Concentração setorial dos principais ETFs de média capitalização
o mid-cap segmento do mercado compreende as empresas que se encontram no meio do ciclo de negócios. Mais especificamente, essas empresas tendem a ter capitalizações de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões, e eles cresceram além dos tipos típicos de risco associados às suas contrapartes de menor capitalização.
Do ponto de vista do investidor, as empresas desse segmento tendem a ser subseguidas, apesar do desempenho relativamente forte em comparação com outros segmentos. Neste artigo, olhamos para o setor composição do mercado de média capitalização analisando os principais referências e fundos negociados em bolsa (ETFs) que são usados para acompanhar o desempenho deste grupo. Depois de ler este artigo, os investidores poderão entender melhor a nuance entre os diferentes níveis de exposição do setor e como esses detalhes podem afetar os retornos de longo prazo.
Principais conclusões
- Os principais setores dentro dos ETFs de média capitalização populares incluem industrial, tecnologia da informação, consumidor discricionário, finanças e saúde.
- Existem pequenas diferenças entre a concentração setorial de ETFs de média capitalização. Grande parte da diferença pode ser explicada com base em qual índice subjacente o fundo foi projetado para rastrear.
- Vale a pena considerar as diferenças na concentração do setor de ETFs ao adicionar mid-caps a um portfólio existente.
De acordo com os índices S&P Dow Jones, a S&P Mid Cap 400 derrotou o S&P 500 e a S&P Small Cap 600 por uma taxa anualizada de 2,03% e 0,92%, respectivamente, entre dez. 30 de maio de 1994 e 31 de maio de 2019. Esse tipo de desempenho forte geralmente significa que os investidores sabem que desejam obter exposição a mid-caps, mas geralmente não sabem por onde começar. Felizmente, existem muitos ETFs diferentes disponíveis no mercado público projetados para rastrear o segmento de média capitalização. A disponibilidade de muitos ETFs mid-cap diferentes também significa que há muitas nuances entre os fundos. Alguns fundos oferecem exposição a diferentes estilos e fatores como crescimento, valor ou até nichos como momentum, enquanto outros oferecem uma mistura diversificada.
Dentro dos fundos que oferecem cobertura mais ampla, que tendem a ser os mais populares com base no total de ativos líquidos, as diferenças tendem a ser ainda mais sutis, com desagregações setoriais variando apenas em alguns percentuais pontos. Dependendo do estilo de investimento, estratégia e perspectiva, essas diferenças podem afetar os retornos de longo prazo. Nas seções abaixo, veremos as sutilezas entre a divisão do setor do mid-cap mais popular índices e ETFs focados em mid-cap para que os investidores tenham uma noção de quais setores contribuem para mid-cap atuação.
Índice S&P Midcap 400
De acordo com a S&P Dow Jones Indices, em 31 de março de 2022, a divisão setorial do índice era inclinado para setores como industrial, financeiro, tecnologia da informação e consumo discricionário. A divisão específica pode ser vista na lista abaixo. O maior peso para setores como industrial, financeiro, tecnologia da informação, consumo discricionária, e a saúde é típica para o segmento de média capitalização e para os fundos e índices discutidos ao longo o artigo.
Investidores interessados em obter exposição a mid-caps geralmente tendem a se concentrar nesses setores principais e, em seguida, complementar com outros, como imóveis, materiais, energia, serviços públicos e consumo grampos. Alguns ETFs baseados nos EUA que estão vinculados ao S&P Midcap 400 Index incluem o iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), ProShares Ultra MidCap400 (MVV), SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) e Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF (IVOO).
