O que é desequilíbrio?

O que é desequilíbrio?

O desequilíbrio é uma situação em que forças internas e / ou externas impedem que o equilíbrio do mercado seja alcançado ou fazem com que o mercado desequilibre. Isso pode ser um subproduto de curto prazo de uma mudança em fatores variáveis ​​ou um resultado de desequilíbrios estruturais de longo prazo.

Desequilíbrio também é usado para descrever um déficit ou superávit em um país balança de pagamentos.

Compreendendo o desequilíbrio

Às vezes, certas forças provocam um movimento no preço de uma mercadoria ou serviço. Quando isso acontece, a proporção dos bens fornecidos para a proporção demandada torna-se desequilibrada, e o mercado para o produto é considerado um estado de desequilíbrio. Esta teoria foi originalmente apresentada por economistas John Maynard Keynes.

Muitos economistas modernos compararam o uso do termo "desequilíbrio geral"para descrever o estado dos mercados como os encontramos com mais frequência. Keynes observou que os mercados geralmente estarão em alguma forma de desequilíbrio - há tantos fatores variáveis ​​que afetam os mercados financeiros hoje que o verdadeiro equilíbrio é mais uma ideia.

Um mercado em equilíbrio é dito estar operando de forma eficiente como seu quantidade fornecida é igual a seu quantidade demandada a um preço de equilíbrio ou um preço de equilíbrio de mercado. Em um mercado de equilíbrio, não há sobras nem escassez de um bem ou serviço. Equilíbrio é, portanto, o estado em que a oferta e a demanda do mercado se equilibram; e, como resultado, os preços se tornam estáveis.

Geralmente, uma oferta excessiva de bens ou serviços faz com que os preços caiam, o que resulta em maior demanda - enquanto uma oferta insuficiente ou escassez faz com que os preços subam, resultando em menor demanda. O efeito de equilíbrio da oferta e da demanda resulta em um estado de equilíbrio. O desequilíbrio ocorre quando esse ajuste de oferta, demanda e / ou preços não funciona conforme teorizado.

Desequilíbrio em ação

Abaixo está um gráfico hipotético que descreve a oferta e a demanda no mercado de trigo. Como mostra o gráfico, o preço em P_e é o preço único que incentiva os agricultores (ou fornecedores) e os consumidores a se envolverem em uma troca. Em P_e, há um equilíbrio na oferta e demanda de trigo.

Seguindo nosso gráfico para o mercado de trigo, se os preços aumentassem para P₂, os fornecedores estarão dispostos a fornecer mais trigo de seus celeiros de armazenamento para vender no mercado, uma vez que o preço mais alto cobriria seus custos de produção e levaria a maiores lucros. No entanto, o consumidor pode reduzir a quantidade de trigo que compra, dado o preço mais alto no mercado. Quando esse desequilíbrio ocorrer, a quantidade ofertada será maior do que a quantidade demandada e existirá um excedente, causando um desequilíbrio no mercado.

O excedente no gráfico é representado pela diferença entre Q₂ e Q₁, onde Q₂ é a quantidade fornecida e Q₁ é a quantidade demandada. Dado o excesso de commodity fornecido, os fornecedores desejarão vender rapidamente o trigo antes que fique rançoso e procederão à redução do preço de venda. A teoria econômica sugere que em um mercado livre, a preço de mercado pois o trigo acabará caindo para P_e se o mercado funcionar sem qualquer interferência.

E se o preço de mercado do trigo fosse P₁. A esse preço, os consumidores estão dispostos a comprar mais trigo (Q₂) com o preço mais baixo. Por outro lado, como o preço está abaixo do preço de equilíbrio, os fornecedores fornecerão uma quantidade menor de trigo (Q₁) para vender, pois o preço pode ser muito baixo para cobrir seus custos marginais de produção. Neste caso, quando P_e cai para P₁, haverá uma escassez de trigo à medida que a quantidade demandada excede a quantidade ofertada para a mercadoria.

Uma vez que os recursos não são alocados de forma eficiente, o mercado está em desequilíbrio. Em um mercado livre, espera-se que o preço aumentasse até o preço de equilíbrio, pois a escassez do bem força o preço a subir.

Razões para desequilíbrio

Existem várias razões para o desequilíbrio do mercado. Às vezes, o desequilíbrio ocorre quando um fornecedor define um preço fixo para um bem ou serviço por um determinado período de tempo. Durante este período de preços pegajosos, se a quantidade demandada aumentar no mercado para o bem ou serviço, haverá uma escassez de oferta.

Outra razão para o desequilíbrio é a intervenção governamental. Se o governo estabelecer um piso ou teto para um bem ou serviço, o mercado pode se tornar ineficiente se a quantidade ofertada for desproporcional à quantidade demandada. Por exemplo, se o governo estabelece um teto para o preço do aluguel, os proprietários podem relutar em alugar seus propriedade extra para os inquilinos, e haverá excesso de demanda por habitação devido à falta de aluguel propriedade.

Do ponto de vista da economia, o desequilíbrio pode ocorrer no mercado de trabalho. Um desequilíbrio do mercado de trabalho pode ocorrer quando o governo define um salário mínimo, ou seja, um piso de preço sobre o salário que um empregador pode pagar a seus empregados. Se o piso de preço estipulado for superior ao preço de equilíbrio do trabalho, haverá um excesso de oferta de trabalho na economia.

