JD.com pode cair 14% à medida que os lucros enfraquecem
(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)
JD.com Inc. (JD) caiu mais de 45% em relação às máximas de janeiro. Agora, a ação parece que pode cair ainda mais nas próximas semanas em até 14%, com base na análise técnica de seu preço de fechamento de US$ 29,50 em 4 de setembro.
A empresa de comércio eletrônico com sede na China se viu no centro da guerra comercial entre os EUA e a China. As ações negociadas na NASDAQ desapontaram os investidores quando perderam as estimativas de ganhos em quase 52%, relatando US$ 0,52 por ação. Adicionando mais dúvidas ao estoque foi a recente prisão e liberar do CEO da empresa.
JD dados por YCharts
Fraqueza técnica
A ação caiu abaixo de um nível crítico de suporte técnico em cerca de US$ 30. Isso sugere que as ações caem para o próximo nível de suporte técnico em aproximadamente US$ 25,40. Isso representa um declínio de quase 14% em relação ao preço de fechamento da ação em 4 de setembro.
O índice de força relativa (RSI) também tem tendência de queda desde que atingiu um nível de sobrecompra bem acima de 70 em maio de 2017. Agora, o RSI está pairando em níveis de sobrevenda abaixo de 30. Mas a tendência do RSI ainda não divergiu da queda do preço das ações. Isso sugere que o impulso de alta ainda está deixando o estoque.
Reduzindo estimativas
O sentimento de baixa no gráfico técnico é provavelmente um reflexo da deterioração da imagem dos lucros. No mês passado, os analistas reduziram suas estimativas do terceiro trimestre em mais de 32%. As previsões agora mostram que os lucros do trimestre caíram mais de 26% em relação ao mesmo período do ano passado, para US$ 0,17 por ação, devido ao aumento do custo. As estimativas de receita caíram mais de 2% e devem crescer 24%, para US$ 15,64 bilhões.
No mês passado, os analistas também reduziram as estimativas para o ano inteiro de 2018 em mais de 36%, para US$ 0,40 por ação, uma queda de mais de 26% em relação a um ano atrás. Enquanto isso, as estimativas de receita caíram mais de 1% e devem crescer mais de 20%, para US$ 68,72 bilhões.
JD EPS Estimativas para o Próximo Ano Fiscal dados por YCharts
Problema persiste
Pior ainda, as estimativas de ganhos para o ano inteiro também caem, com a previsão caindo mais de 40%, para US$ 0,90 por ação, abaixo das estimativas de US$ 1,51 no início de 2018.
Os problemas para JD, tanto do ponto de vista técnico quanto fundamental, parecem ser grandes. Por enquanto, parece que as coisas ainda podem piorar para a ação antes de começar a melhorar.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.
