Operadores de opções da Disney levemente otimistas

O preço das ações da The Walt Disney Company (DIS) teve uma tendência de alta recentemente na semana anterior à previsão de a empresa divulgar os lucros do primeiro trimestre fiscal. Analistas esperam que a Disney anuncie US$ 0,63 em lucro por ação (EPS) e US$ 20,96 bilhões em receita. Após a queda vertiginosa na Netflix, Inc. (NFLX) depois de relatar um crescimento de assinantes abaixo do esperado, os investidores estarão dispostos a prestar atenção às adições líquidas de assinantes do Disney Plus no trimestre.

Um número crescente de opções de compra permanece no mercado interesse aberto para a Disney e prêmios de opções são excepcionalmente altos antes do relatório de lucros da empresa. Os volumes de negociação indicam que os comerciantes estão comprando opções de chamada e vendendo coloca em favor de um relatório de ganhos positivo. Se as apostas especulativas de opções fossem desfeitas, isso poderia criar uma pressão para baixo no preço das ações da Disney.

Como rotação do setor continua em um esforço para prever o próximo passo do ciclo econômico, o setor de comunicações ficou para trás do mercado em geral, mas a Disney teve um desempenho superior. Desde o início de 2022, o ETF do Setor de Comunicações da State Street (

XLC) caiu 10,8%, enquanto o S&P 500 Index ETF da State Street (ESPIÃO) caiu 6,4%. Nesse mesmo período, as ações da Disney caíram 10%.

Ação de preço

Uma análise da atividade recente de opções combinada com a análise técnica do movimento do preço das ações pode fornecer aos observadores de gráficos informações valiosas sobre o sentimento geral em relação à Disney antes dos ganhos. O gráfico abaixo ilustra a recente ação do preço das ações da Disney na segunda-feira, 2 de fevereiro. 7.

Este gráfico destaca como o preço das ações da Disney tendeu em uma faixa extremamente baixa para o lado negativo após o relatório de ganhos anterior. Disney teve tendência de alta acima dos 20 dias média móvel em dezembro de 2021 e até meados de janeiro de 2021. Depois de cair 7% em um único dia no final de janeiro, as ações da Disney subiram ligeiramente nas semanas anteriores aos lucros.

As faixas roxas neste gráfico são uma faixa de volatilidade histórica extrema formada por 4 desvios padrão de 20 dias Canal Keltner indicadores que retratam os níveis de preços que representam um múltiplo do Média da Área de Variação Verdadeira (ATR) para ações da Disney. ATR é uma ferramenta padrão para ilustrar a volatilidade histórica ao longo do tempo. Essas bandas podem ser consideradas como representando as faixas extremas de precificação de opções.

É notável que essas bandas tenham se estreitado brevemente em meados de dezembro para o início de janeiro e desde então se alargaram. Isso pode significar que o preço das opções está crescendo antes do anúncio dos lucros da Disney.

Uma análise da atividade recente de opções combinada com a análise técnica do movimento do preço das ações pode ajudar os observadores de gráficos a obter informações valiosas sobre o sentimento geral em relação às ações da Disney. O gráfico abaixo mostra a ação recente do preço das ações da Disney na segunda-feira, 2 de fevereiro. 7.

Detalhamento do Setor de Comunicações

o setor de comunicações é formado por empresas que possibilitam a comunicação em escala global, seja por telefone ou internet, por ondas ou cabos, por fios ou sem fio. As maiores empresas do setor são operadoras de telefonia, empresas de satélite, empresas de cabo e provedores de serviços de internet.

Com laços estreitos com o setor de tecnologia, o setor de comunicações pode ser considerado um setor mais arriscado investimento em tempos de inflação, simplesmente pelo fato de que os investidores podem buscar refúgios seguros para seus dinheiro. O gráfico abaixo compara o desempenho recente da Disney com as principais participações do ETF do Setor de Comunicações da State Street (XLC).

