Ganhos da Tesla: O que procurar na TSLA

Tesla Inc. (TSLA) está atualmente a caminho de entregar 50% mais veículos no ano fiscal (FY) 2021 em comparação com o ano passado, após entregas recordes no terceiro trimestre. A fabricante de veículos elétricos alcançou esse crescimento turboalimentado, apesar das interrupções na cadeia de suprimentos que prejudicaram muitas montadoras globais este ano.

Os investidores estarão atentos para ver se a Tesla conseguirá manter seu forte desempenho financeiro em meio aos contínuos desafios da cadeia de suprimentos quando relatar os lucros em outubro. 20, 2021 para o 3º trimestre do exercício fiscal de 2021. Os analistas esperam lucro ajustado por ação (EPS) e a receita deve apresentar crescimento robusto, mas em ritmo de desaceleração em relação aos últimos trimestres.

Os investidores também se concentrarão nas entregas de veículos da Tesla para o trimestre, que a empresa informou no início deste mês. As entregas totais no terceiro trimestre do ano fiscal de 2021 aumentaram 73,2%, para 241.300, em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.

As ações da Tesla superaram o desempenho do mercado mais amplo no ano passado. A ação caiu desde o pico atingido em janeiro, mas tem tendência de alta novamente desde meados de maio e recentemente começou a se aproximar de níveis semelhantes. As ações da Tesla proporcionaram um retorno total de 87,8% no ano passado, bem acima do retorno total do S&P 500 de 28,4%.

Histórico de ganhos da Tesla

Tesla relatou Lucros do 2º trimestre do exercício fiscal de 2021 que superou as expectativas dos analistas. O EPS ajustado superou as estimativas, aumentando 231,8% em comparação com o trimestre do ano anterior. Apesar desse ritmo acelerado de crescimento, foi uma desaceleração em relação ao trimestre anterior. A receita também superou as previsões dos analistas, aumentando 98,1% ano a ano (YOY). Foi o ritmo mais rápido de crescimento da receita desde o último trimestre do ano fiscal de 2018. Tesla disse que a escassez global de semicondutores continuou a representar desafios para a cadeia de suprimentos durante o trimestre, assim como nos últimos trimestres.

No Q1 FY 2021, A Tesla venceu os ganhos ao mesmo tempo em que correspondia às estimativas de receita. O EPS ajustado aumentou 306,6% em comparação com o trimestre do ano anterior, seu ritmo mais rápido de qualquer trimestre nos últimos quatro anos. A receita cresceu 73,6% no ano, continuando uma tendência de aceleração iniciada no terceiro trimestre do ano fiscal de 2020. A Tesla destacou que atingiu a maior produção e entrega de veículos de sua história durante o trimestre.

Os analistas esperam que os ganhos e receitas da Tesla continuem crescendo em um ritmo saudável no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2021, embora mais lentamente do que nos trimestres recentes. Espera-se que o EPS ajustado aumente 114,5% no ano, à medida que a receita aumenta 58,1%. Seria o ritmo de crescimento mais lento para qualquer uma das métricas desde o último trimestre do ano fiscal de 2020. Para o ano fiscal de 2020, os analistas esperam que o lucro por ação ajustado suba 154,7%, à medida que a receita se expande em 63,6%.

Tesla Key Stats
Q3 FY 2021	T3 FY 2020	T3 FY 2019
Lucro ajustado por ação ($)	1,64 (estimativa)	0.76	0.37
Receita ($ B)	13,9 (estimativa)	8.8	6.3
Entregas de veículos	241.300 (real)	139,300	97,000

Fonte: Alfa Visível; Tesla (Q3 FY 2021; T3 FY 2020; e T3 FY 2019).

A métrica principal

Conforme mencionado acima, os investidores se concentrarão de perto nas entregas de veículos da Tesla. O principal negócio da empresa é fabricar carros elétricos e ela precisa continuar expandindo a produção para aumentar a receita e os lucros. As fortes entregas de veículos da empresa nos primeiros três trimestres do ano fiscal de 2021 posicionam a Tesla para superar facilmente sua meta de aumentar as entregas de veículos em mais de 50% durante todo o ano. No entanto, o mercado está se tornando cada vez mais competitivo, com a Volkswagen AG (VOW3) tornando-se o fabricante de veículos totalmente elétricos mais vendido na Europa no ano passado. Durante o primeiro semestre de 2021, a Tesla foi a líder global no mercado de veículos elétricos plug-in, com uma participação de mercado de quase 14,6%. A Volkswagen ficou em segundo lugar com uma participação de mercado de 12,5% e a General Motors Co. (GM) ficou em terceiro lugar, com uma participação de mercado de quase 8,6%.

A Tesla expandiu suas entregas de veículos de um total de aproximadamente 103.200 no ano fiscal de 2017 para cerca de 499.600 no ano fiscal de 2020. O crescimento desacelerou nos últimos anos, no entanto. As entregas de veículos aumentaram 137,9% no ano fiscal de 2018. Esse ritmo de crescimento desacelerou para 49,8% no ano fiscal de 2019 e depois para 35,9% no ano fiscal de 2020. No segundo trimestre do ano fiscal de 2020, as entregas de veículos caíram pela primeira vez nos últimos 13 trimestres. Mas eles se recuperaram no terceiro trimestre, com alta de 43,6%. O ritmo de crescimento acelerou para 61,2% no 4º trimestre e depois para 108,9% no 1º trimestre de 2021 e 122,0% no Q2 FY 2021. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2021, as entregas aumentaram a uma taxa saudável de 73,2%. Embora seja mais lento do que os trimestres recentes, ainda assim os coloca no ritmo de um ano forte.