Traders de opções do Twitter (TWTR) em alta após ganhos

Os investidores mantiveram os preços das ações do Twitter, Inc. (TWTR) antes do anúncio de seu relatório de lucros do segundo trimestre. Com um número crescente de pessoas sem dinheiro opções de chamada no interesse aberto, parece que os comerciantes de opções estão posicionados para antecipar um movimento ligeiramente positivo. A negociação incomum de opções pode criar uma forte tendência de alta na ação do preço se o Twitter oferecer uma surpresa positiva nos lucros.

Um número crescente de opções de venda permanecem no interesse aberto para TWTR, com prêmios de opções. Os volumes de negociação sugerem que, em antecipação a um relatório de ganhos positivo, os traders estão comprando opções de compra e vendendo opções de venda. Se o relatório de ganhos do Twitter não atender às expectativas do mercado, essas apostas podem se desfazer rapidamente, resultando em pressão baixista no preço das ações.

É difícil prever com precisão a direção que uma ação se moverá após os ganhos. No entanto, uma comparação da ação do preço entre os preços das ações e a atividade de negociação de opções mostra que, se a empresa entregar um relatório negativo, as ações da TWTR podem cair significativamente, movendo-se ainda mais abaixo de seu 20 dias

média móvel nos primeiros dias após o anúncio. Isso pode acontecer porque as opções são precificadas para um pequeno movimento, mas notícias ruins inesperadas podem pegar os traders de surpresa e criar um rápido declínio no preço.

A negociação de opções representa as atividades de especuladores que desejam lucrar corretamente previsão de movimentos inesperados em uma ação ou índice subjacente, ou investidores que desejam proteger seus posições. Isso significa que a negociação de opções é literalmente uma aposta nas probabilidades do mercado. Ao comparar os detalhes do comportamento dos preços de ações e opções, os observadores de gráficos podem obter informações valiosas, embora ajudem a entender o contexto em que esse comportamento de preço ocorreu. O gráfico abaixo mostra a ação do preço da ação TWTR na terça-feira. Isso criou a configuração que leva ao relatório de ganhos.

Tendências atuais

A tendência de um mês das ações viu o preço das ações provocar os limites superiores do intervalo, mas permaneceu um pouco acima da média móvel de 20 dias até recentemente. É notável que, em junho, os preços das ações subiram para o topo da faixa, apenas para recuar nos dias anteriores ao anúncio.

Depois de ficar constantemente acima da média móvel de 20 dias, o preço caiu abaixo desse nível, conforme indicado neste gráfico. Os estudos são formados com 20 dias Canal Keltner indicadores. Estes retratam níveis de preços que representam um múltiplo do Média da Área de Variação Verdadeira(ATR) para o estoque. Essa matriz ajuda a destacar a maneira como o preço se moveu do topo do intervalo para o meio. Este é um movimento de preço pessimista para as ações do Twitter.

Nesse contexto em que a tendência de preço do Twitter tem se mantido em uma faixa intermediária, os observadores de gráficos podem reconhecer que os traders e investidores estão expressando complacência em relação aos ganhos. Na semana anterior ao lucro, o preço das ações subiu gradualmente, apenas para cair abaixo da média móvel de 20 dias na semana seguinte. Isso torna importante para os observadores de gráficos determinar se o movimento está refletindo as expectativas dos investidores para um relatório de ganhos favorável ou não.

Os detalhes da negociação de opções podem fornecer informações adicionais para ajudar os observadores de gráficos a formar uma opinião sobre as expectativas dos investidores. Recentemente, os negociadores de opções estão favorecendo as opções de compra em vez de uma pequena margem, já que o interesse aberto nas opções tem um número maior de chamadas do que as opções de venda. Isso normalmente sugere que os investidores esperam boas notícias do relatório da empresa. No entanto, nesta circunstância, os comerciantes parecem estar esperando que as ações TWTR não se movam fortemente, para cima ou para baixo, após os ganhos.

Atividade de negociação

Os negociadores de opções reconhecem que as ações da TWTR são médias e precificaram suas opções como uma aposta de que a ação fechará dentro de uma das duas caixas representadas no gráfico entre hoje e 23 de julho, a sexta-feira após o relatório de ganhos ser lançado. A caixa com moldura verde representa o preço que os vendedores de opções de compra estão oferecendo. Isso implica uma chance de 39% de que as ações do Twitter fechem dentro desse intervalo até o final da semana se os preços subirem. A caixa vermelha representa o preço das opções de venda com 41% de probabilidade se os preços caírem no anúncio.

É importante notar que o interesse aberto apresentou mais de 686.000 opções de compra ativas em comparação com cerca de 500.000 opções de venda opções, demonstrando o pequeno viés que os compradores de opções tinham, já que o percentual de opção de compra era apenas um pouco maior do que o coloca. Essa quantidade incomumente igual normalmente implica que os negociadores de opções esperam um movimento, mas não têm certeza em qual direção. No entanto, como a caixa de compra e a caixa de venda são relativamente iguais em tamanho, isso nos diz que a alta porcentagem de opções de compra negociadas não aumentou as expectativas. Esta circunstância implica uma perspectiva muito mais complacente.

As linhas roxas no gráfico são geradas por um estudo de 10 dias do Keltner Channel definido em quatro vezes o ATR. Essa medida tende a criar regiões altamente correlacionadas de forte Apoio, suporte e resistência na ação do preço. Essas regiões aparecem quando as linhas do canal fazem uma curva perceptível nos três meses anteriores.

Os níveis que as curvas marcam estão anotados no gráfico abaixo. O que é notável neste gráfico é que os preços de compra e venda estão em uma faixa tão próxima, com muito espaço em ambos os lados para serem executados. Isso sugere que os compradores de opções não têm uma forte convicção sobre como a empresa reportará, mesmo que as opções de compra estejam sendo compradas em vez de opções de venda. Embora os investidores e comerciantes de opções não esperem isso, um relatório surpreendente empurraria os preços dramaticamente para cima ou para baixo.

Esses níveis de suporte e resistência mostram uma ampla gama de suporte e resistência para os preços. Como resultado, é possível que qualquer notícia, surpreendentemente ruim ou boa, pegue os investidores de surpresa e possa gerar um movimento incomumente grande. Após o anúncio de resultados anterior, as ações da TWTR caíram 15% no dia seguinte e continuaram a cair na semana seguinte, antes de subir gradualmente acima do preço pré-lucro em junho. Os investidores não parecem estar esperando o mesmo tipo de mudança de preço após este anúncio. Com muito espaço na faixa de volatilidade, os preços das ações podem subir ou cair mais do que o esperado.

Impacto de mercado

As ações TWTR normalmente fazem movimentos exagerados após os ganhos, então o resultado pode mover os preços do índice diretamente. No entanto, não importa o que o relatório diga, provavelmente terá um impacto significativo nas ações do setor de Serviços de Comunicação. Um relatório positivo pode elevar outras ações do setor, como Facebook, Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOG), ou Snap Inc. (FOTO). Também afetaria fundos negociados em bolsa (ETFs), como o ETF do Índice do Setor de Serviços de Comunicação da State Street (XLC) e potencialmente o ETF S&P 500 Index da State Street (ESPIÃO).