Ações de chips enfrentam mais quedas à medida que o faturamento despenca
(Nota: O autor desta análise fundamental é um escritor financeiro e gerente de portfólio.)
As ações de chips têm lutado nos últimos meses e estão sendo negociadas quase 6% abaixo das máximas de 2018, já que o mercado mais amplo registrou novos recordes. O pior pode estar longe de terminar. Análise técnica sugere os estoques de chips, conforme medido pelo VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), devem cair mais 6% nas próximas semanas. Isso levaria as fichas como um grupo para perto das mínimas de junho.
Os investidores em ações de chips têm boas razões para estarem em baixa porque um dos principais indicadores do setor está indo para o sul - e rápido. O faturamento de equipamentos semicondutores, um indicador importante dos negócios futuros, caiu para seu nível mais baixo desde novembro do ano passado para as empresas norte-americanas. O faturamento caiu quase 6% em agosto, segundo SEMI.org. (Ver:4 Ações de Chip Sobrevendidas Preparadas para Subir Curto prazo.)
Queda de 17%
Talvez mais ameaçadora, a leitura de agosto está quase 17% abaixo de sua alta de maio de US$ 2,7 bilhões. É o quarto mês consecutivo de quedas.
Fraqueza técnica
O gráfico técnico mostra a tendência do ETF VanEck Semiconductor mais baixo desde o pico em março, parte de um período de longo prazo de consolidação. O ETF está perto do técnico Apoio, suporte de cerca de US$ 106,25. Se o ETF cair abaixo desse nível, pode cair para cerca de US$ 100,50, uma queda de 6%. No total, isso empurraria o ETF mais de 12% abaixo de suas máximas de março.
o Índice de Força Relativa (RSI) também está sugerindo que o impulso de alta está saindo do ETF. O RSI tem tendência de queda desde que atingiu sobrecomprado níveis em 2017. (Ver: Ações de Fichas à Beira do Grande Breakout: Todd Gordon.)
Um relacionamento próximo
o Índice de semicondutores PHLX rastreou os dados de faturamento de perto no passado. Embora o declínio mais recente no faturamento sugira uma desaceleração de curto prazo, a tendência de longo prazo nos dados de faturamento tem sido maior desde o início de 2016.
Ciclos de expansão e retração
O negócio de semicondutores é cíclico, com períodos de grandes expansões e contrações. É por isso que muitas ações do setor são negociadas a valores tão baixos e têm níveis elevados de volatilidade. Os dados de faturamento mais recentes indicam que é provável que os estoques de chips caiam no curto prazo. A grande questão é se isso se transformará em uma queda mais acentuada e de longo prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente da carteira de crescimento temático de longo prazo ativamente gerenciada da empresa. A Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para a biografia de Kramer e as participações de seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não pretendem fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer valores mobiliários específicos, investimentos ou estratégias de investimento. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro qualificado e/ou profissional tributário antes de implementar qualquer estratégia discutida aqui. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. Desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.