Traders de opções da Wells Fargo apostam que ações cairão 8% ainda mais

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)

Wells Fargo & Co. (WFC) caiu 20% em relação à alta de 2018, alimentada em parte por uma série de escândalos no banco. Agora, opções comerciantes estão apostando que as ações cairão mais 8% no início do próximo ano para o nível mais baixo desde setembro de 2017.

Análise técnica direcionalmente concorda com essa visão de baixa, que é confirmada por analistas que veem um crescimento de receita limitado nos próximos dois anos.

WFC dados por YCharts

Apostas de baixa

As opções de venda ao preço de exercício de $ 52,50 para expiração em 18 de janeiro superam as apostas de call de alta em uma proporção de 3 para 1, com 79.000 puts abertos. Além disso, as opções de venda a $50 preço de exercício têm visto níveis crescentes de interesse aberto. Para lucrar, um comprador dessas opções de venda precisaria que a ação caísse para US$ 49,10 em relação ao preço atual de US$ 53,28.

Gráficos técnicos fracos

O gráfico mostra que a ação está batendo

resistência com um tendência de baixa, ficando acima do suporte em US$ 52,40. Se o estoque cair abaixo disso Apoio, suporte nível, é provável que caia de volta ao seu mínimo em torno de US$ 50. o Índice de Força Relativa também tem tendência de queda.

Sentimento de baixa

O sentimento negativo é um reflexo das fracas estimativas de crescimento de receita para a empresa nos próximos dois anos. Os analistas estão atualmente prevendo que a receita cairá 1% em 2019 e aumentará apenas 2% em 2020. No entanto, os analistas reduziram suas estimativas de receita em cerca de 1% desde o final de julho.

Estimativas de receita do WFC para o ano fiscal atual dados por YCharts

As previsões dos analistas de crescimento de 18% nos lucros em 2019 são menos robustas do que parecem. Isso porque as estimativas de ganhos para 2018 caíram nos últimos meses.

O Wells Fargo e o setor bancário em geral tiveram um 2018 difícil, pois os investidores se preocupam com uma curva de juros plana e seu potencial impacto na receita de juros. Além disso, as taxas de juros mais altas fizeram com que o crescimento dos empréstimos em muitos dos grandes bancos diminuísse. Enquanto essas projeções permanecerem no grupo, as ações da Wells Fargo provavelmente sofrerão.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.