Fed aperta a inflação e a economia com mais força com um décimo - possivelmente final - aumento da taxa

O Federal Reserve mais uma vez aumentou a pressão sobre a inflação - e a economia - para o que poderia ser o aumento final da taxa de sua campanha atual.

O banco central elevou sua taxa básica de juros pela décima vez neste ciclo em um quarto de ponto, para um intervalo de 5% a 5,25% na quarta-feira. O movimento amplamente esperado levou as taxas a uma nova alta desde 2007.

O comitê de políticas do Fed disse que suas próximas ações serão guiadas por dados sobre a inflação e o saúde da economia, deixando em aberto a possibilidade de manter a taxa estável na próxima reunião em junho.

“Ao determinar até que ponto o endurecimento adicional da política pode ser apropriado para retornar a inflação para 2% ao longo do tempo, o Comitê levará em consideração o aperto cumulativo da política monetária, as defasagens com que a política monetária afeta a atividade econômica e a inflação e a evolução econômica e financeira”, disse o banco central em comunicado preparado declaração.

Os banqueiros centrais removeram a linguagem que haviam usado na declaração anterior sobre a obtenção de uma política monetária "suficientemente restritiva" em futuros aumentos de juros.

As altas taxas de juros tiveram o efeito pretendido, aumentando os custos dos empréstimos para todos os tipos de dívida (incluindo crédito ao consumidor, como cartões de crédito e empréstimos para carros) e desencorajando empréstimos e gastos, especialmente para coisas tipicamente compradas a crédito como casas.

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, observou os aumentos das taxas de juros combinados com o crescimento dos bancos relutância em emprestar dinheiro está reduzindo a inflação e desacelerando a economia. Isso poderia preparar o terreno para uma possível pausa nos aumentos de juros.

"À luz desses ventos contrários incertos, juntamente com a restrição da política monetária que adotamos, nossas futuras ações de política dependerão de como os eventos se desenrolarem", disse Powell em entrevista coletiva.

Ele não descartou aumentos futuros das taxas, dizendo que o banco está “preparado para fazer mais se uma maior contenção da política monetária for necessária”.

As ações caíram durante a coletiva de imprensa de Powell depois que ele disse que esperava que a inflação caísse lentamente e que o Fed teria que manter as taxas altas por algum tempo.

O Fed tem aumentado constantemente as taxas desde março de 2022, sob a teoria de que uma desaceleração nos gastos dará à oferta e à demanda uma chance de se reequilibrar de um aumento relacionado à pandemia no custo de vida. O aumento ano a ano do índice de preços ao consumidor diminuiu de seu pico de 9,1% em junho de 2022 para 5% em março, mais perto da meta de 2% do Fed - e a economia também sentiu um frio.

O crescimento econômico medido pelo Produto Interno Bruto (PIB) estagnou sob o peso dos aumentos das taxas. O mercado de trabalho anteriormente abundante também começou a vacilar, pois os empregadores puxado para trás em posições abertas.

Mais aumentos de juros com o objetivo de acabar com a inflação alta podem derrube a economia em uma recessão, ajudado por bancos cortando empréstimos em resposta ao contínuo turbulência no sistema financeiro, disseram economistas.

O analista econômico Robert Fry, ex-economista-chefe da DuPont, disse que o Fed provavelmente elevou sua taxa de juros o mais alto possível, e seu próximo movimento na taxa será para baixo.

"Acho que eles pretendem mantê-los aqui por um longo tempo, mas acho que quando estiver claro para todos que estamos em uma recessão, acho que a pressão sobre eles para cortar as taxas torna-se demais para eles resistirem", Fry disse.

Para os consumidores, o último aumento das taxas torna os empréstimos para certos tipos de empréstimos ainda mais caros e a poupança mais atraente. Enquanto as taxas de juros médias oferecidas para contas de poupança e certificados de depósito ficaram atrás dos aumentos do Fed, alguns bancos vêm oferecendo taxas mais altas. Poupadores experientes podem faça um bom negócio comprando por aí.

Para taxas de coisas como hipotecas, o maior impacto virá de como a economia responde ao aumento das taxas, disse Tom Graff, chefe de investimentos da Facet.

As taxas de juros de longo prazo podem subir ainda mais se a economia evitar uma recessão, mas podem cair no caso de um desaceleração econômica nos próximos meses, o que pode fazer com que o banco central reverta o curso e comece a cortar cotações.

“É menos sobre o que o Fed faz hoje, mas como o que o Fed faz hoje influencia onde a economia estará em 3, 6, 12 meses?” disse Graff.