Como negociar futuros

Os investidores podem negociar futuros especular ou fazer hedge sobre a direção do preço de um título, commodity ou instrumento financeiro. Para fazer isso, os comerciantes compram um contrato futuro, que é um acordo legal para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em um momento específico no futuro. Os futuros surgiram em meados do século 19, permitindo que os produtores de grãos vendessem seu trigo por entrega antecipada. A negociação de futuros fornece aos investidores um meio rápido e econômico de acessar os mercados financeiros e de commodities globais.

Noções básicas de negociação de futuros

Como o próprio nome sugere, um contrato de futuros é um instrumento financeiro através do qual um comprador e um vendedor concordam em transacionar um ativo a um preço fixo em uma data futura. Apesar de um contrato futuro oferecer a oportunidade de entrega de um ativo, a maioria não resulta em entrega física mas são bastante utilizados pelos investidores para especular no preço de um título ou cobertura risco em uma carteira.

Os comerciantes podem especular sobre uma ampla gama de títulos e commodities negociando futuros. Os principais mercados futuros incluem índices de ações, energia, moedas, criptomoedas, taxa de juros, grãos, floresta e pecuária. A maioria dos contratos futuros são negociados por meio de bolsas centralizadas como a Chicago Board of Trade e a Bolsa Mercantil de Chicago (CME). Muitos corretores de criptomoedas, como a Binance, oferecem futuros perpétuos – um contrato sem data de vencimento – permitindo que os comerciantes não se preocupem com um mês de vencimento.

Vantagens e desvantagens da negociação de futuros

Aproveitar: Os futuros são negociados em margem, permitindo que os investidores controlem posições maiores com um pequeno desembolso inicial. No entanto, isso pode ser uma faca de dois gumes se o preço do ativo se mover na direção não intencional. Os comerciantes devem estar cientes de que podem perder mais do que seus margem inicial ao negociar contratos futuros.

Diversificação: Os investidores podem negociar futuros de tudo, desde índices de ações até suco de laranja, ajudando a fornecer uma diversificado portfólio em várias classes de ativos.

Negociação fora do expediente: Os futuros permitem que os traders aproveitem as oportunidades 24 horas por dia. Por exemplo, um trader pode querer ir grandes contratos futuros de Índice Nasdaq 100 se vários mega-cap as ações de tecnologia relatam ganhos melhores do que o esperado após o fechamento do mercado.

Cobertura: Os investidores podem usar futuros para proteger lucros não realizados ou minimizar perdas potenciais. A ampla seleção de produtos de futuros disponíveis permite que os traders façam um hedge econômico contra o mercado mais amplo ou setores e mercadorias individuais.

Datas de vencimento: A maioria dos contratos futuros tem um data de validade que os comerciantes precisam monitorar. À medida que o contrato se aproxima do vencimento, seu preço pode perder valor rapidamente ou até se tornar inútil. Para combater isso, os investidores frequentemente rolar para a frente seus contratos futuros para um contrato de prazo mais longo à medida que a data de vencimento se aproxima.

Selecionando uma plataforma de negociação de futuros

Ao selecionar uma plataforma de negociação de futuros, os investidores devem garantir que ela seja intuitiva de usar, ofereça múltiplas tipos de pedidos para ajudar na gestão de risco, e tem taxas e comissões competitivas. Traders mais avançados podem querer uma plataforma que forneça interface de programação de aplicativos (API) acesso para permitir a funcionalidade de negociação algorítmica. Os comerciantes ativos devem selecionar uma plataforma de futuros com um negociação móvel aplicativo que permite executar negociações e gerenciar posições em movimento.

