Negociadores de opções do McDonald's apostam que ações cairão 7%

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)

As ações do McDonald's já caíram 8% em relação às altas de janeiro, e algumas opções comerciantes estão apostando que as ações caem mais 7%. A empresa divulga os resultados do terceiro trimestre em 23 de outubro e as estimativas apontam para um crescimento robusto dos lucros com a queda nas vendas.

Direcionalmente, análise técnica também sugere que o estoque pode cair após os resultados trimestrais.

MCD dados por YCharts

Apostas de opção de baixa

As opções expirando em 21 de dezembro ao preço de exercício de $ 160 favorecem fortemente a queda das ações, com o número de coloca superando o chamadas na proporção de 9 para 1. As coloca a $ 155 preço de exercício tem 5.000 contratos abertos. Para um comprador dessas opções obter lucro, a ação precisaria cair para US$ 152,50.

Técnicas de baixa

O gráfico mostra que o estoque tem tendência de baixa desde o pico em janeiro. Ele tentou saia no início de outubro, mas falhou. Agora está abaixo do técnico

Apoio, suporte por US$ 165. O próximo nível de suporte técnico não chega até US$ 155,50, que é 5% inferior ao preço atual das ações de US$ 164. (Ver:Ações do McDonald's podem quebrar nas próximas semanas.)

o Índice de Força Relativa tem tendência de baixa desde maio de 2017, apesar da subida das ações para recordes, o que é um divergência de baixa. Isso sugere que o impulso continua a deixar o estoque.

Desaceleração do Crescimento

Analistas estimam que o McDonald's ganhos subirá 13% para US$ 2,00 por ação no terceiro trimestre. Mas receita, por outro lado, deverá cair 8%, para US$ 5,3 bilhões.

Estimativas anuais de EPS da MCD dados por YCharts

A história de longo prazo é mais um desafio. Espera-se que o crescimento dos lucros em 2019 desacelere para 7%, metade do crescimento deste ano. Analistas veem a receita cair no próximo ano após um declínio de 8% neste ano fiscal.

O estoque dificilmente é barato, sendo negociado em 2019 Relação PE de 20. Um investidor está pagando quase três vezes a taxa de crescimento esperada da empresa para 2019. Desde 2015, a ação é negociada com um rácio de PE a prazo de um ano na faixa de 15 a 25. Dado o prêmio rico do McDonald's e os fundamentos fracos, um declínio contínuo nas ações é mais provável do que um avanço sustentado.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.