Expansão e demanda de resfriamento atingirão os resultados do quarto trimestre da Texas Instruments
CONCLUSÕES PRINCIPAIS
- O esforço da empresa para aumentar o estoque e aumentar a capacidade provavelmente encolheu sua margem de lucro bruto.
- A forte demanda de chips da indústria automobilística esconde a lentidão de outros setores.
- Lucro líquido, receita provavelmente caiu 15%, 4%, respectivamente.
Instrumentos Texas (TXN), a gigante dos semicondutores que traça sua linhagem há quase um século, provavelmente dirá na próxima semana que lucro caiu no quarto trimestre, refletindo custos de expansão e menor demanda por alguns tipos de seus produtos.
O lucro líquido provavelmente caiu 15%, para US$ 1,8 bilhão, ou US$ 1,98 por ação, enquanto a receita caiu 4%, para US$ 4,6 bilhões, segundo estimativas da Visible Alpha. A empresa faturou US$ 2,1 bilhões, ou US$ 2,28 por ação, com receita de US$ 4,8 bilhões no mesmo período do ano anterior.
| Principais estatísticas da Texas Instruments | |||
|---|---|---|---|
| 4T 2022 (est.) | quarto trimestre de 2021 | quarto trimestre de 2020 | |
| EPS ajustado ($) | 1.98 | 2.28 | 1.81 |
| Receita ($ B) | 4.6 | 4.8 | 4.1 |
| Margem Bruta | 66.7% | 69.3% | 64.9% |
Fonte: Alfa visível
A empresa alertou em outubro que o lucro e a receita do quarto trimestre ficariam aquém das previsões dos analistas. Os resultados da próxima semana provavelmente refletirão uma queda mais ampla na demanda em toda a indústria de chips em meio a uma das expansões mais significativas da empresa.
Ainda assim, as ações da empresa caíram apenas 2% no ano passado, significativamente melhor do que a queda de 20% sofrida pelo S&P 500 Information Technology Index.
TradingView
A Texas Instruments é especializada em chips de baixo custo usados principalmente em automóveis e aplicações industriais e também vende para os mercados de eletrônicos pessoais. A empresa estocou estoques durante a pandemia, o que a ajudou a atender à demanda das montadoras quando as cadeias de suprimentos globais enfrentaram interrupções à medida que a pandemia diminuía. A receita da empresa aumentou 27% em 2021, seu crescimento mais rápido em mais de uma década.
Expansão da capacidade de produção
No entanto, o estoque da empresa permaneceu apertado. Assim, no início de 2022, a empresa disse que gastaria US$ 3,5 bilhões anualmente para aumentar a capacidade de produção até 2025 - US$ 1 bilhão a mais por ano do que os analistas haviam projetado. Entre outros projetos, a empresa começou em maio a construção de uma fábrica de US$ 30 bilhões em Sherman, Texas, e recentemente reformou uma fábrica em Utah que comprou no ano passado da Micron Technology.
Esse gasto provavelmente prejudicou a margem de lucro bruto da empresa no quarto trimestre. Enquanto isso, a demanda por chips esfriou em meio à desaceleração mais ampla da economia dos EUA e o que o Goldman Sachs em uma recente relatório de pesquisa chamado de "correção cíclica" que impactou outros segmentos da indústria de semicondutores em todo 2022.
Em seu relatório de ganhos do terceiro trimestre de outubro, a Texas Instruments disse que já estava passando por uma desaceleração em seus negócios de eletrônicos pessoais e "fraqueza em expansão" em sua indústria negócios. Como tal, reduziu sua previsão de lucros reduzidos para o quarto trimestre.
A empresa, observa o Goldman, deve continuar se beneficiando da demanda robusta da indústria automobilística e dos créditos fiscais de expansão da manufatura da recente aprovação do governo federal CHIPS e Lei da Ciência promovendo a produção doméstica de chips.
No entanto, a empresa fluxo de caixa livre, em uma base de 12 meses, caiu 17% no terceiro trimestre, a maior queda trimestral desde 2010. Enquanto tenta aumentar o estoque para atender à demanda da indústria automobilística em um mercado de chips lento, o Goldman disse que espera que o crescimento do fluxo de caixa livre da empresa permaneça "sob pressão para os próximos quarteirões."