Por que os ETFs de ações podem valer a pena considerar agora
Nas últimas semanas, o S&P 500 está em uma montanha-russa, mergulhando drasticamente no início de outubro apenas para fazer recuperações parciais em novembro. O geral para cima tendência que estava em jogo desde o início de 2018 parece ter sido revertido, ou pelo menos um pouco desequilibrado, nas últimas semanas. Compreensivelmente, os investidores podem ficar nervosos com a perspectiva de ações neste momento, com alguns pedindo a maior recessão em anos.
Por outro lado, também existem analistas que acreditam que a economia de 2018 não está tão ruim quanto a economia de 2008. Um relatório recente de John Davi, da Astoria Portfolio Advisors em ETF.com oferece algumas razões pelas quais os investidores ainda podem considerar ações, e particularmente ações fundos negociados em bolsa (ETFs), neste momento.
Força dos Fundamentos
O relatório sugere que o relação P/L antecipada do S&P 500 é de 15,7, acrescentando que isso "simplesmente não é caro". Com maior taxa de juros vem uma competição mais forte para
ações, mas Davi argumenta que "as ações dos EUA são significativamente mais atraentes do que títulos" nesses níveis.Recompras se aproximando
Com o fim das empresas temporada de ganhos e o final coincidente do periodo de escuridão, os investidores podem esperar recompras para retomar em breve. As recompras podem levar a aumentos de curto prazo nos preços das ações, já que o lucro por ação os níveis também sobem. A análise sugere que a temporada de resultados mais recente para os EUA marcará um crescimento de cerca de 25% nos lucros, proporcionando um dos trimestres mais fortes em mais de uma década.
Impacto dos Intermediários
Após as eleições de meio de mandato no início de novembro, os EUA podem esperar uma divisão Congresso pelo menos nos próximos dois anos. Embora isso não necessariamente significar algo em particular para o mercado de ações, há razões para acreditar que pode contribuir positivamente para o desempenho das ações. Especificamente, um Congresso dividido pode levar a uma mudança de tom em relação à política comercial com a China e outros países ao redor do mundo.
O que isto significa
No relatório, a Astoria Portfolio Advisors recomenda uma redução de renda fixa e mercado emergente participações acionárias, bem como uma contínua abaixo do peso abordagem de títulos. Davi aponta para o Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS) como aquele que sua empresa saiu, devido à sua exposição de 100% aos títulos AAA em um duração de cerca de sete anos. Em vez disso, diz ele, "estamos mantendo a duração o mais curta possível, dado um ambiente de crescimento inflação e taxas de juros mais altas".
A Astoria mudou sua abordagem para produtos de crescimento de dividendos, como o Fundo de Crescimento de Dividendos de Qualidade da WisdomTree US (DGRW) para proporcionar exposição a empresas com sólida retorno sobre o patrimônio (ROE) e retorno sobre ativos (ROA). O DGRW teve um ROE de 19,5% no final de setembro, em comparação com 15,6% do S&P 500 na mesma época.
Ao mesmo tempo, a Astoria está se afastando das ações de mercados emergentes. Davi indica que sua empresa "ainda acredita que as ações de mercados emergentes ocupam um lugar em um portfólio globalmente diversificado de vários ativos", mas ele sugere que, com a Índice de Mercados Emergentes MSCI com um desconto de 40% em relação ao S&P 500, "as ações de mercados emergentes são uma jogo de valor, e historicamente as ações de valor e momento exibiram Correlação negativa."
Ao todo, Astoria considera as ações dos EUA uma jogada promissora, pelo menos no curto prazo para os próximos meses. Após o mês passado correção e as mudanças indicadas acima, é possível que este campo de nomes esteja subindo no curto prazo. Os ETFs focados neste grupo de ações podem estar preparados para recuperar os ganhos que podem ter perdido durante a correção anterior.
