considerados enganosos e fraudulentos. Nesse ponto, a confiança dos investidores despencou, ocorreu uma liquidação e os mercados despencaram. Um caso claro de espíritos animais descontrolados.

Críticas aos espíritos animais

"Espíritos animais" refere-se à tendência de os preços dos investimentos subirem e descerem com base na emoção humana, em vez de valor intrínseco. Esta teoria, no entanto, foi criticada por alguns economistas que argumentam que os mercados não deixam de ser eficiente e essa irracionalidade individual se esvai no conjunto. A tese dos espíritos animais, assim como a economia comportamental, essencialmente joga uma chave inglesa nos pressupostos de eficiência e racionalidade.

Outros críticos argumentam que as bolhas não são o resultado da psicologia de massa, mas são devido ao envolvimento excessivo de bancos centrais e regulamentação excessiva, que bloqueiam o crescimento econômico e desequilibram os mercados. Esses argumentos muitas vezes derivam da teoria econômica austríaca ou do libertarianismo, que afirma que grandes aumentos no oferta de dinheiro ("impressa" pelos governos) são a causa das bolhas e de sua extinção ao encorajar malinvestimento.