Definição de Boston Options Exchange (BOX)

O que é Boston Options Exchange (BOX)?

O termo Boston Options Exchange (BOX) se refere a um derivados troca pertencente e operada pelo Grupo TMX. A troca é automatizada e está localizada em Boston. Estabelecido em 2002, o comércio na BOX começou em fevereiro de 2004. A troca começou como um esforço conjunto do Montreal Exchange, Boston Stock Exchange e Interactive Brokers Group para fornecer uma alternativa aos mercados de opções existentes. A troca agora é chamada de BOX Exchange.

Como funciona o Boston Options Exchange (BOX)

A BOX Exchange é uma bolsa automatizada que oferece aos investidores negociação em mais de 2.000 classes de opções.

Foi criada como Bostons Options Exchange em 2002 - resultado da parceria entre a Montreal Exchange, a Bolsa de Valores de Boston e o Interactive Brokers Group. O objetivo era fornecer aos investidores outra forma de negociar opções no mercado aberto. As negociações começaram oficialmente na bolsa em 2 de fevereiro. 6, 2004. As operações técnicas são tratadas pelo Grupo TMX, que agora é a empresa-mãe da Montreal Exchange. O nome foi alterado para BOX Exchange em 2018.

A BOX foi a primeira bolsa de opções a oferecer melhoria de preço aos traders por meio de um processo denominado melhoria de preço período ou PIP. Embora todos os investidores possam ser PIPed, eles devem ter corretores que estejam dispostos e sejam capazes de oferecer um comércio de facilitação. Porque nem todos os corretores oferecem isso aos seus clientes, alguns investidores não tem acesso à melhoria de preço oferecida na CAIXA.

Ele fornece opções de negociação. Opções de baunilha, como coloca e chamadas, dão ao titular o direito, mas não a obrigação de vender ou comprar o activo subjacente a um preço especificado - chamado de preço de exercício—Antes que a opção expire. Em suas funções mais básicas, os puts são usados ​​para cobertura uma posição longa ou especular sobre a queda do preço do ativo subjacente. As chamadas são usadas para especular sobre o aumento do preço de um ativo subjacente ou para fazer hedge baixo posições.

A troca envia os cinco melhores lances e ofertas para cada opção, com anonimato e transparência aos seus participantes. Os comerciantes também podem utilizar pedidos complexos para estratégias avançadas. Os participantes também podem personalizar seus gerenciamento de riscos estratégia entrando em contato com a BOX. Cada empresa pode definir seus próprios parâmetros de risco para atender às suas necessidades individuais.

Considerações Especiais

A BOX Exchange tenta trazer inovação às opções mercado. Além do PIP, a troca também usa uma prioridade de preço / tempo algoritmo para combinar os pedidos, com todos os participantes tratados igualmente. Ele dá aos negociantes acesso de baixo custo à negociação, onde os participantes não precisam de uma participação acionária para negociar na bolsa. Os participantes são corretoras, que podem então oferecer BOX trading aos seus clientes. Os participantes se beneficiam de negociações de baixa latência em um sistema de negociação automatizado. Criadores de mercado fornecer liquidez nas diversas opções.

Grandes comerciantes que negociam 500 contratos ou mais podem acessar ordem de bloqueio leilões. Isso permite que grandes ordens sejam executadas em relação a outras grandes ordens, sem afetar o lance e oferta processar. Isso ajuda a evitar oscilações de preço erráticas, já que um pedido grande pode impactar significativamente o preço de compra ou venda se não corresponder a um pedido em bloco de tamanho semelhante.