7 escolhas de ações com vantagem gigante: Goldman

Encontrar ações com grande potencial de alta está se tornando cada vez mais difícil à medida que o mercado em alta envelhece. Mas o Goldman Sachs Group Inc. diz que há muitos e identificou 30 com classificação de compra empresas com "retornos microdirigidos e idiossincráticos". Neste momento, as ações dentro do Índice S&P 500 (SPX) estão em níveis historicamente altos de correlação a amplas forças de mercado, como tensões comerciais e decisões sobre taxas do Federal Reserve. Goldman diz que isso "tornou o ambiente difícil para os selecionadores de ações". Para superar esse desafio, o Goldman desenvolveu uma metodologia para encontrar ações com potencial de superação, incluindo essas sete, com os ganhos implícitos seus metas de preço: DISH Network Corp. (PRATO) +80% ao alvo; AbbVie Inc. (ABBV) +44%; Mylan NV (MYL) +29%; MGM Resorts Internacional (MGM) +28%; Hasbro Inc. (TEM) +27%; Centene Corp. (CNC) +25%; e AmerisourceBergen Corp. (abc) +25%.

A lista de Goldman é diversificada. A DISH Network é uma provedora de televisão, a MGM Resorts é uma operadora de hotéis e cassinos e a Hasbro fabrica brinquedos. A AbbVie e a Mylan são empresas farmacêuticas, a Centene é uma empresa de gestão de saúde e a Amerisource Bergen é uma distribuidora de medicamentos e outros produtos de saúde.

Buscando Dispersão

De acordo com Goldman, "os retornos do S&P 500 tornaram-se mais macro-orientados durante a recente fraqueza do mercado. No entanto, nosso dispersão pontuações sugerem que as oportunidades de escolha de ações permanecem abundantes em Consumidor discricionário e Assistência médica." Conforme descrito em seu relatório de 12 de abril, "U.S. Macroscope: Onde encontrar oportunidades de escolha de ações em um mercado correlacionado", Goldman conclui que "Ações com pontuações de alta dispersão são mais propensas a ter respostas aumentadas a notícias idiossincráticas e apresentam as melhores geração alfa oportunidades."

A pontuação de dispersão leva em consideração duas medidas: primeiro, o percentual de retorno daquela ação durante o últimos seis meses que foi impulsionado por micro fatores, em vez do movimento do mercado geral (também conhecido como beta), e segundo, a previsão do Goldman do volatilidade ou risco associado a esses microfatores. Em relação à primeira medida, a ação mediana do S&P 500 teve 58% de seus retornos finais de seis meses impulsionados por microfatores, Considerando que as sete ações listadas acima variaram de 55% (AbbVie) a 89% (Hasbro), sendo as outras cinco entre 72% e 78%.

A pontuação de dispersão do Goldman para a mediana das ações do S&P 500 é de 1,1, enquanto as das sete ações destacadas variam de 2,0 (Hasbro) a 4,8 (Centene). As outras cinco ações estão entre 2,5 e 3,4 nessa medida.

Avaliações baixas

Entre as sete ações destacadas, Mylan e AbbVie se destacam por avaliações particularmente baixas. Seus relações P/E para frente, com base nas estimativas do Goldman, são apenas 7x e 12x os lucros projetados para os próximos doze meses (NTM), respectivamente. Em comparação, o P/E para todo o S&P 500 é 17x, por Goldman, e 16,4x por Yardini Research Inc. O P/L futuro para o setor de saúde do S&P 500 é de 15,2x, de acordo com Yardini.

A AbbVie tem experimentado um forte crescimento em vendas, lucros e dividendos. A ação também se tornou a favorita dos investidores institucionais, que vêm acumulando ações. Estimativas de consenso espera que o EPS do primeiro trimestre suba 39,8% ano após ano, e o EPS do ano de 2018 deve subir 34,5%, de acordo com o Yahoo Finance. (Para mais, veja também: A ação da AbbVie está sinalizando que uma mudança para o lado positivo pode estar próxima.)

Para a Mylan, as estimativas de crescimento do EPS são de 6,5% para o primeiro trimestre e 18,0% para o ano inteiro, também pelo Yahoo Finance. O produto mais conhecido da Mylan é o EpiPen, um tratamento de emergência para reações alérgicas graves. Este produto foi responsável por cerca de US$ 1 bilhão de receita em 2015, por estimativas relatadas pela CNBC. No entanto, a empresa está sob intensas críticas por aumentar o preço de tabela de varejo dos EUA deste dispositivo para mais de US$ 600 por pacote de dois, mesmo que cada dispositivo contenha apenas US$ 1 em medicamentos, por CNBC.

O próprio dispositivo de entrega pode ser produzido por não mais de US$ 30,00, de acordo com o MIT Technology Review. Além disso, Relatórios do consumidor identificou uma alternativa que custa apenas US$ 10 por pacote duplo. Em resposta ao clamor, a Mylan lançou uma versão genérica por cerca de metade do preço da marca EpiPen. Em 2017, a empresa pagou US$ 465 milhões para resolver uma investigação federal que inicialmente buscava US$ 1,27 bilhão de restituição por cobranças excessivas no dispositivo. Bloomberg informou.

Pechinchas em tecnologia

O mesmo relatório do Goldman também se concentrou em como as recentes dificuldades do Facebook pesaram em outras tecnologias estoques, e como isso provavelmente será uma anomalia temporária que criou algumas barganhas nesse setor. O artigo da Investopedia sobre esse tópico também oferece mais detalhes sobre as descobertas do Goldman sobre o recente aumento nas correlações entre as ações do S&P 500. (Para mais, veja também: 10 tecnologias derrubadas pelo Facebook agora prontas para subir.)