4 Ações de consumidores enfrentando declínios acentuados

(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)

Ações da Dollar Tree Inc. (DLTR), Constellation Brands Inc. (STZ), e Kimberly-Clark Corp. (KMB), todos tiveram um 2018 difícil, com as ações dos três caindo 5% ou mais. Lowes Companies Inc. (BAIXO), por outro lado, saltou mais de 20%. Mas todas as quatro ações têm uma coisa em comum; todos eles podem cair em 7% ou mais de seus preços atuais com base na análise técnica.

Os gráficos técnicos fracos refletem fundamentos mais fracos para os negócios, já que os analistas cortam suas estimativas de ganhos trimestrais. Por exemplo, os analistas estimam que a receita da Kimberly-Clark cairá quando ela divulgar os resultados do terceiro trimestre em relação ao ano passado. (Para mais, veja também: 10 ações que vão prosperar à medida que os gastos do consumidor aumentam.)

BAIXO dados por YCharts

Tabela Técnica Fraca

O gráfico técnico da Kimberly-Clark mostra que a ação pode cair até 11% em relação ao preço atual de cerca de US$ 113,00. A ação atingiu um nível de resistência técnica em aproximadamente US$ 120 no final de agosto. Agora, as ações começaram a cair, reentrando em uma tendência de baixa que está em vigor desde maio de 2017. Se a ação continuar caindo, pode cair para aproximadamente US$ 100,50. É aí que o próximo nível de suporte técnico aguarda.

O índice de força relativa começou a cair em agosto, depois de atingir um nível de sobrecompra acima de 70. Isso sugere que o momento de alta está deixando o estoque. (Para mais, veja também: Traders ativos estão otimistas com os produtos básicos do consumidor.)

Previsões de corte

Analistas preveem que a receita da Kimberly-Clark no terceiro trimestre caia 2%, enquanto os lucros devem crescer 2,5%. As perspectivas para o saldo de 2018 não são muito melhores, com a expectativa de receita estável em relação a 2017, enquanto os ganhos devem subir 7%. Em março, os analistas viram os lucros crescerem mais de 12%, enquanto a receita deveria aumentar quase 2%.

Pior ainda é que as estimativas para 2019 e 2020 também caíram desde o início de março. Por exemplo, os analistas veem os ganhos em 2019 subindo 5%, para US$ 6,99 por ação, em relação às estimativas anteriores de crescimento de 6%.

Estimativas de EPS de KMB para o ano fiscal atual dados por YCharts

Caro

Atualmente, a ação também é negociada com um índice de PE de 16 em 2019, o que é caro para uma ação que aumenta seus lucros em um ritmo lento. A ação atualmente é negociada a mais de três vezes sua taxa de crescimento de lucros, dando às ações uma relação PEG de 3,3.

As outras três ações também estão enfrentando quedas menores na faixa de 7% a 8% com base em seus gráficos técnicos. Uma queda acentuada, com certeza, mas não tão acentuada quanto Kimberly-Clark. Por enquanto, os declínios parecem ser de curto prazo, mas podem se transformar em tendências de longo prazo, caso os negócios decepcionem os investidores.

Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.