Ganhos da Costco: o que procurar em COST
Principais vantagens
- Analistas estimam EPS de US $ 2,35 vs. US $ 1,89 no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2020.
- Espera-se que as vendas comparáveis aumentem três vezes mais rápido do que no mesmo trimestre do ano anterior.
- Espera-se que a receita cresça no ritmo mais rápido em mais de quatro anos em meio à pandemia de COVID-19.
Costco Wholesale Corp. (CUSTO) viu suas vendas e ganhos aumentarem em meio à pandemia de COVID-19, à medida que os clientes gastavam mais em alimentos, eletrodomésticos e produtos de fitness. A empresa comércio eletrônico as vendas têm sido especialmente fortes.
Os investidores estarão atentos para ver se essas tendências positivas continuarão quando a Costco relatar os lucros após o mercado em 27 de maio de 2021 para o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2021. Ano fiscal da Costco (FY) termina em agosto. Os analistas esperam um crescimento robusto em ambos os ganhos por ação (EPS) e receita.
Os investidores também estarão focados no crescimento comparável das vendas da Costco, uma métrica chave que mede o crescimento em vendas geradas pelas lojas do varejista e canais digitais que estão em operação há pelo menos 12 meses. Os analistas esperam que as vendas trimestrais comparáveis cresçam em seu ritmo mais rápido em pelo menos 19 trimestres.
As ações da Costco têm oscilado entre desempenho superior e desempenho inferior no ano passado. O estoque está atualmente abaixo do mercado e tem sido desde o início de janeiro. Mas depois de cair para uma baixa de oito meses no início de março, a ação montou um grande avanço e recuperou parte de suas perdas recentes. Durante os últimos 12 meses, as ações da Costco proporcionaram um retorno total de 30,9%, abaixo do retorno total do S&P 500 de 40,3%.
Histórico de ganhos da Costco
As ações da Costco continuaram caindo depois que a empresa perdeu as estimativas de EPS para Q2 FY 2021 quando relatou no início de março. No entanto, tanto a receita quanto o crescimento comparável das vendas superaram as expectativas e o estoque começou a se recuperar uma semana após a divulgação de resultados. O EPS aumentou 2,0% em comparação com o trimestre do ano anterior, o ritmo mais lento desde o terceiro trimestre do ano fiscal de 2020. A receita cresceu 14,6%, que foi o segundo ritmo de crescimento mais rápido desde o último trimestre do ano fiscal de 2017.
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2021, o EPS aumentou 37,9%, marcando o aumento mais rápido em pelo menos 15 trimestres. A receita cresceu 16,7% em comparação com o trimestre do ano anterior, marcando o ritmo de crescimento mais rápido desde pelo menos o terceiro trimestre do ano fiscal de 2017. As vendas de comércio eletrônico da Costco aumentaram 86,4%, visto que muitos clientes continuaram a se abrigar em casa e fazer compras online durante a pandemia.
Os analistas esperam que o crescimento em EPS e a receita acelerem no terceiro trimestre do exercício fiscal de 2021. Espera-se que o EPS aumente 24,3%, enquanto a receita cresce 17,3%. Seria o ritmo mais rápido de crescimento da receita em pelo menos 17 trimestres. Para o ano fiscal de 2021, o EPS deve aumentar 14,8%, o que seria o aumento mais rápido desde o ano fiscal de 2019. A receita deve crescer 13,3%, o que seria a expansão mais rápida em pelo menos seis anos.
| Estatísticas principais da Costco | |||
|---|---|---|---|
| Estimativa para Q3 2021 (FY) | Q3 2020 (FY) | 3º trimestre de 2019 (ano fiscal) | |
| Lucro por ação ($) | 2.35 | 1.89 | 2.05 |
| Receita ($ B) | 43.7 | 37.3 | 34.7 |
| Crescimento de vendas comparáveis (%) | 16.0 | 4.8 | 5.5 |
Fonte: Alfa Visível
A métrica principal
Como mencionado acima, os investidores também estarão observando de perto a Costco's vendas comparáveis crescimento. O varejista, que opera em um modelo baseado em associação, define vendas comparáveis como vendas líquidas geradas a partir de sua associação armazéns (incluindo realocações, remodelações e expansões), bem como sites de comércio eletrônico que estão em operação há mais de um ano. O crescimento nas vendas comparáveis é alcançado por meio de um aumento na frequência de compras de membros novos e existentes, bem como no valor que gastam por visita. Quando as vendas comparáveis estão crescendo, é um sinal de que os canais de vendas existentes ainda não saturaram o mercado local, nem essas vendas estão sendo canibalizado pelas lojas recém-inauguradas da empresa.
O crescimento anual comparável das vendas da Costco do ano fiscal de 2017 até o ano fiscal de 2020 foi em média de 6,9%. O crescimento anual comparável das vendas acelerou para 7,7% no ano fiscal de 2020 de um ritmo de 6,1% no ano fiscal de 2019. A aceleração foi impulsionada principalmente por vendas comparáveis no quarto trimestre, que cresceram 11,4% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. O crescimento continuou a acelerar para 15,4% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2021, antes de desacelerar para 13,0% no segundo trimestre. Os analistas esperam que o ritmo de crescimento comparável das vendas acelere para 16,0% no terceiro trimestre do ano fiscal de 2021, o que seria o ritmo mais rápido desde pelo menos o primeiro trimestre do ano fiscal de 2017. Para o ano fiscal de 2021, os analistas esperam que as vendas comparáveis cresçam 12,4%, o que seria o ritmo mais rápido em pelo menos seis anos.