Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Qual é a diferença?

Se você acompanha as notícias financeiras, certamente já deve ter ouvido falar sobre o Dow Jones Industrial Average (DJIA), a S&P 500, ou o Índice Composto Nasdaq. Todos os três índices são considerados medidas de desempenho do mercado em um determinado dia. Eles também são a base para muitos produtos de investimento que são modelados em seus movimentos diários de preços. Apesar do jargão financeiro, pode ser difícil, até confuso, distinguir entre os índices e os produtos com base em seu desempenho.

Continue lendo para saber mais sobre as diferenças entre os três índices e como você pode basear suas decisões de investimento com base em seu desempenho e condições de mercado.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Uma Visão Geral

Existem três pontos principais de diferença entre o Nasdaq Composite, o S&P 500 e o Dow Jones. A primeira diz respeito ao seu universo de abrangência e à setores que fazem parte do índice. O Nasdaq e o S&P 500 cobrem mais empresas em diferentes setores do que o Dow.

A segunda diferença é o método de atribuir pesos a empresas individuais em seu índice. O Nasdaq e o S&P 500 pesam seus constituintes com base em capitalizações de mercado, enquanto o DJIA usa o preço das ações constituintes para determinar seu peso no índice.

A diferença final são os critérios utilizados para selecionar os constituintes dos respectivos índices. O Dow é mais orientado para o valor e usa uma combinação de fatores quantitativos e qualitativos para determinar se uma determinada ação deve ser incluída em um índice em comparação com as outras duas.

Composto Nasdaq

Lançado em 1971, o Nasdaq Composite Index tinha valor inicial de 100 e inclui quase todas as empresas listadas no bolsa de valores Nasdaq. Na verdade, um dos critérios para inclusão no índice é a listagem na bolsa.

O Nasdaq Composite tem mais de 3.000 ações como constituintes e é um índice ponderado por capitalização, ou seja, atribui ponderações com base nas capitalizações de mercado das respectivas empresas. O desempenho do composto reflete o da bolsa, que por sua vez é indicativo do desempenho do setor de tecnologia. Isso porque o setor representa cerca de 50% da composição geral do índice. As 10 principais empresas monitoradas pelo índice eram gigantes da tecnologia e representavam 44,8% do peso geral do índice de acordo com a pesquisa de dezembro de 2021.

À medida que a estatura da indústria de tecnologia cresceu, o valor do Nasdaq Composite aumentou. Por exemplo, durante a bolha pontocom que engoliu as ações de tecnologia na virada do século, o Nasdaq Composite disparou para 5.046,86 em 9 de março de 2000. Ele caiu por mais de 4.000 pontos logo depois e levou 15 anos para atingir 5.000 novamente. O boom induzido pela pandemia nas ações mais uma vez impulsionou as avaliações de tecnologia em 2021, e o valor do índice disparou, atingindo uma alta histórica de 16.057,44 em 1º de novembro. 19, 2021.

O Dow Jones Industrial Average (DJIA)

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) foi estabelecido em 1896 com 12 membros e é o mais antigo dos três índices. Com apenas 30 constituintes, o Dow – como é popularmente chamado – também tem o menor número de membros. O Dow é um ponderado pelo preço índice de grande capitalização, o que significa que seu valor geral é determinado pelo preço diário das ações de seus constituintes.

Assim, uma ação com um preço alto terá um impacto desproporcionalmente grande no valor do Dow. O Dow é considerado um chip azul índice porque acompanha o desempenho de empresas-chave que são nomes familiares e supostamente compreendem um subconjunto da economia americana.

Mas não é abrangente. Por exemplo, não há serviços públicos ou empresas de transporte na Dow. (Eles são rastreados pelo Dow Jones Utility Average e a Média de Transporte Dow Jones.) Em dezembro de 2021, a Dow cobria ações em nove setores, desde tecnologia da informação (TI) até energia e finanças.

Os critérios de seleção para o Dow são uma mistura de fatores quantitativos e qualitativos. Assim, inclui empresas com excelente reputação em seus respectivos setores e com histórico de geração de lucros a longo prazo. A ênfase em fatores qualitativos restringe o número de empresas que podem se tornar membros do índice. Em contraste, o Nasdaq Composite e o S&P 500 possuem um universo de cobertura maior que tenta abranger muitas empresas de diferentes setores.

