Lucros do Zoom: O que aconteceu com ZM

O que aconteceu

A Zoom relatou resultados financeiros para o quarto trimestre do exercício fiscal de 2021 que superaram as expectativas dos analistas. O EPS ajustado aumentou dramaticamente, superando as previsões dos analistas por uma ampla margem. A receita também superou as expectativas, e o número de clientes contribuindo com mais de US $ 100.000 em receita de TTM foi mais de 200 acima do que os analistas haviam previsto.

"O quarto trimestre marcou um forte final de um ano sem precedentes para a Zoom", disse o fundador e CEO Eric S. Yuan.

(Abaixo está a previsão original dos lucros da Investopedia, publicada em 1º de março de 2021.)

O que procurar

Zoom Video Communications Inc. (ZM) arquivou papéis em meados de janeiro para levantar US $ 1,5 bilhão em uma oferta de ações ordinárias, um movimento para lucrar com o preço das ações que disparou em meio à pandemia de COVID-19. O crescimento da empresa de videoconferência baseada em nuvem explodiu à medida que milhões de consumidores abrigaram e trabalharam em casa em meio à pandemia. Mas, embora a ação tenha subido quase seis vezes desde que abriu o capital há dois anos, ela caiu drasticamente em relação ao máximo de 2020. Agora, os investidores estão começando a avaliar como o mundo pós-pandemia afetará o crescimento da Zoom.

Os investidores estarão procurando atentamente por sinais de se Zoom será capaz de manter ou não recentemente níveis elevados de lucro e receita quando a empresa relata lucros em 1º de março de 2021 para o quarto trimestre do exercício fiscal 2021. Ao contrário de muitas empresas fechando seus anos fiscais de 2020 (FY), A Zoom está reportando para o último trimestre do ano fiscal de 2021, que terminou em 31 de janeiro de 2021. Os analistas esperam dramático ano após ano (YOY) crescimento do lucro ajustado por ação (EPS) e receita.

Os investidores também estarão focados em outra métrica importante, o número de clientes Zoom contribuindo com mais de US $ 100.000 em 12 meses (Fale comigo) receita. Esses clientes tendem a ser grandes empresas com menor probabilidade de mudar para uma nova plataforma de videoconferência. Esses clientes também podem dar ao Zoom uma fonte de receita mais segura e estável no mundo pós-pandemia. Os analistas esperavam um crescimento contínuo de YOY no número total da Zoom desses US $ 100.000 em clientes com receita de TTM.

Conforme mencionado, as ações da Zoom dispararam no ano passado. O Zoom rapidamente se tornou a plataforma de videocomunicações número um para pessoas que trabalham ou estudam em casa, e o preço de suas ações acompanhou o aumento da popularidade. A ação atingiu um pico em meados de outubro e caiu principalmente desde então. Mas ainda está consideravelmente alto em comparação com um ano atrás. As ações da Zoom proporcionaram um retorno total de 249,6% nos últimos 12 meses, bem acima do retorno total do S&P 500 de 22,3%.

O aumento geral das ações foi apoiado pelos resultados financeiros da Zoom no ano passado. O EPS ajustado aumentou 1.055,8% no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2021, marcando a taxa de crescimento mais rápida desde o primeiro trimestre do exercício fiscal de 2020. A receita cresceu 366,5%, o ritmo mais rápido em pelo menos 11 trimestres. A empresa forneceu orientações futuras para o quarto trimestre, que prevêem uma desaceleração no crescimento. As ações da Zoom caíram após o relatório de lucros de 30 de novembro, revertendo os ganhos obtidos após a queda desde o pico de meados de outubro.

Antes do pico de outubro, a ação havia apresentado um forte avanço ao longo de vários meses, saltando depois que a Zoom divulgou seus resultados financeiros para o 2º trimestre de 2021. O EPS ajustado disparou 1.025,5%, com o crescimento da receita acelerando para 355,0%, já que muitas pessoas e empresas estavam se ajustando ao novo ambiente criado pela pandemia. Zoom observou que as organizações estavam mudando seu foco para um futuro em que as pessoas possam trabalhar, aprender e se conectar em qualquer lugar.

Os analistas estão prevendo força contínua no quarto trimestre do exercício fiscal de 2021. Mas de acordo com a orientação futura da Zoom para o terceiro trimestre, o crescimento deve ser moderado em comparação com os trimestres recentes. Espera-se que o lucro por ação ajustado suba 434,8% à medida que a receita aumenta 330,3% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Para o ano fiscal de 2021, os analistas esperam que o EPS ajustado e a receita aumentem 737,4% e 314,2%, respectivamente. Seria o ritmo de crescimento mais rápido para qualquer métrica em pelo menos três anos.

Zoom Principais Métricas
Estimativa para Q4 2021 (FY)	Quarto trimestre de 2020 (ano fiscal)	Quarto trimestre de 2019 (ano fiscal)
Lucro ajustado por ação ($)	0.79	0.15	0.04
Receita ($ M)	810.0	188.3	105.8
Clientes contribuindo com mais de US $ 100 mil em receitas de 12 meses	1,442	641	344

Fonte: Alfa Visível

Como já mencionado, os investidores também observarão o número de clientes que contribuem com mais de $ 100.000 em receitas de TTM. O número de clientes que contribuíram com mais de $ 100.000 em receita nos 12 meses anteriores ao final do período de relatório fornece um medida da capacidade da Zoom de dimensionar suas ofertas de acordo com as necessidades de seus clientes e sua capacidade de atrair organizações maiores para seus plataforma. Os grandes clientes tendem a ser uma fonte de receita mais estável em comparação com indivíduos ou organizações menores, que podem mudar com mais frequência para outros serviços de videoconferência. Assegurar contratos com grandes empresas será especialmente importante quando a economia global emergir da pandemia e algumas pessoas começarem a retornar aos escritórios de suas empresas para trabalhar.

O número de clientes que contribuem com mais de $ 100.000 em receita de TTM tem crescido constantemente nos últimos quatro anos. A Zoom terminou o ano fiscal de 2018 com 143 desses grandes clientes. Esse número mais que quadruplicou para 641 milhões no final do ano fiscal de 2020. Durante os três primeiros trimestres do ano fiscal de 2021, o rápido crescimento continuou, com o número total aumentando 89,9% no primeiro trimestre, 112,0% no segundo trimestre e 136,1% no terceiro trimestre. Os analistas esperam que o número de clientes contribuindo com mais de $ 100.000 em receita de TTM aumente 125,0% para 1.442 no último trimestre e no final do ano fiscal de 2021. Os investidores estarão atentos para ver se o Zoom consegue manter esse ritmo de crescimento ao longo do próximo ano, à medida que o mundo pós-pandêmico se aproxima.