Quando um país conta corrente está com déficit ou superávit, seu balança de pagamentos (BOP) está em desequilíbrio. O balanço de pagamentos de um país é um registro de todas as transações realizadas com outros países durante um determinado período de tempo. Suas importações e exportações de bens são registradas na seção Conta Corrente do BOP. Um déficit significativo na conta corrente, onde as importações são maiores do que as exportações, resultaria em desequilíbrio.

Os EUA, Reino Unido e Canadá têm grandes déficits em conta corrente. Da mesma forma, quando as exportações são maiores do que as importações, criando um superávit da conta corrente, há um desequilíbrio. China, Alemanha e Japão têm grandes superávits em conta corrente.

Um desequilíbrio do balanço de pagamentos pode ocorrer quando há um desequilíbrio entre a poupança interna e os investimentos internos. Haverá um déficit no saldo em conta corrente se os investimentos internos forem superiores à poupança interna, uma vez que os investimentos excedentes serão financiados com capital de fontes externas. Além disso, quando o acordo comercial entre dois países afetar o nível das atividades de importação ou exportação, surgirá um desequilíbrio na balança de pagamentos.

Além disso, as mudanças em uma taxa de câmbio quando a moeda de um país é reavaliado ou desvalorizado pode causar desequilíbrio. Outros fatores que podem levar ao desequilíbrio incluem inflação ou deflação, mudanças no reservas cambiais, crescimento populacional e instabilidade política.

Como o desequilíbrio é resolvido?

O desequilíbrio é o resultado de uma incompatibilidade entre as forças de oferta e demanda do mercado. A incompatibilidade é geralmente resolvida por meio das forças de mercado ou intervenção governamental.

No exemplo da escassez do mercado de trabalho acima, a situação de excesso de oferta de trabalho pode ser corrigida por meio de políticas propostas que abordem trabalhadores desempregados ou através de um processo de investimento na formação de trabalhadores para torná-los aptos para novos empregos. Dentro de um mercado, as inovações na manufatura, na cadeia de suprimentos ou na tecnologia podem ajudar a resolver os desequilíbrios entre a oferta e a demanda.

Por exemplo, suponha que a demanda pelo produto de uma empresa tenha diminuído devido ao seu preço caro. A empresa pode reconquistar sua participação no mercado inovando seus processos de fabricação ou cadeia de suprimentos por um preço mais baixo de produto. O novo equilíbrio, entretanto, pode ser aquele em que a empresa tem uma oferta maior de seu produto no mercado a um preço menor.

Exemplo do mundo real

O desequilíbrio pode acontecer de forma relativamente rápida em um mercado estável ou pode ser uma característica sistemática de certos mercados. Como um exemplo do primeiro, falhas de flash são exemplos de desequilíbrio de mercado envolvendo uma massa de ordens de venda sequenciais que compensam todos os lances, fazendo com que os preços caiam dramaticamente em uma espiral descendente rápida, agravada por sistemas de negociação algorítmica que detectam a liquidação e introduzem novos sistemas automatizados ordens de venda.

O primeiro flash crash proeminente ocorreu pouco depois das 14h30. EST em 6 de maio de 2010, quando o Dow Jones A Média Industrial caiu mais de 1.000 pontos em pouco menos de 10 minutos, a maior queda da história naquele apontar. Em uma hora, o índice Dow Jones perdeu quase 9% de seu valor. Mais de um trilhão de dólares em patrimônio líquido evaporou, embora o mercado tenha recuperado 70% no final do dia.

Os relatórios iniciais alegando que o crash foi causado por um pedido digitado incorretamente provaram ser errôneos, e as causas do flash foram atribuídas a um corretor de futuros do Reino Unido. que mais tarde se confessou culpado por tentar "enganar o mercado", comprando e vendendo rapidamente centenas de contratos futuros de E-Mini S&P por meio do Chicago Mercantile Exchange (CME). De acordo com um relatório investigativo da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), o Flash Crash de 2010 foi acionado por um único pedido de venda de uma grande quantidade de contratos E-Mini S&P que criaram um instável desequilíbrio.

Perguntas frequentes sobre desequilíbrio

O que acontece quando ocorre um desequilíbrio?

Quando o equilíbrio do mercado permanece desequilibrado por um período de tempo, os preços podem ficar excessivamente deprimidos ou inflados, o que pode ter ramificações negativas reais nos mercados e na economia em geral. Os atores do mercado serão incentivados a tentar restaurar o equilíbrio, comprando e licitando bens ou títulos abaixo do preço e vendendo ou produzindo mais daqueles com preços superfaturados.

O que causa o desequilíbrio?

O desequilíbrio é frequentemente causado por um desequilíbrio na oferta vs. exigem. Às vezes, o desequilíbrio pode transbordar de um mercado para outro - por exemplo, se não houver empresas de transporte ou recursos suficientes disponível para embarcar café internacionalmente, então a oferta de café para certas regiões poderia ser reduzida, afetando o equilíbrio do café mercados. Os economistas consideram muitos mercados de trabalho em desequilíbrio devido à forma como a legislação e as políticas públicas protegem as pessoas e seus empregos, ou o valor que recebem por seu trabalho.

Como o desequilíbrio pode ser evitado?

Remover atritos de mercado, barreiras comerciais, certas regulamentações e melhorar a eficiência do mercado e a disseminação de informações podem ajudar a manter o equilíbrio.