Ações de construção residencial podem aumentar os ganhos nos próximos trimestres

As ações de construção residencial saltaram para níveis mais altos no terceiro trimestre, sustentadas pelo rápido colapso em rendimentos de títulos. Mais baixo taxas de hipoteca tornaram a compra das primeiras casas mais acessível para a geração do milênio, que teve pedidos anteriores negados por credores avessos ao risco. Espere que essa tendência benéfica se expanda nos próximos anos, com salários crescentes e construção de ninhos na meia-idade, aumentando as vendas de casas novas e existentes.

Mesmo assim, é importante escolher sabiamente a exposição ao setor de longo prazo porque o crescimento das vendas de imóveis é um fenômeno regional e não nacional, com construtores da Costa Leste e Oeste beneficiando-se da prosperidade local, enquanto grandes áreas da América Central enfrentam ventos contrários contínuos com a perda de empregos em manufatura e serviços devido à globalização e à implacável avanço de inteligência artificial.

o iShares US Dow Jones Home Construction Index Fund (ITB)

está sendo negociado em um nível crítico que pode afetar os componentes mais fracos no quarto trimestre. O fundo veio a público perto de US$ 50 em maio de 2006 e entrou em uma tendência de baixa imediata que registrou uma baixa histórica em US$ 6,33 em março de 2009. A tendência de alta subsequente parou quatro pontos abaixo da máxima histórica em 2017, enquanto a ação dos preços em outubro de 2019 vem absorvendo os ganhos registrados após as eleições de 2016.

O rali terminou depois de limpar o .786 Retração de venda de Fibonacci nível, restabelecendo resistência na baixa de US $ 40. Mais importante, a onda de recuperação desde que o recuo terminou em dezembro de 2018 agora atingiu a retração de 0,786 desse declínio em menor escala. Essa simetria entre os prazos geralmente fornece um sinal de alerta antecipado para a pressão de venda que pode ser compensada por uma retração contínua no mercado de títulos.

Mesmo assim, os componentes mais fortes podem evitar problemas se o setor de construção residencial cair, com fundamentos de longo prazo superando os ventos contrários técnicos. As ações que estão sendo negociadas em ou perto de máximas de vários anos parecem as melhores apostas neste ambiente misto, com a M.D.C Holdings, Inc. (MDC) e Pulte Group, Inc. (PHM) liderando o ataque. Ao mesmo tempo, é melhor evitar grandes nomes D.R. Horton, Inc. (DHI) e Lennar Corporation (LEN) porque permanecem presos à resistência de 2018.

do Colorado M.D.C Holdings estourou acima da alta de 1986 em US$ 13,24 em 2001 e entrou em um poderoso avanço de tendência que registrou uma alta histórica em US$ 82,99 em 2005. A tendência de baixa subsequente continuou até o colapso econômico de 2008, finalmente chegando a uma baixa de 10 anos na adolescência inferior em 2011. A onda de recuperação subsequente parou abaixo de US$ 40 em 2013, estabelecendo um nível de resistência que subiu em setembro de 2019.

Essa ruptura estabelece Apoio, suporte que deve limitar o risco de queda para novas posições. O aumento acaba de atingir a retração de 50% da tendência de baixa de seis anos, ao mesmo tempo em que as leituras de acumulação estão atingindo novos máximos, prevendo uma alta relativamente fácil na retração de 0,618 nível próximo a US$ 50. Os retrocessos para os US $ 30 superiores também podem ser comprados nesta configuração de dois lados, enquanto muito espaço para a alta histórica da última década pode suportar um período de vários anos Comprar e segurar estratégia.

de Atlanta Grupo Pulte registrou ganhos impressionantes na década de 1990 e primeiros anos do novo milênio, saindo de uma ajustado dividido 75 centavos em 1990 para o recorde de 2005 de US$ 48,22. A ação caiu para um dígito durante o colapso econômico de 2008, mas não chegou ao fundo do poço até 2011, quando registrou uma baixa de 15 anos, pouco acima de US$ 3,00. O salto subsequente parou em meados de US$ 20 em 2013, gerando um nível de resistência que finalmente quebrou para cima em 2017.

As ações superaram o setor de construção residencial no primeiro trimestre de 2018 e caíram para uma baixa de 22 meses em dezembro. Ele superou até agora em 2019, esculpindo um rali em forma de V que atingiu uma alta de 13 anos em setembro. Mesmo assim, agora está sendo negociado a menos de dois pontos sob a retração de 0,786 da tendência de baixa de seis anos, sugerindo que os participantes do mercado esperem por um recuo que teste o suporte de fuga antes de pular em quadro.

A linha inferior

As ações de construção residencial subiram no terceiro trimestre e podem aumentar os ganhos após uma fase de testes no quarto trimestre.

Divulgação: O autor não detinha posições nos títulos mencionados no momento da publicação.