Os ativos do ETF ultrapassam o marco de $ 4 trilhões

À medida que o mercado de ações atinge novos recordes, uma forma cada vez mais popular de investir ultrapassou um novo marco, com ativos sob gestão (AUM) agora ultrapassando a marca de US $ 4 trilhões para os EUA Patrocinadores de ETF, por relatório de ETF.com. Embora os fortes ganhos do mercado de ações tenham sido um grande fator para o aumento do valor dos ETFs de ações, os ETFs de renda fixa também desfrutaram de fortes ingressos, indica o relatório.

O crescimento dos ativos de ETF é impressionante. Demorou 8 anos para a indústria de ETF dos EUA atingir US $ 1 trilhão em ativos, mas passar de US $ 3 trilhões para US $ 4 trilhões levou apenas 2 anos. O mercado de ETFs começou a decolar para valer após a crise financeira de 2008, quando os bancos começaram a derramar títulos de seus balanços e investidores de varejo maltratados estavam ansiosos para encontrar maneiras baratas de construir carteiras diversificadas frente, Bloomberg observa.

A tabela abaixo resume o recente boom ETF.

Significância para investidores

O SPDR S&P 500 Index Trust (ESPIÃO), lançado em 1993, é o mais antigo, o maior e o mais líquido ETF, com quase US $ 276 bilhões em ativos e um volume médio diário de negociação de US $ 18,3 bilhões em 9 de julho de 2019, de acordo com os dados da FactSet Research Systems relatados pela ETF.com. BlackRock, Vanguard e State Street dominam o mercado de ETF dos EUA, combinando-se para controlar cerca de 80% dos ativos, conforme mesmas fontes. SPDRs são oferecidos pela State Street, enquanto a BlackRock é a empresa por trás do iShares.

Gerenciado passivamente Os ETFs, como o SPY, são populares entre os investidores individuais que estão decepcionados com os altos custos e o persistente desempenho inferior dos gestores de investimento ativos. De acordo com uma pesquisa conduzida por Charles Schwab, 79% dos entrevistados indicam que os ETFs são seu "veículo de investimento preferido", como diz o ETF.com.

Em comparação com ETFs, a média tampa grande fundo não conseguiu vencer o Índice S&P 500 (SPX) em cada ano civil desde 2009, por pesquisa da S&P Dow Jones Indices citada no relatório. Entre 4.600 fundos de ações, títulos e imóveis com base em US $ 12,8 trilhões em AUM, apenas 24% superaram as alternativas passivas nos 10 anos que terminaram em dezembro 31, 2018, por Morningstar Inc.

Enquanto isso, um número crescente de investidores institucionais estão usando ETFs como uma ferramenta de alocação de ativos de baixo custo, menciona o relatório. Na verdade, quase 25% das carteiras desses gestores de dinheiro profissionais eram em ETFs no final de 2018, de acordo com um estudo realizado por Greenwich Associates. O SPY, por exemplo, tem um Taxa de despesas de apenas 0,09%.

Enquanto a maior categoria de ETFs por ativos são veículos passivos vinculados a índices de ações, gerenciados ativamente e os chamados beta inteligente Os ETFs estão aumentando em número. Além disso, os ETFs de renda fixa representam 19% do total dos ativos do ETF, e 5 dos 10 ETFs que tiveram as maiores entradas líquidas durante o primeiro semestre de 2019 foram de renda fixa, observa o ETF.com.

Jay Jacobs, chefe de pesquisa e estratégia no emissor de ETFs Global X Funds, descobriu que uma quantidade significativa dos ingressos líquidos em ETFs durante 2019 foram em fundos mais arriscados prometendo rendimentos elevados. "Achamos que este movimento este ano, grande parte dessa mudança em ativos de ETF, está em busca de rendimento", disse ele CNBC. Sua empresa usa vários métodos para produzir ETFs que rendem 9% ou mais, como buscar ações com os mais altos rendimentos de dividendos no mundo e usando estratégias de chamadas cobertas para aumentar a receita do portfólio enquanto sacrifica alguns ganhos potenciais.

Olhando para a Frente

Alternativas de investimento passivo de baixo custo, como ETFs, estão fadadas a desfrutar de um crescimento rápido e contínuo, enquanto os gerentes ativos continuarem apresentando desempenho inferior. No entanto, sua popularidade pode diminuir durante um mercado em baixa. Isso porque a grande maioria dos ETFs não isola os investidores das perdas que virão com a queda nos valores de seus participações, e os investidores em pânico podem começar a se desfazer de suas participações em ETFs durante o próximo declínio sustentado do mercado, gerando um crescimento ainda mais acentuado perdas.