Notícias de encerramento e estoques de aumento de especulação do FOMC

As ações de semicondutores tiveram dois dias interessantes. Na quinta-feira, aparentemente todo o setor subiu em antecipação a um forte anúncio de ganhos da Intel Corporation (INTC) após o sino de encerramento. Infelizmente, isso nao aconteceu.

A Intel perdeu as estimativas de receita em US$ 360 milhões e GAAP estimativas de lucros em US$ 0,04 por ação – chegando a US$ 18,66 bilhões e US$ 1,12 por ação, respectivamente. Como resultado do fracasso, as ações da Intel caíram mais nas negociações de sexta-feira, caindo 5,47%, fechando a US$ 47,04.

Curiosamente, o resto da indústria continuou subindo mais alto. Micron Technology, Inc. (UM) saltou 6,48%, a Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) subiu 5,18%, Xilinx, Inc. (XLNX) saltou 4,06% e a Qorvo, Inc. (QRVO) subiu 3,76%.

Esses movimentos de alta indicam que os traders estão confiantes o suficiente na força sustentada da economia global e no potencial de um abrandamento nas negociações comerciais entre os Estados Unidos. Estados Unidos e China para ignorar as notícias decepcionantes de ganhos de uma ação de referência como a Intel em favor da manutenção da exposição positiva ao setor de tecnologia, que muitos acreditam ser

vendido em excesso.

Surpresa positiva para o S&P 500

o S&P 500 desfrutou de duas surpresas de notícias positivas hoje. Em primeiro lugar, o Wall Street Journal informou esta manhã que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) está avaliando o corte de seu programa de redução quantitativa (QT) antes do previsto. O programa QT – o programa de acompanhamento inverso aos FOMC's flexibilização quantitativa (QE) que é creditado por ajudar a levantar o mercado de ações nos primeiros dias do último mercado altista - vem reduzindo o balanço do Fed, permitindo que seu Tesouro e agência título garantido por hipoteca (MBS) vençam sem reinvestir os recursos em novos ativos.

Operadores temem que uma redução dramática do balanço de US$ 4,5 trilhões do Fed possa atrapalhar os mercados e afetar potencialmente o crescimento econômico. Cortar o programa QT antes do esperado deixaria o Fed segurando mais em seu balanço, o que colocaria menos pressão nos mercados de Tesouro e MBS.

Em segundo lugar, o presidente Trump anunciou que ele e o Congresso chegaram a um acordo para reabrir o governo por três semanas enquanto negociam os termos. Essa quebra no impasse não apenas possibilita que os funcionários federais sejam pagos, mas também diz a Wall Street que ainda há esperança de um governo federal funcional avançando, embora o controle do Congresso esteja dividido entre democratas na Câmara e republicanos no Senado. Os comerciantes não se importam com algum impasse em Washington, desde que o governo esteja aberto.

As notícias positivas de hoje fizeram o S&P 500 subir para desafiar seus máximos da última sexta-feira, mas o índice não conseguiu sair de sua consolidação variar. Talvez anúncios de ganhos mais positivos na próxima semana sejam o catalisador que os traders precisam para retomar a tendência de alta.

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Quantitative Easing: Funciona?

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Indicadores de risco Faísca Hedge de Volatilidade

Apesar de o mercado de ações ter tido um ótimo dia hoje e o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) fechou em seu nível mais baixo desde dezembro. 3 hoje, os investidores ainda estão adicionando ouro às suas carteiras como um cerca contra a potencial volatilidade e desacelerações no futuro.

Os preços do ouro saltaram de $ 1.280 por onça esta manhã para pouco mais de $ 1.300 esta tarde – dando o precioso metal o preço de fechamento mais alto visto em sete meses - com o valor do dólar americano (USD) recuando. Como o ouro é cotado em dólares nos mercados internacionais, os dois ativos têm uma forte correlação inversa.

Mais baixo Rendimentos do Tesouro também ajudaram o ouro a recuperar o valor perdido de meados de junho a meados de agosto de 2018, à medida que o mercado de ações subia cada vez mais. O ouro é um ativo sem rendimento – não paga dividendos ou um taxa de cupom – e tende a ter um desempenho melhor quando não está competindo com títulos do Tesouro como Porto Seguro quando os rendimentos do Tesouro estão subindo.

Ver esse movimento me diz que os traders ainda estão buscando alguma proteção para seus portfólios caso o mercado de ações sofra um choque nos próximos meses.

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Bottom Line: Um final de semana em alta

Esta semana começou com Wall Street vendendo em força. Terminou com Wall Street empurrando o S&P 500 de volta para onde o índice fechou na semana passada. Este é um ótimo sinal para o potencial de uma tendência de alta prolongada durante os próximos meses. Se o S&P 500 puder fechar acima de 2.675,47 na próxima semana, não demorará muito para subir de volta para 2.800.

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