Queda acentuada das ações da Apple pode ser uma reação exagerada
(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)
Apple Inc. (AAPL) voltou aos holofotes com as preocupações com o ressurgimento da demanda do iPhone. Isso levou os analistas aparar suas estimativas para a Apple e as ações caindo quase 7% e quase US$ 60 bilhões varreram seu valor de mercado desde 19 de abril.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) publicado A orientação de receita do segundo trimestre foi mais leve do que os analistas previam, devido à fraca demanda por smartphones. Os desenvolvimentos recentes fizeram com que as ações da Apple e de muitos de seus fornecedores caíssem acentuadamente. Mas as últimas notícias da Taiwan Semiconductor não devem ser um choque, porque os analistas já reduziram as estimativas de receita para o segundo trimestre fiscal da Apple, e a Broadcom Inc. (AVGO) já havia alertado sobre a fraca demanda por smartphones em meados de março.
Preço AAPL dados por YCharts
Demanda Fraca
A evidência de fraca demanda por smartphones é anterior aos resultados da Taiwan Semiconductor. Conferência da Broadcom
ligar em 15 de março, observou que a empresa esperava um declínio sazonal acentuado na receita sem fio como resultado de um declínio acentuado de seu cliente sem fio norte-americano mais significativo.Estimativas de corte de analistas
Analistas vêm reduzindo as estimativas de receita da Apple para o primeiro trimestre fiscal. Desde o início do ano, os analistas reduziram as estimativas em mais de 11,5%. Essas estimativas caíram de US$ 69,2 bilhões para US$ 61,05 bilhões, um declínio significativo. As estimativas de receita para todo o ano de 2018 também foram reduzidas para US$ 261,46 bilhões, de cerca de US$ 274 bilhões, uma queda de quase 5%.
Estimativas de receita da AAPL para o trimestre atual dados por YCharts
Mais perguntas do que respostas
As últimas notícias do Taiwan Semi estão deixando os investidores inquietos. Antes do revés mais recente, as ações da Apple subiam mais de 5%, superando o S&P 500retorno de apenas 1,3%. Mas todos esses ganhos desapareceram e deixaram os investidores com mais perguntas do que respostas. Os investidores vão querer saber se as notícias da TSM são apenas uma confirmação do que a Broadcom já divulgou ou se a demanda se deteriorou ainda mais desde meados de março.
AAPL dados por YCharts
Memória de curto prazo?
Também é inteiramente possível que investidores com memória de curto prazo simplesmente tenham esquecido as preocupações com o iPhone de um quarto atrás. Mas, novamente, a Apple conseguiu surpreender investidores e analistas no último trimestre, superando as estimativas de ganhos em mais de 10% e as estimativas de receita em cerca de 3,6%.
Será um problema com o qual os investidores terão que lidar até que a Apple divulgue os resultados em 1º de maio. Naquela época, a Apple fornecerá mais cores ao redor do iPhone e as perspectivas para os próximos trimestres. Isso acalmará os investidores ou os deixará mais nervosos do que antes.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.