Desenvolvendo um Plano de Negociação de Futuros

Assim como na negociação de ações ou outros ativos financeiros, é importante que os investidores desenvolvam um plano para negociar futuros que descreva estratégias de entrada e saída, bem como gerenciamento de riscos as regras. Por exemplo, se um comerciante usa análise técnica para localizar entradas, eles podem decidir abrir uma negociação longa de futuros em um Cruz dourada sinal - quando o prazo de 50 dias média móvel simples (SMA) cruza acima da média móvel simples de 200 dias. O plano de negociação também pode incluir um ordem de stop loss colocado 5% abaixo do preço de entrada para gerenciar o risco de queda.

Alternativamente, um plano de negociação de futuros centrado em analise fundamental pode gerar sinais de compra ou venda com base em relatórios de inventário de safra ou energia. Por exemplo, um trader pode vender a descoberto um futuros de petróleo contrato se os estoques semanais de petróleo crescerem em um ritmo mais rápido do que os analistas esperavam. Obviamente, alguns traders podem incorporar análises técnicas e fundamentais em seu plano de negociação de futuros.

Especificações do contrato

Antes de negociar futuros, os investidores precisam conhecer vários elementos-chave sobre contratos futuros para ajudar a determinar o tamanho da posição e gerenciar o risco. Isso inclui o tamanho do contrato, o valor do contrato e o tamanho do tick. Usaremos o popular E-mini S&P 500 contrato futuro oferecido pela CME como exemplo.

Tamanho do contrato: Como o próprio nome sugere, o tamanho do contrato refere-se à qualidade de entrega do ativo subjacente ao contrato de futuros. Por exemplo, o E-mini S&P 500 é $ 50 vezes o preço do Índice S&P 500.

Valor do contrato: Os investidores calculam o valor do contrato simplesmente multiplicando o tamanho do contrato pelo preço atual. Digamos que um trader tenha um contrato do E-mini S&P 500 e o índice subjacente esteja sendo negociado a US$ 4.800. Isso significa que o valor do contrato é igual a $ 240.000 ($ 50 x $ 4.800).

Tamanho do carrapato: O tamanho do tick refere-se à variação mínima do preço de um contrato futuro. Em outras palavras, o menor valor que o preço de um determinado contrato pode flutuar. Por exemplo, o E-mini S&P 500 tem um tick size igual a um quarto de um índice ponto. Como um ponto de índice equivale a US$ 50 no E mini, um tick equivale a US$ 12,50 (US$ 50/4).

Juntando tudo

Vamos juntar tudo em um exemplo de negociação usando os futuros E-mini S&P 500. O índice S&P 500 recentemente atingiu um novo patamar alta de todos os tempos, e gostaríamos de diminuir o movimento, esperando registrar lucros em uma retração para a área de fuga inicial em torno de US$ 4.720. Nossas regras de gerenciamento de dinheiro estimulam que não arrisquemos mais de 1% de nossa conta de negociação de futuros em qualquer negociação. Além disso, nosso corretor exige uma margem de $ 12.000.

Por isso, decidimos abrir um Posição curta, negociando um contrato e gerenciando o risco colocando um stop-loss $ 25, ou 100 ticks, acima do nosso preço de entrada em $ 4.786. Como estamos arriscando $ 1.250 ($ 12,50 por tick x 100), devemos ter pelo menos $ 125.000 em nossa conta de negociação de futuros para atender a regra de risco de 1% por negociação ($ 1.250 = 1% de $ 125.000). Idealmente, deveríamos ter mais em nossa conta para cobrir o requisito de margem de $ 12.000 e nos proteger contra chamadas de margem se o preço do S&P 500 se mover contra nós.

Colocamos então um ordem de lucro na área de rompimento inicial em US$ 4.720—264 ticks, ou US$ 66, abaixo do nosso preço de entrada. Se o mercado se mover a nosso favor e atingir a ordem, teremos um lucro de $ 3.300 ($ 12,50 por tick x 264). Por outro lado, incorremos em uma perda de $ 1.250 se obtivermos parou. Em qualquer caso, o comércio futuro oferece um relação risco/recompensa de 1:2,64 (risco de US$ 1.250 por contrato versus recompensa de US$ 3.300 por contrato).