Composição Setorial do Índice S&P 400
Em 31 de março de 2022
Industriais - 18,7%
Financeiro - 14,2%
Tecnologia da Informação - 14,1%
Consumidor Discricionário - 14,0%
Imóveis - 10,1%
Cuidados de Saúde - 9,2%
Materiais - 7,4%
Bens de consumo - 3,6%
Energia - 3,6%
Utilitários - 3,4%
Serviços de Comunicação - 1,7%
Índice CRSP U.S. Mid Cap
O CRSP U.S. Mid Cap Index visa a inclusão das empresas norte-americanas que caem entre 70% e 85% da capitalização de mercado investível. O ETF mid-cap mais popular que acompanha o CRSP U.S. Mid Cap Index é o Vanguard Mid-Cap ETF (VO), que veremos mais detalhadamente a seguir. Como você verá no detalhamento do setor, o CRSP U.S. Mid Cap Index tem uma exposição ligeiramente maior a tecnologia, saúde e telecomunicações.
Detalhamento Setorial do Índice CRSP U.S. Mid Cap
A partir de março. 31, 2022
Tecnologia da Informação – 16,39%
Industriais – 14,22%
Consumidor Discricionário – 13,76%
Financeiro - 11,59%
Saúde – 11,03%
Imóveis – 9,69%
Energia – 6,41%
Utilitários - 6,40%
Bens de consumo – 4,71%
Materiais Básicos - 3,85%
Telecomunicações – 1,95%
Gorjeta
Ao comparar índices e ETFs, também é importante observar que a divisão das principais participações ou setores representa um instantâneo no tempo e mudará à medida que os preços e a composição dos componentes flutuar.
ETF iShares Core S&P Mid-Cap
Em 14 de abril de 2022, o ETF iShares Core S&P Mid-Cap (IJH) foi o maior ETF de capitalização média com ativos líquidos totais de US$ 64,5 bilhões. O fundo acompanha o índice S&P MidCap 400 e, como resultado, tem forte exposição a setores como industrial, financeiro, consumo discricionário, tecnologia da informação e saúde. O fundo carrega uma Taxa de despesas de 0,05% e tinha 403 participações excluindo suas posições de caixa e derivados como futuros e futuros de moeda.
Detalhamento Setorial do ETF iShares Core S&P Mid-Cap
Em 13 de abril de 2022
Industriais - 18,19%
Consumidor Discricionário - 14,20%
Financeiro - 13,99%
Tecnologia da Informação - 13,70%
Cuidados de Saúde - 9,41%
Imóveis - 9,41%
Materiais - 7,69%
Energia - 4,14%
Bens de consumo - 3,75%
Utilitários - 3,46%
Comunicação - 1,75%
Caixa e/ou Derivativos - 0,31%
ETF Vanguard Mid-Cap
Com ativos líquidos totais de aproximadamente US$ 53,2 bilhões em 14 de abril de 2022, o ETF Vanguard Mid-Cap (VO) é o segundo maior ETF de capitalização média no mercado dos EUA. O fundo compreende 370 participações e foi projetado para acompanhar o desempenho do CRSP U.S. Mid Cap Index.
Divisão do Setor do ETF Vanguard Mid-Cap
A partir de fevereiro 28, 2022
Tecnologia da Informação – 16,80%
Industriais – 14,40%
Consumidor Discricionário - 14,30%
Financeiro - 12,00%
Saúde - 11,10%
Imóveis – 9,30%
Energia - 6,00%
Utilitários - 6,00%
Bens de consumo - 4,50%
Materiais Básicos - 3,60%
Telecomunicações – 2,00%
ETF iShares Russell Mid-Cap
O ETF iShares Russell Mid-Cap (IWR) possui ativos líquidos de quase US$ 30 bilhões em 14 de abril de 2022 e acompanha o desempenho do Russell MidCap Index. O fundo tem um rácio de despesas de 0,19% e é composto por 824 participações. O número relativamente grande de participações fornece aos investidores uma visão mais ampla do segmento de mercado de média capitalização do que os outros ETFs da categoria. Com base no detalhamento do setor mostrado na lista abaixo, você descobrirá que o detalhamento, que é muito semelhante aos outros com concentração em setores como tecnologia da informação, industrial, financeiro, saúde e consumo discricionário.
