Dados de empregos geram ações de pequena capitalização

Principais movimentos

o Secretaria de Estatísticas Trabalhistas (BLS) manteve o trem de notícias econômicas positivas rolando hoje quando anunciou que a economia dos EUA criou 263.000 novos empregos em abril – empurrando a taxa de desemprego para 3,6%, seu nível mais baixo desde dezembro 1969. Esse número ficou bem acima do consenso dos analistas de 190.000 e é mais uma evidência de que a impressão desastrosa de apenas 56.000 novos empregos sendo criados em fevereiro foi apenas um acaso.

Os traders esperam um crescimento de empregos acima de 200.000 para sinalizar a força da economia dos EUA. Os traders geralmente começam ou continuam comprando ações quando veem números otimistas como esses, porque sabem que mais empregos levam a mais dinheiro no bolso dos consumidores, o que leva a mais gastos dos consumidores e maiores receitas corporativas e ganhos.

No entanto, os comerciantes também sabem que mais dinheiro e mais gastos do consumidor também podem levar a uma maior inflação – algo que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) disse ser mais fraco do que o esperado em sua declaração de política monetária na quarta-feira. Os comerciantes têm observado a inflação de perto para determinar se o FOMC provavelmente aumentará ou cortará as taxas de juros ainda este ano. Um aumento da taxa de juros pode amortecer o crescimento econômico e o sentimento de alta em Wall Street. Por outro lado, um corte na taxa de juros poderia estimular ainda mais o crescimento econômico e a continuidade do sentimento de alta em Wall Street.

Curiosamente, embora o número de novos empregos criados tenha sido maior do que o esperado, o aumento no salário médio por hora foi silenciado. Os funcionários viram seus ganhos aumentarem apenas 0,2% no mês passado, um número que provavelmente é pequeno demais para aplicar qualquer pressão ascendente sobre a inflação. Isto deixa o FOMC livre para prosseguir a sua política monetária acomodatícia de juros baixos.

Essa mistura de forte crescimento de empregos, juntamente com baixo crescimento médio de ganhos por hora, mantém a economia dos EUA em uma zona de Cachinhos Dourados, onde tudo está certo. Os comerciantes podem continuar comprando ações sem ter que se preocupar com as taxas de aumento do FOMC.

S&P 500

Depois de cair para tendência de alta de longo prazo Apoio, suporte ontem, o S&P 500 se recuperou para fechar em seu segundo nível mais alto de todos os tempos: 2.945,64. Isso me diz que, após alguns lucros iniciais após a declaração de política monetária do FOMC na quarta-feira, os comerciantes estão reconsiderando tirar o pé do acelerador de alta.

A recuperação de hoje foi impulsionada pela maioria das ações do S&P 500 – com 422 dos componentes do índice fechando em alta no dia – mas a Amazon.com, Inc. (AMZN) desempenhou um papel importante ao subir 3,24% depois que os investidores souberam que a Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett. (BRK.B) está comprando a ação. Embora isso possa não parecer muito, o valor de mercado da Amazon de US$ 912 bilhões a torna um importante impulsionador do índice ponderado por capitalização de mercado.

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Indicadores de risco – Russell 2000

O S&P 500 e o Nasdaq Composite atingiram novos máximos de todos os tempos durante a semana passada, mas o Russel 2000 demorou a responder. Ele vem se consolidando logo abaixo resistência em 1.600. Isso tudo mudou hoje.

O Russell 2000 – o índice de pequena capitalização escolhido em Wall Street – quebrou acima de 1.600 hoje pela primeira vez desde 1º de outubro. 10, 2018, e completou um cabeça e ombros invertidos padrão de reversão de alta ao fazê-lo. O nível de resistência em 1.600 serviu como o decote para o padrão, com o ombro esquerdo se formando no final de outubro e início de novembro de 2018, a cabeça se formando no Natal de 2018 e o ombro direito se formando em março.

Com base na conclusão desse padrão, o Russell 2000 agora está pronto para correr para sua alta histórica de 1.742.089, que estabeleceu em 1º de agosto. 31, 2018. Ver ações de pequena capitalização se juntando ao recente rali de Wall Street deve dar aos traders mais confiança na força da tendência de alta subjacente.

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Esteja você olhando para o Produto Interno Bruto (PIB), o Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board ou o folhas de pagamento não agrícolas números que saíram na semana passada, a história é a mesma. A economia dos Estados Unidos está indo bem.

Quando você combina isso com os fortes números de ganhos que estamos vendo até agora nesta temporada de ganhos do primeiro trimestre de 2019, você tem os ingredientes de um ambiente de mercado que é excepcionalmente benéfico para os touros em Wall Rua. Neste ponto, os ursos do mercado ficam na frente desse touro em sua própria conta e risco.

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