É hora de comprar gigantes de energia derrotados?
o West Texas Intermediário O contrato de petróleo bruto (WTI) está sendo negociado perto de US$ 40 depois de completar uma jornada de 80 pontos na baixa histórica de abril em -US$ 40,32. As ações de energia caíram desde aquela época, mas os gigantes da energia e os componentes da Dow Chevron Corporation (CVX) e Exxon Mobil Corporation (XOM) ainda estão sendo negociados bem abaixo dos níveis registrados em janeiro e fevereiro, colocando em dúvida os esforços de recuperação. Mesmo assim, pesca de fundo continua em um ritmo modesto enquanto os técnicos de poltrona se perguntam se é hora de mergulhar.
Esses gigantes enfrentam desafios maiores do que empresas menores de produção e exploração porque a gasolina as vendas são altamente cíclicas, aumentando durante os períodos de crescimento econômico e contraindo durante as crises e recessões. A atividade comercial dos EUA permanece bem abaixo dos picos de 2019, apesar dos esforços de reabertura, aumentando os temores de que a economia voltará à recessão, especialmente com uma epidemia fora de controle devastando o sul e o sudoeste estados.
Os ventos contrários políticos também estão afetando o poder de compra, com soberano e fundos de hedge sob pressão de grupos ambientalistas para descartar portfólios de energia. Os apelos irados devem ficar mais altos com o tempo, mas a oferta e a demanda determinarão seus destinos finais, com a alta demanda superando a política para a grande maioria dos investidores. No entanto, ainda não chegamos a esse ponto, dado o excesso de oferta que ainda não foi absorvido, apesar de uma melhor perspectiva de negócios.
Chevron A ação atraiu maior interesse de compra do que sua rival desde março, mas a tendência de baixa de longo prazo permanece intacta. Olhando para trás, a ação registrou uma série de novos máximos nominais entre 2011 e 2014, antes de chegar a pouco mais de US$ 135. Vendeu com o mundo mercados de commodities em 2015, atingindo uma baixa de cinco anos nos US$ 60 superiores, à frente de um aumento de várias pernas que parou menos de dois pontos abaixo da alta de 2015 em janeiro de 2018.
A ação entrou em um declínio superficial, registrando uma longa série de máximas mais baixas em janeiro de 2020, quando o fundo caiu em um declínio de 53% para a mínima mais baixa desde 2005. O salto do segundo trimestre reverteu na retração de venda de 0,618 no início de junho, caindo através de novos resistência aos 200 meses média móvel exponencial (EMA) e retração de venda de 0,50 nos baixos US$ 90. Essa barreira tem o potencial de limitar a alta até 2021.
O mensal oscilador estocástico entrou na zona de sobrevenda em março e entrou em um ciclo de compra que agora está ganhando força. Esse posicionamento deve suportar um retorno à EMA de 200 meses, que provavelmente não mudará em uma segunda tentativa. No entanto, o poder de compra maior do que o esperado negaria essa visão de baixa, favorecendo o aumento contínuo da resistência da EMA de 50 meses, agora caindo para US$ 110.
Exxon Mobil As ações atingiram o pico em meados dos anos 90 em 2007 e foram vendidas em meados dos anos 50 durante o colapso econômico de 2008. Um teste de suporte de 2010 completou um fundo duplo reversão, produzindo um aumento constante que atingiu a alta anterior no verão de 2013. Uma fuga de dezembro fez progressos limitados, chegando perto de US$ 105 em 2014. A queda subsequente encontrou suporte nos US$ 60, gerando um salto que esculpiu o primeiro de uma longa série de máximos mais baixos em 2016.
A tendência de baixa testou a baixa de 2015 com sucesso em dezembro de 2018, gerando outra alta mais baixa em abril de 2019. O estoque então caiu em um gotejamento lento, quebrando esse nível de suporte em volume pesado em fevereiro de 2020. A liquidação terminou apenas 51 centavos acima da baixa de 2002 algumas semanas depois, produzindo um salto que não conseguiu atingir a marca de 0,382. Retração de venda de Fibonacci ou médias móveis de longo prazo.
A Exxon Mobil também entrou em um ciclo de compra estocástico mensal, mas o sinal de alta não foi exercido muita influência sobre a ação do preço do segundo trimestre, e a ação está prestes a terminar o mês com uma grosseiro lápide doji que prevê preços ainda mais baixos. A Exxon poderia facilmente atingir e quebrar a baixa de março com esse padrão, levantando dúvidas de que seu rival continuará subindo porque as duas ações geralmente são negociadas em conjunto.
A linha inferior
Os gigantes de energia do Big Dow continuam lutando, apesar de um salto de 80 pontos do petróleo bruto e podem facilmente testar as mínimas do primeiro trimestre.
Divulgação: O autor não detinha posições nos títulos mencionados no momento da publicação.