Detalhamento Setorial do ETF iShares Russell Mid-Cap
Em 13 de abril de 2022
Tecnologia da Informação - 17,29%
Industriais - 14,03%
Financeiro - 12,49%
Consumidor Discricionário - 11,34%
Cuidados de Saúde - 10,93%
Imóveis - 8,55%
Materiais - 6,19%
Energia - 5,90%
Utilitários - 5,37%
Bens de consumo - 3,98%
Comunicação - 3,79%
Caixa e/ou Derivativos - 0,13%
SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust
Como o nome do ETF sugere, o SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust (MDY) foi projetado para acompanhar o índice S&P 400. O fundo tem aproximadamente US$ 19,6 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em 13 de abril de 2022 e carrega um índice de despesas brutas de 0,23%. O fundo é composto por 400 participações com um valor médio ponderado de mercado de US$ 7,2 bilhões.
Detalhamento do setor do SPDR® S&P MIDCAP 400® ETF Trust
Em 13 de abril de 2022
Industriais - 18,26%
Consumidor Discricionário – 14,24%
Financeiro - 14,03%
Tecnologia da Informação - 13,74%
Cuidados de Saúde - 9,44%
Imóveis - 9,44%
Materiais - 7,71%
Energia - 4,15%
Bens de consumo - 3,76%
Utilitários - 3,47%
Serviços de Comunicação - 1,75%
ETF Vanguard Mid-Cap Value
Cada um dos ETFs mencionados neste artigo até agora foi composto por uma mistura de diferentes tipos de empresas de médio porte. O ETF Vanguard Mid-Cap Value (VOE) é voltado para investidores que buscam filtrar o segmento pelas lentes de um investidor de valor. Fundamentalmente, o fundo compreende 204 participações e possui ativos líquidos totais de US$ 30,2 bilhões em 31 de março de 2022. Com base nos pesos do setor mostrados na lista abaixo, você descobrirá que os investidores de valor médio são atraídos em direção a finanças, consumo discricionário e imobiliário mais do que aqueles interessados nos outros fundos.
Detalhamento Setorial do ETF Vanguard Mid-Cap Value
A partir de fevereiro 28, 2022
Financeiro - 17,27%
Consumidor Discricionário - 14,64%
Imóveis - 12,21%
Industriais - 11,63%
Utilitários - 10,67%
Bens de consumo - 7,57%
Energia - 7,02%
Cuidados de Saúde - 5,80%
Materiais Básicos - 5,76%
Tecnologia - 5,65%
Telecomunicações - 1,78%
A linha inferior
Os investidores têm muitas opções para escolher quando se trata de ETFs de média capitalização. Existem algumas diferenças sutis entre a exposição do setor entre os vários fundos, o que afetará os retornos de longo prazo e a diversificação geral do portfólio e pode influenciar que tipo de fundo pode ser melhor para um determinado portfólio. Ao analisar a desagregação setorial do segmento de média capitalização, é evidente que a maior parte da concentração vai para indústrias, tecnologia da informação, consumo discricionário, finanças e cuidados de saúde.
O que significa rotação de setor?
Rotação do setor é o movimento do dinheiro investido em ações de um setor para outro, à medida que investidores e traders antecipam o próximo estágio do ciclo econômico. Os investidores costumam utilizar os ETFs como uma ferramenta para obter exposição aos vários setores do mercado.
O que é o setor industrial?
O setor industrial compreende empresas que se especializam na conversão de produtos inacabados em produtos que, por sua vez, são usados para fabricar outros bens ou serviços. Como a natureza dos negócios implica, o grupo tende a atuar como um bom indicador das condições econômicas gerais.
O que é um fundo setorial?
UMA fundo setorial é um fundo de investimento que investe exclusivamente em negócios que atuam em uma determinada indústria ou setor da economia. Os ETFs setoriais estão disponíveis para cada setor do Global Industry Classification Standard (GICS), bem como para vários outros setores específicos e específicos.
