Por que o estoque quente da Nike pode cair 10%

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)

Nike Inc. (NKE) subiram cerca de 27% em 2018, à medida que os investidores se concentram no forte crescimento da marca na América do Norte. No entanto, as ações da fabricante de roupas esportivas podem cair cerca de 10% em relação ao preço atual de US$ 79,40 nas próximas semanas.

A empresa divulgou resultados do quarto trimestre fiscal de 2018 mais fortes do que o esperado no final de junho. Os ganhos superaram as estimativas em quase 8%, enquanto a receita foi mais de 4% melhor. Se as ações recuarem, é provável que não seja no longo prazo, já que os analistas veem uma melhora nos lucros e no crescimento da receita nos próximos três anos.

NKE dados por YCharts

Tabela Técnica Fraca

O gráfico técnico está mostrando um grosseiro técnico reversão padrão conhecido como cunha ascendente. O padrão sugere que a ação deve reverter sua atual tendência de alta e cair. Além disso, houve uma lacuna técnica criada quando a empresa divulgou os resultados acima do esperado no final de junho. Os dois indicadores de baixa sugerem que a ação pode cair para cerca de US$ 72 em relação ao preço atual.

o índice de força relativa (RSI) está sugerindo que as ações podem ser sobrecomprado, chegando a 70 agora em duas ocasiões. Outra indicação negativa, o RSI está se movendo de lado, apesar do preço da ação continuar subindo, um potencial de baixa. divergência.

Forte crescimento

Apesar dos gráficos técnicos negativos, o fundamentos para o negócio continuar a parecer forte. Os analistas aumentaram sua previsão de receita para o próximo ano e agora a veem crescendo mais de 8%, para US$ 39,4 bilhões, de US$ 38,6 bilhões. As estimativas de receita para o ano fiscal de 2020 e 2021 também aumentaram e devem subir cerca de 7% em ambos os anos.

A previsão de ganhos também parece forte e deve acelerar em 2019 e 2020, com crescimento subindo de aproximadamente 11% em 2019 para 17% e 18% em 2020 e 2021, respectivamente.

Avaliação barata

Ao comparar a Nike com algumas outras empresas de vestuário esportivo, as ações estão entre as mais baratas, sendo negociadas a cerca de 25,5 vezes as estimativas de ganhos fiscais de 2020. Isso é muito menor do que o da Under Armour Inc. (Emirados Árabes Unidos) ganhos futuros múltiplo de quase 65 e Lululemon Athletica Inc.(LULU) em aproximadamente 33.

NKE P/E Ratio (Forward 1y) dados por YCharts

Enquanto o gráfico técnico está sugerindo uma ação da Nike puxar, pode não demorar muito para que as ações se recuperem, dada uma perspectiva de crescimento saudável para a empresa. Enquanto isso, com a próxima rodada de resultados trimestrais não prevista para ser divulgada até o final de setembro, um período de reflexão para as ações pode não ser tão ruim.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.

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