Este gráfico removeu duas das principais participações da XLC - Activision Blizzard, Inc. (ATVI) e Meta Platforms, Inc. (FB)—devido aos recentes movimentos desproporcionais que as duas ações fizeram: Activision devido a uma aquisição e Meta devido a ganhos baixos. O que é notável neste gráfico é que a Disney tem sido a ação com pior desempenho da XLC. As ações deste setor experimentaram uma atividade mista de preços de ações após a divulgação de ganhos.

Perfil de volume e Outlook de opção

Comparar a ação do preço e a negociação de opções pode fornecer aos observadores de gráficos uma visão do sentimento que os traders e investidores mantêm em relação ao desempenho futuro de uma empresa. No entanto, um contexto adicional da ação do preço em termos de volume pode ilustrar áreas de suporte e resistência, o que poderia fornecer contexto adicional à opção em aberto. O gráfico abaixo ilustra a ação recente do preço da Disney, além de um padrão de volume baseado em preço no lado esquerdo.

Esse padrão de volume baseado em preço mostra os preços em que os investidores compraram e venderam as ações anteriormente. Uma quantidade notável de compras no passado geralmente implica que os investidores sentirão o desejo de defender suas posições a esses mesmos preços comprando mais ações ou pelo menos não vendendo mais. Quando os volumes a um determinado preço são baixos ou inexistentes, isso implica que poucos, se houver, investidores têm a necessidade de defender suas posições nesses níveis.

Este gráfico ilustra como o preço das ações da Disney fechou recentemente bem abaixo de quaisquer zonas finas notáveis ​​de compra ou venda com base no volume. Parece haver uma zona fina de compra em torno do nível de US$ 165. Esse nível forneceria resistência significativa se o preço das ações da Disney subisse para esse nível.

A negociação de opções pode fornecer aos observadores de gráficos contexto adicional para ajudá-los a formar uma opinião sobre as expectativas que os investidores podem ter. Recentemente, os traders de opções estão favorecendo as opções de compra em vez de opções de venda por uma margem significativa. Na segunda-feira, 2 de fevereiro 7, houve mais de 105.000 calls negociadas em comparação com 53.000 puts. Normalmente, esse volume indica que os traders estão otimistas em relação ao próximo resultado de ganhos, embora seja necessária uma análise mais aprofundada.

Atualmente, o interesse em aberto da Disney apresenta 814.000 calls em comparação com 752.000 puts. À primeira vista, parece que o interesse aberto é ligeiramente otimista. No entanto, uma maior compreensão de como esse interesse aberto é moldado pode fornecer ainda mais contexto.

Para fevereiro 18, a próxima opção mensal data de validade, o maior interesse aberto está na call de $ 150 com 23.000. Isso representa 5% de alta em relação ao preço atual da ação. O fev. 18 de vencimento apresenta 123.000 chamadas em comparação com 97.000 coloca no interesse aberto, que se inclina para alta.

No entanto, deve-se notar que a volatilidade implícita e os juros em aberto também estão aumentando para o mês de fevereiro. 18 $ 150 colocados à frente dos ganhos, que tem um interesse aberto de 22.000. Uma análise dos volumes anteriores de negociação de opções indica que pode haver um número significativo de straddles a $ 150 batida. Esta posição envolve comprar simultaneamente uma chamada e uma venda e lucrar quando a ação se move mais em qualquer direção do que o que um trader pagou pela posição.

Com base no preço atual da opção, um straddle de US$ 150 custaria US$ 13,34 no total para ambas as partes do contrato e seria lucrativo com uma movimentação baseada em lucros de quase 9% nas ações da Disney. É possível que os traders estejam vendidos nesses straddles, caso em que a posição é lucrativa se as ações da Disney permanecerem em um intervalo após a divulgação dos ganhos.

Empacotando

O preço das ações da Disney teve uma ligeira tendência de alta na semana anterior ao relatório de ganhos. O preço das ações da Disney fechou recentemente um pouco abaixo da média móvel de 20 dias. Os operadores de opções parecem estar comprando opções de compra e vendendo opções de venda antes dos ganhos, o que implica um sentimento de alta. Se essas apostas se desfizerem, isso poderia colocar uma pressão inesperada de queda no preço das ações da Disney.