A composição seletiva do Dow significa que nem sempre é um indicador preciso do desempenho do mercado de ações ou da economia dos EUA. Por exemplo, em um mercado em alta, pode haver casos em que os investidores mudam de nomes estabelecidos para ações de crescimento que não podem ser representados no índice. Nesses períodos, o S&P 500, que inclui mais empresas, terá ganhos maiores em relação ao DJIA. O Dow fechou em alta histórica de 36.432,22 pontos em 1º de novembro. 8, 2021.

S&P 500

Como o Nasdaq Composite, o S&P 500 é um índice ponderado de capitalização de mercado de ações de grande capitalização. Tem 500 constituintes que representam um conjunto diversificado de empresas de vários setores. Em 1999, a S&P e a MSCI desenvolveram o Global Industry Classification Standard (GICS), um padrão global sistema de classificação de empresas, e criou 11 setores e 68 indústrias que estão representadas no índice. O S&P 500 é considerado um reflexo melhor do desempenho do mercado em todos os setores em comparação com o Nasdaq Composite e o Dow. A desvantagem de ter mais setores incluídos no índice é que o S&P 500 tende a ser mais volátil em comparação com o Dow. Assim, seus ganhos podem ser maiores nos dias em que o mercado vai bem e as perdas mais acentuadas quando o mercado cai.

Para ser incluída no S&P 500, uma empresa deve atender a determinados critérios quantitativos. Isso inclui ter uma capitalização de mercado superior a US$ 11,8 bilhões, um float público de pelo menos 10% de suas ações e uma soma de lucros positiva do mais recente e dos últimos quatro trimestres. O S&P 500 atingiu uma alta de 4.712,02 em dezembro. 10, 2021.

Qual é o melhor investimento: S&P 500, Nasdaq Composite ou Dow?

As avaliações dos índices nos três setores são altamente correlacionadas. Assim, todos os três geralmente sobem ou descem juntos. Mas a extensão dos ganhos ou perdas difere para cada índice. A decisão de investir em um determinado índice depende de sua estratégia e objetivos. Se você deseja capturar ganhos de uma ampla faixa do mercado, o S&P 500 é sua melhor aposta.

Mas se você estiver interessado em uma estratégia segura que reflita os movimentos de preços de ações de primeira linha bem estabelecidas, então o Dow é uma boa escolha. Por fim, se você deseja maior exposição ao setor de tecnologia, um investimento em um produto vinculado ao Nasdaq Composite focará seu portfólio.

A escolha de um índice específico não é um jogo de soma zero, no entanto. Várias ações estão incluídas em todas as três listagens. Isso é especialmente verdadeiro para ações de setores em ascensão na economia.

Dependendo da economia e do estado dos mercados, os índices produzem retornos individuais diferentes, mesmo que reflitam os movimentos de preços uns dos outros. Aqui está um exemplo: Em 2010 mercado em alta, o DJIA subiu 11% em comparação com o salto de 12,8% do S&P 500. Enquanto isso, o Nasdaq Composite acumulou ganhos de 17% devido ao excelente desempenho do setor de tecnologia, que dominou o desempenho do mercado de ações naquele ano.

O valor mais alto para o S&P 500 em 2010 foi principalmente em função de um maior número de pequenas ações, que atraem fluxos de caixa de investidores durante os booms do mercado de ações, no índice. Mas a preponderância de pequenas ações significa que o S&P 500 perde valor durante as recessões, quando os investidores fogem para a relativa segurança e dividendos de nomes de primeira linha no Dow.

A linha inferior

O S&P 500, Dow e Nasdaq são índices diferentes usados ​​para acompanhar o desempenho do mercado. Apesar de possuírem pedigrees, critérios de inclusão e composição setorial diferentes, os índices geralmente caminham na mesma direção.

Dependendo da economia e do estado dos mercados, um índice pode produzir retornos mais elevados em comparação com os outros. Por exemplo, em mercados em ascensão, o S&P 500 pode produzir ganhos maiores em comparação com o Dow devido à presença de mais setores e ações de pequena capitalização em seu portfólio. O oposto acontece durante as crises, quando os investidores se movem para o porto seguro proporcionado pelas ações de empresas bem estabelecidas com modelos de negócios comprovados e dividendos.

perguntas frequentes