Negociação de opções atinge altas recordes

Opções estão agora na moda entre os investidores de varejo regulares. Esses instrumentos financeiros - que essencialmente lhe dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título a um preço predeterminado antes ou em um data de validade- costumava ser domínio exclusivo de comerciantes especializados. Agora, todo mundo parece querer uma parte da ação e lucrar rapidamente com o movimento do preço das ações, sem ter que desembolsar o custo total de compra das ações da empresa.

Ano recorde para negociação de opções

De acordo com a Cboe Global Markets, 2021 foi um ano marcante para esses

derivado contratos. Dados do proprietário da Chicago Board Options Exchange e BATS Global Markets indicam que nove entre dez dos mais ativos opções de chamada dias de negociação na história ocorreram este ano.

Essas descobertas, relatadas no Wall Street Journal, são reforçados por números da Options Clearing Corporation, que descobriu que um recorde de 39 milhões de contratos de opções mudaram de mãos em média neste ano. Esta atividade de negociação representa um aumento de 31% em 2020 e o valor mais alto já registrado desde que as opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973.

A negociação de opções tornou-se tão popular que o valor atual desses contratos em circulação ultrapassou o das ações. Cboe, conforme relatado pelo Wall Street Journal, revelou que até agora este mês, até setembro 22, opções de ações únicas com um valor nocional de aproximadamente US $ 6,9 trilhões mudaram de mãos, contra US $ 5,8 trilhões em ações da empresa.

Grandes empresas de tecnologia como a Apple Inc. (AAPL) e Tesla, Inc. (TSLA) estão entre a lista de ações que atraíram um interesse significativo dos negociantes de opções. De acordo com a análise do Wall Street Journal, as opções da Apple com valor nocional superior a US $ 20 bilhões mudaram de mãos diariamente este ano, em comparação com cerca de US $ 12 bilhões do fabricante do iPhone estoque. A atividade em Tesla foi ainda maior. Cerca de US $ 80 bilhões em opções na montadora elétrica supostamente mudaram de mãos diariamente em 2021, representando aproximadamente o quádruplo do valor negociado em suas ações.

Por que as opções agora são tão populares?

A crescente popularidade das opções entre os investidores de varejo foi creditada à maior acessibilidade e consciência dos benefícios que elas trazem. Os investidores podem usar esses instrumentos para apostar efetivamente na direção futura dos preços das ações com um desembolso muito menor. Tudo o que eles precisam pagar é um Prêmiopara a outra parte na negociação para garantir a opção de posteriormente comprar ou vender ações de uma empresa a um preço fixo. Eles podem até vender o investimento a outro investidor para obter um lucro rápido e só podem perder o prêmio gasto se as coisas derem errado.

Hoje em dia, as corretoras online fornecem acesso aos mercados de opções sem cobrar um braço e uma perna em comissões. Isso ajudou a empurrar este tipo de negociação para o mainstream, assim como um número crescente de fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos usando estratégias relacionadas a opções para aumentar os retornos do portfólio.

Efeitos colaterais do aumento da negociação de opções

Embora seja difícil argumentar contra as vantagens que as opções podem oferecer aos investidores sensatos, há preocupações crescentes de que o recente aumento na atividade possa criar problemas. Uma preocupação comum é que as opções promovem a visão de curto prazo e maior volatilidade nos mercados de ações.

Em seu artigo, o Wall Street Journal afirmou que o rápido crescimento da Gamestop Corp.GME) o preço das ações foi acionado em parte por lotes de opções de compra sendo feitas sobre as ações. Geralmente, quando os investidores pagam pela possibilidade de comprar ações a um preço fixo em uma data posterior, os vendedores dessas opções comprarão para cobertura sua posição, contribuindo ainda mais para os mercados em ascensão. O mesmo se aplica a desacelerações. Se muitos investidores começarem a comprar pessimistas opções de venda, poderia exacerbar a venda de ações da empresa.

Outra grande preocupação é que as histórias de sucesso recentes sobre investimentos em opções farão com que outras pessoas entrem no mercado de derivativos sem entender os termos e todas as implicações. As opções são relativamente simples por natureza. No entanto, é importante entendê-los antes de investir e estar ciente de que eles - como qualquer outro produto de investimento - podem causar perdas.