Ações da Qualcomm sobem 9% no acordo NXP

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da NXPI.)

Qualcomm Inc. (QCOM) sofreram muito no ano passado, com as ações subindo apenas 2,7%, apresentando um desempenho muito inferior ao S&P 500aumento de mais de 14%. Pior ainda, as ações estão quase 19% abaixo de suas máximas de cerca de US$ 68 depois que o governo dos EUA bloqueou as ações da Broadcom Inc.AVGO) proposta de aquisição para a empresa. No entanto, agora, alguns traders de opções estão começando a ficar otimista na Qualcomm e veja as ações subindo cerca de 9,25% até julho.

As ações da Qualcomm subiram cerca de 5,5% desde 8 de maio, à medida que as tensões comerciais com a China parecem ter se acalmado, abrindo a porta para a Qualcomm finalmente concluir sua proposta. aquisição da NXP Semiconductors N.V. (NXPI) por US$ 44 bilhões. A Qualcomm ainda está esperando aprovação de reguladores na China para concluir a transação proposta. As ações da fabricante de chips subiram 2,75% em 14 de maio, enquanto as ações da NXP subiram mais de 13%.

QCOM dados por YCharts

Apostas de alta

As opções com vencimento em 2 de julho tiveram um bom volume em 14 de maio, com os US$ 60 preço de exercício chama vendo seu interesse aberto aumentar em cerca de 22.000 contratos. Existem agora quase 28.000 contratos abertos a esse preço de exercício, e com as chamadas sendo negociadas ao custo de aproximadamente US$ 1, o as ações precisariam subir para US$ 61 apenas para que as chamadas empatassem, cerca de 9,25% acima do preço atual das ações em torno de $55.92. A aposta é considerável em cerca de US$ 3,6 milhões, considerando que a Qualcomm tem muito peso no resultado de seu acordo com a NXP.

Um aumento acima de US $ 65

Alguns traders estão apostando que as ações subirão ainda mais, com quase 14.300 contratos abertos ao preço de exercício de US$ 65. Com essas chamadas sendo negociadas a um preço em torno de US$ 0,35, a ação precisaria subir para cerca de US$ 65,35 para se equilibrar, quase 13,5% em relação ao preço atual. No entanto, esta é uma aposta muito menor, com um valor em dólares de apenas $ 575.000.

Perspectiva fraca

A perspectiva para as ações da Qualcomm ainda é fraca com base nas estimativas atuais dos analistas. Nos últimos 30 dias, os analistas reduziram suas perspectivas de ganhos para 2018, em quase 4%, e agora veem os ganhos caindo mais de 23%, para US$ 3,29 por ação. Enquanto isso, as estimativas de receita caíram quase 1%, e a receita agora deve cair quase 5,5%, para US$ 21,96 bilhões.

Estimativas de receita QCOM para o ano fiscal atual dados por YCharts

Os operadores de opções estão apostando que as chances de compra da NXP pela Qualcomm estão melhorando, e isso seria uma grande ajuda para a Qualcomm e provavelmente aumentaria as fracas perspectivas de negócios da empresa.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.