Reduza as participações à medida que o S&P 500 testa sua SMA de 200 dias
O ETF SPDR S&P 500 (ESPIÃO) é referido como "Aranhas" por comerciantes e investidores ativos. O Spiders caiu 20,4% em relação ao seu recorde intradiário de US$ 293,94, estabelecido em 1º de setembro. 21 ao seu Dez. 26 de baixa de US$ 233,76, marcando o mercado em baixa.
O ETF fechou na segunda-feira, 2 de fevereiro. 11, a US$ 270,62, alta de 8,3% até agora em 2019 e alta de 15,8% desde que foi negociada a US$ 233,76 em 1º de dezembro. 26. Este é um bom rali do mercado de urso, mas com o ETF abaixo de um "cruz da morte", pode ser hora de reduzir as participações, já que a Spiders testa seus 200 dias média móvel simples, agora por US$ 274,08.
O declínio acelerado em dezembro A baixa de 26 anos foi alimentada por vendas forçadas, não por vendas de pânico. A FINRA informou que dívida de margem diminuiu significativamente no quarto trimestre. Minha estimativa é que os investidores tiveram que levantar US$ 50 bilhões a US$ 60 bilhões no quarto trimestre para chamadas de margem.
Quando o Spiders foi negociado tão baixo quanto $ 233,76 em dezembro, 26, o ETF virou em um centavo. O principal motivo para comprar em dezembro 26 foi que a baixa foi um teste da média móvel simples de 200 semanas, ou "
reversão à média", então em US$ 234,71. Esta provou ser a decisão correta, como Dez. 26 foi uma clássica "reversão de chave". Sempre que um ticker define um ciclo de baixa e depois fecha acima da alta do dia anterior, segue-se um rally negociável. O Dec. O fechamento de 26 de dezembro de US$ 246,18 ficou bem acima do valor de dezembro. 24 de alta de US $ 240,83.Minha primeira meta em 2019 foi meu nível de risco semestral de US$ 266,14, que se tornou um ímã em 1º de janeiro. 30 no dovish comentários que se seguiram à reunião do FOMC naquele dia. Desde esta data, a maioria dos observadores do Fed está debatendo qual é a política do Fed.
Acompanho o Federal Reserve desde 1972, e aqui está minha opinião. O Federal Reserve está usando seu balanço patrimonial como seu principal instrumento de política monetária. O FOMC apertou a política monetária em janeiro sem aumentar as taxas. A partir de fevereiro Em 6 de outubro, o balanço foi marcado em US$ 4,026 trilhões, uma queda de US$ 474 bilhões desde o desenrolando do balanço teve início em outubro de 2017. O balanço totalizou US$ 4,5 trilhões quando o grande desaquecimento começou. A redução total em janeiro foi de US$ 32 bilhões, assumindo que a redução de US$ 14 bilhões se deveu ao vencimento dos títulos do Tesouro em janeiro. 31.
Minha chamada para o FOMC: Acredito que o Federal Reserve manterá o taxa de fundos federais em 2,25% para 2,50% como seu "normal" revisado. O balanço do Fed se tornará uma política monetária primária ferramenta à medida que o desenrolamento continua, mas a longo prazo, o Fed poderia aumentar o balanço sem usando flexibilização quantitativa medidas.
O gráfico diário do SPY
O declínio do mercado de urso começou depois que o Spiders estabeleceu sua alta intradiária de todos os tempos de US$ 293,94 em 1º de setembro. 20, 2018. À medida que o ETF declinou, uma "cruz da morte" se formou em 1º de dezembro. 7, quando a média móvel simples de 50 dias caiu abaixo da média móvel simples de 200 dias, indicando que seguiriam preços mais baixos. Isso rastreou o ETF até o seu 1º de dezembro. 26 de baixa de US$ 233,76 e o dia da "reversão chave" que confirmou uma alta negociável do mercado de baixa. Quando sob uma "cruz da morte", a estratégia é reduzir as participações em força para a SMA de 200 dias, agora em US$ 274,08.
O fechamento de US$ 249,92 em dezembro 31 resultou em três linhas horizontais. Meu pivô semestral é de US$ 266,14, com meus níveis de risco anual e trimestral em US$ 285,86 e US$ 292,16, respectivamente. O fechamento de US$ 269,93 em janeiro. 31 resultou na linha horizontal em US$ 277,88, que é meu nível de risco para fevereiro. O nível de valor desta semana é de US$ 260,22. O ETF Spiders subiu acima de seu pivô semestral em US$ 266,14 em 1º de janeiro. 30 após as notícias dovish da reunião do FOMC.
O gráfico semanal do SPY
O gráfico semanal do Spiders tem sido positivo desde a semana de janeiro. 18, e o ETF está acima de sua média móvel modificada de cinco semanas em US$ 266,6. O SPY agora está bem acima de sua mudança simples de 200 semanas média, ou "reversão à média", em US$ 236,74 após essa média mantida em US$ 234,71 como uma oportunidade de compra durante a semana de dezembro 28. A lentidão semanal de 12 x 3 x 3 leitura estocástica está projetado para terminar esta semana subindo para 67,41, acima dos 60,49 de fevereiro. 8.
Estratégia de negociação: Agora que você reduziu as participações registrando lucros na média móvel simples de 200 dias em US$ 274,08, aqui está sua estratégia atualizada. Compre SPY na fraqueza para meu pivô semestral em $ 266,14 e para o nível de valor desta semana em $ 260,22, e reduza participações em força para meus níveis de risco mensais, anuais e trimestrais em $ 277,88, $ 285,86 e $ 292,16, respectivamente.
Divulgação: O autor não possui posições em nenhum dos títulos mencionados e não planeja iniciar quaisquer posições nas próximas 72 horas.