Definição de valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)

O que é valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)?

O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é uma medida do intradiário valor patrimonial líquido (NAV) de um investimento. INAV é relatado aproximadamente a cada 15 segundos. Dá aos investidores uma medida do valor do investimento ao longo do dia.

Compreendendo o valor patrimonial líquido indicativo (iNAV)

O iNAV é relatado por um agente de cálculo, normalmente a bolsa em que o investimento está sendo negociado. Um iNAV pode ser relatado para fundos mútuos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs).

O iNAV usa a mesma metodologia que o NAV contábil de um fundo. O agente de cálculo usará o preço estabelecido de todos os títulos da carteira para gerar o valor total do ativo. Os passivos do fundo são subtraídos do total de ativos e o restante é dividido pelo número de ações. Os agentes de cálculo têm acesso a dados de fundos para gerar o iNAV a cada 15 segundos ao longo do dia. Em alguns casos, o iNAV também pode receber seu próprio ticker para fins de rastreamento.

Valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) vs. Valor líquido do ativo (NAV)

O iNAV é uma ferramenta que ajuda a manter os fundos negociados perto de seu valor nominal. Com relatórios iNAV a cada 15 segundos, ele representa uma visão quase em tempo real do valor de um fundo. Relatar um iNAV pode ajudar um fundo a evitar negociações com prêmios e descontos significativos.

Os fundos fechados e ETFs calculam os valores dos ativos líquidos devido ao seu status como um investimento de fundo mútuo sob o Lei de sociedades de investimento de 1940. Enquanto calculam um valor patrimonial líquido diário, os fundos são negociados no mercado aberto como ações, com as transações ocorrendo ao preço de mercado.

O NAV contábil é uma função de seu status registrado e uma exigência da Securities and Exchange Commission (SEC). O NAV contábil de um investimento é calculado no final de cada dia de negociação.

Considerações Especiais

Premium e descontos

Desde fundos fechados e os ETFs são negociados em uma bolsa, eles geralmente oferecem um prêmio ou desconto para seu NAV. O iNAV pode ajudar a manter a negociação dos fundos mais próxima de seu valor contábil (embora ainda ocorram desvios).

Prêmios e descontos podem ocorrer por vários motivos e costumam ser uma tendência consistente para muitos fundos. Um prêmio pode ocorrer quando os investidores estão otimistas sobre as participações subjacentes de um fundo ou têm uma perspectiva positiva sobre a gestão do fundo. Os descontos geralmente ocorrem quando os investidores estão pessimistas em relação ao fundo ou céticos em relação à gestão do fundo. A oferta, a demanda e o momento dos relatórios do mercado financeiro também podem afetar o preço de negociação de câmbio do fundo.