Quase hora de obter lucros de ouro

O SPDR Gold Trust (GLD) e o ouro contrato futuro registraram ganhos impressionantes desde novembro de 2019, mas atingiram um grande resistência zona, aumentando as chances de uma reversão e recuo que tem o potencial de abalar a grande oferta de seguidores de tendências que saltaram para esses títulos nos últimos meses. Mais importante ainda, o declínio pode ser extenso e duradouro, talvez ultrapassando os 200 dias média móvel exponencial (EMA) em meados de US$ 140 no GLD ou cerca de US$ 1.500 no contrato futuro.

O ouro estava envolvido em uma forte onda de recuperação bem antes da pandemia de coronavírus no primeiro trimestre, saindo em junho de 2019 acima de seis anos. linha de tendência gerado pela sequência de máximas mais baixas registradas entre 2013 e o primeiro trimestre de 2019. O rali atraiu forte interesse de compra, elevando o metal amarelo acima de US$ 1.500 antes de se estabelecer perto de US$ 1.450 no final do ano. Os compradores retornaram no início de 2020, com o aumento atingindo um pico acima de US$ 1.700 em 6 de março, quando os mercados de ações mundiais estavam despencando em resposta a quarentenas e paralisações.

Um abalo em meados de março derrubou mais de 2.500 pontos antes de um salto igualmente vigoroso atingir a alta do rali em meados de abril, antes de um rompimento que parou depois que o contrato futuro cruzou a marca de 0,786 Retração de Fibonacci nível da tendência de baixa de 2011 para 2015. Longo prazo força relativa as leituras foram de lado no mês passado, enquanto o fundo de ouro ainda está negociando alguns pontos abaixo de seu nível de retração de 0,786, talvez pressagiando um pico final de compra antes que os ursos tomem ao controle.

GLD Gráfico de Longo Prazo (2007 – 2020)

Um rompimento de 2007 parou em US$ 100,44 no segundo trimestre de 2008, antes de uma desaceleração que se acelerou durante o colapso econômico. O fundo voltou ao máximo no final de 2009 e estourou mais uma vez, atingindo um máximo histórico de US$ 185,85 em setembro de 2011. A ação do preço então se transformou em um triângulo descendente que quebrou para o lado negativo em 2013, desencadeando uma grande tendência de baixa que finalmente atingiu o fundo de US$ 100 em dezembro de 2015.

Um salto de 2016 atingiu uma alta mais baixa pouco acima de US$ 130, registrando o terceiro ponto em uma linha de tendência descendente, à frente de três tentativas fracassadas de fuga até fevereiro de 2019. O fundo e o contrato finalmente eliminaram a resistência em junho, entrando em uma tendência de alta sustentada que registrou três máximas mais altas no segundo trimestre de 2020. A ação do preço após a quebra de abril de 2020 acima da alta de março em US$ 159 se estabeleceu em um triângulo ascendente com resistência em US$ 165, com esse nível difícil à medida que nos aproximamos do final de maio.

O mensal oscilador estocástico cruzou para um ciclo de venda de longo prazo da zona de sobrecompra em novembro de 2019, mas diminuiu rapidamente para um padrão lateral, indicando um equilíbrio delicado entre touros e ursos. O abalo de março mudou a equação, provocando um aumento de futuros acima da retração de 0,786 em US$ 1.725, mas o fundo de ouro ainda não atingiu o nível idêntico, aumentando as chances de que os touros completem essa tarefa nos próximos sessões.

Gráfico de curto prazo GLD (2018 - 2020)

o volume em equilíbrio (OBV) indicador de acumulação-distribuição atingiu o preço em 2011 e entrou em uma fase de distribuição de longo prazo, registrando uma baixa de cinco anos em 2015. Um teste bem-sucedido de 2017 sinalizou uma nova fase de acumulação e tendência de alta que se acelerou no quarto trimestre de 2018. O OBV atingiu o pico de 2011 em fevereiro de 2020 e estourou, aumentando os sinais de compra ao mesmo tempo em que os mercados mundiais estavam em colapso. Está agora situado perto do pico de março, mantendo a perspectiva de alta de longo prazo.

O fundo montou resistência na EMA de 200 dias em dezembro de 2018 e saltou nesse nível em maio de 2019 e março de 2020. Uma reversão na ou perto da retração de Fibonacci de 0,786 favoreceria outra viagem naquela profundidade nível de suporte, sugerindo uma queda que pode se estender de 20 a 25 pontos. Por sua vez, a liquidação pode marcar uma oportunidade de compra de baixo risco, à frente de um aumento que aumenta a resistência e continua em um teste há muito esperado da alta histórica registrada há quase nove anos.

A linha inferior

O fundo de ouro e o contrato futuro podem reverter em breve e cair em um teste de suporte profundo, sacudindo os seguidores de tendências de mão fraca.

Divulgação: O autor não detinha posições nos valores mobiliários acima mencionados ou seus derivativos no momento da publicação.