Como você analisa o estoque no balanço?
Em contabilidade, inventário representa uma empresa matérias-primas, trabalho em andamento e produtos acabados. Os profissionais da área financeira usam uma ampla variedade de técnicas quantitativas e qualitativas para entender o estoque em suas análises de investimento.
As técnicas quantitativas envolvem a realização de análise de proporção do inventário, calculando proporções usando declarações financeiras. O análise qualitativa inclui a inspeção de notas às demonstrações financeiras para verificar a metodologia de avaliação de estoque e sua consistência, pesquisando avaliação de estoque métodos utilizados pelos concorrentes e comparando-os com o método utilizado pela empresa.
Em finanças, análise de razão é feito calculando índices usando saldos de estoque históricos. O objetivo desta análise é detectar os problemas de uma empresa com gestão de inventário, como dificuldade de venda de estoque, aumento de estoque e obsolescência. Neste artigo, revisaremos as taxas de estoque mais comuns: dias de estoque pendentes, estoque volume de negóciose relação estoque / vendas.
Principais vantagens
- Ao realizar uma análise de investimento de uma empresa, um investidor ou analista pode usar técnicas quantitativas e qualitativas para detectar o quão bem uma empresa está gerenciando seu estoque.
- O índice de dias de estoque pendente mede o número médio de dias que uma empresa mantém estoque antes de vendê-lo.
- O giro de estoque é uma proporção que mede quantas vezes uma empresa vende e substitui seu estoque em um determinado período.
- A proporção de estoque para vendas compara o estoque médio de uma empresa para um período especificado com as vendas líquidas para esse mesmo período.
- A revisão das notas das demonstrações financeiras de uma empresa pode ajudar os investidores a encontrarem sinais de que a empresa está tentando manipular seus ganhos deturpando a avaliação de seus estoques.
Dias de estoque pendentes
A taxa de dias de estoque pendente é calculada como o estoque dividido pelo custo das mercadorias vendidas (CPV) e então multiplicado por 365. Esse índice mede o número médio de dias que uma empresa mantém estoque antes de vendê-lo. Essa proporção varia amplamente entre os setores e é mais útil quando comparada aos pares de uma empresa.
Se a proporção aumentar ao longo do tempo e for muito maior em comparação com seus pares, isso pode ser um bandeira vermelha que a empresa está lutando para limpar seu estoque. Manter estoque não vendido é caro porque o dinheiro está preso em um recurso ocioso sem receita até que o estoque seja vendido. É caro armazenar estoque, especialmente quando requer manuseio especial. Além disso, certo inventário fica obsoleto e pode exigir a venda com um desconto significativo apenas para se livrar dele.
Giro de Estoque
Rotatividade de estoque é calculado como a proporção de COGS para estoque médio. Às vezes receitas são substituídos por COGS, e o saldo médio do estoque é usado. O giro do estoque é especialmente importante para empresas que possuem estoque físico e indica quantas vezes o saldo do estoque é vendido durante o ano.
Da mesma forma que a proporção de dias pendentes de estoque, o giro de estoque deve ser comparado com os pares de uma empresa devido às diferenças entre os setores. Uma rotatividade baixa e em declínio é um fator negativo; os produtos tendem a se deteriorar e perder seu valor com o tempo.
Estoque para relação de vendas
A proporção de estoque para vendas é calculada como a proporção de estoque para receita. Algum analistas use um saldo médio de estoque. Um aumento nessa proporção pode indicar que o investimento de uma empresa em estoque está crescendo mais rápido do que as vendas, ou as vendas estão diminuindo.
Por outro lado, se essa relação diminuir, pode significar que o investimento da empresa em estoque está diminuindo em relação ao faturamento, ou o faturamento está crescendo. O estoque para a proporção de vendas fornece uma visão geral no balanço e pode indicar se uma análise mais completa do inventário é necessária.
Manipulando ganhos
Além de realizar a análise de índice, você pode descobrir que ler as notas às demonstrações financeiras de uma empresa é uma etapa extra útil na análise de estoque. Os EUA. princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) permitir diferentes métodos de avaliação para estoque (como ultimo a entrar primeiro a sair (UEPS); primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO); e custo médio). A administração de uma empresa pode tentar usar esse critério para manipular seus ganhos. Ao revisar as notas das demonstrações financeiras de uma empresa, você pode obter alguns sinais reveladores dessa manipulação.
Por exemplo, procure por quaisquer mudanças em políticas contábeis relacionados ao inventário. Mudanças frequentes e injustificadas nos métodos de avaliação de estoque podem indicar gerenciamento de resultados. Além disso, comparar a metodologia de avaliação de estoque de uma empresa com a de seus pares pode fornecer uma verificação de bom senso sobre se a administração da empresa está sendo agressiva com a avaliação de estoque. Por fim, procure quaisquer cobranças de estoque, pois elas podem apontar problemas de obsolescência de estoque.
