Ações de retorno: como o Facebook venceu os céticos

(Nesta série sobre ações de retorno, a Investopedia examina de perto as empresas que realizaram reviravoltas sustentadas nas ações, seus desafios e perspectivas futuras.)

Ações da gigante de mídia social Facebook Inc. (FB) encerrou as negociações em setembro. 23 de setembro de 2019 em US$ 186,82, ou 14,5% abaixo da máxima histórica de US$ 218,62 estabelecida em negociação intradiária em 25 de julho de 2018, mas isso, no entanto, representa uma forte reviravolta. A ação chegou a US$ 123,02 em dezembro. 24, 2018, após uma queda de 43,7% ao longo de quase cinco meses. Desde então, recuperou 51,9%. De sua própria baixa intradiária de 2.351,10 no mesmo dia, o Índice S&P 500 (SPX) avançou 27,3%.

O problema

O Facebook estava sob cerco durante o segundo semestre de 2018, cercado por várias controvérsias sobre violações de dados, violações de privacidade e esforços por agentes estrangeiros, particularmente na Rússia, para influenciar a opinião pública dos EUA e as eleições dos EUA, incluindo a eleição presidencial de 2016. O Facebook tornou-se alvo de investigações no Congresso e por agências reguladoras dos EUA. Perspectivas de multas enormes, possíveis restrições legais ou regulatórias sobre seu crescimento futuro, e talvez até mesmo um desmembramento da empresa, tudo parecia estar aumentando, fazendo com que o preço das ações despencasse.

Em particular, o Comissão Federal de Comércio dos EUA (FTC) investigou o relacionamento do Facebook com a Cambridge Analytica, uma empresa de consultoria política sediada no Reino Unido que encerrou as operações após esse escândalo. O desenvolvedor de um teste de personalidade postado no Facebook vendeu os dados que ele coletou para Cambridge para uso em seus esforços de mineração de dados, sem o conhecimento ou consentimento dos usuários do Facebook, conforme descrito por Bloomberg. Como Cambridge trabalhou para candidatos com tendências conservadoras ou de centro-direita, incluindo os candidatos presidenciais republicanos de 2016 Ted Cruz e Donald Trump, os democratas aumentaram a pressão.

A solução

Em julho de 2019, o Facebook concordou em pagar uma multa de US$ 5 bilhões à FTC. Seu ano completo 2018 Resultado líquido ultrapassou US$ 22 bilhões. “Não acredito que o Facebook não pagou mais por isso”, disse Alex Stamos, ex-executivo do Facebook. disse no Twitter.

O acordo com a FTC ainda permite que o Facebook colete os dados do usuário que desejar e analise-os da maneira que desejar, como para otimizar o direcionamento de anúncios, desde que os usuários o consintam. Em particular, esse consentimento deve ser particularmente explícito antes que o Facebook tente compartilhar dados do usuário com terceiros.

“Embora a Cambridge Analytica e outras violações de privacidade de dados sejam graves, vemos este [acordo da FTC] como um passo positivo", escreveu Justin Post, analista do Bank of America Merrill Lynch, em nota aos clientes, conforme citado por Barron's. “Vemos vantagens potenciais e vários ativos potencialmente submonetizados (Messenger, histórias, vídeo)”, acrescentou.

Desafios futuros

A FTC tem um antitruste investigação em andamento que busca determinar se o Facebook comprou o Instagram e o WhatsApp apenas para eliminar concorrentes. Enquanto isso, o Facebook supostamente planeja combinar todas as suas redes de mensagens e renomeá-las como “WhatsApp do Facebook” e “Instagram do Facebook”. Facebook”, em um movimento que pode frustrar propostas para desmembrar a empresa, como propõem alguns críticos, incluindo vários candidatos à presidência dos EUA em 2020.

De fato, "[a] probabilidade de [um] cenário de separação ainda parece nula", como afirmou Mark Zgutowicz, analista sênior de pesquisa da Rosenblatt Securities, em nota aos clientes, conforme citado por Barron's. Tanto Justin Post quanto ele têm avaliações de compra no Facebook. “Para qualquer comportamento anticompetitivo com o qual eles queiram se safar, eles dirão: ‘A FTC nos criou'”, observou Matt Stoller, membro do Open Markets Institute, segundo a Bloomberg. “Foi o que eles compraram por US$ 5 bilhões”, acrescentou.

Perspectivas de ganhos

O Facebook está programado para relatar os ganhos do 3T 2019 em algum momento entre 1º de outubro. 28 e nov. 1, por Yahoo Finanças. o estimativa de consenso chama para EPS de $ 1,91, um aumento de 8,5% ano a ano (YOY) e 110% em relação ao 2T 2019. A receita deve crescer 26,5% em relação ao ano anterior e 2,8% em relação ao 2T 2019.

O EPS relatado pelo Facebook em cada um dos dois primeiros trimestres de 2019 foi cerca de metade das estimativas de consenso. O preço das ações no fechamento de setembro 23 de janeiro ficou 9,1% abaixo da alta de 2019 de US$ 205,47, definida nas negociações intradiárias em 16 de julho.

No entanto, 41 dos 44 analistas que cobrem o Facebook, ou 93%, classificam como compra ou compra forte. A média preço-alvo é de US$ 235,55, ou 26,1% acima do valor de 1º de setembro. 23 perto.