Definição de códigos do indicador de tipo de cliente (CTI)
O que são códigos do indicador de tipo de cliente (CTI)?
Os códigos indicadores de tipo de cliente (códigos CTI) fazem parte de um sistema que identifica troca de futuros transações feitas por corretores para clientes diferentes ou para eles próprios. Quatro códigos padronizados indicam a parte para quem a transação é feita.
O principal objetivo da implementação desses códigos é criar uma trilha de auditoria robusta para rastrear transações não apenas por "o quê" e "quando", mas também por "quem" (ou que tipo de cliente) fez a negociação.
Principais vantagens
- Os Códigos Indicadores de Tipo de Cliente (códigos CTI) identificam que tipo de cliente está envolvido em uma transação de contrato futuro.
- Os códigos CTI identificam não apenas que tipo de cliente está envolvido, mas quem iniciou a negociação e quando, com base em quatro designações principais.
- Os códigos CTI são usados para rastrear o fluxo de pedidos e as negociações de auditoria para garantir que a prioridade seja dada de forma adequada.
Compreendendo os códigos do indicador de tipo de cliente (CTI)
As bolsas de futuros usam códigos numerados para indicar diferentes tipos de transações. Esses códigos fazem parte da trilha de papel arquivada com a bolsa câmara de compensação. Seu objetivo é distinguir para quem e em que tipo de conta as negociações estão sendo colocadas.
Aqui estão as quatro categorias codificadas, conforme definidas no National Futures Association (NFA):
- CTI 1: Transações iniciadas e executadas por um membro individual por sua própria conta, por uma conta que ele controla ou por uma conta na qual ele tem propriedade ou interesse financeiro.
- CTI 2: Operações executadas para a conta proprietária de uma firma membro compensador ou não membro compensador.
- CTI 3: Transações em que um membro individual ou negociante autorizado executa pela conta pessoal de outro membro individual, por um conta que o outro membro individual controla, ou para uma conta na qual o outro membro individual é titular ou financeiro interesse.
- CTI 4: Qualquer transação que não atenda à definição de CTI 1, 2 ou 3. (Devem ser transações de clientes não membros).
Padronização da Informação
O Joint Compliance Committee (JCC) determinou em 2004 que havia a necessidade de criar Códigos CTI uniformes em todos os mercados de futuros dos EUA. O próprio JCC é um comitê de altos funcionários de conformidade de todas as bolsas de futuros nacionais e National Futures Association, formada em maio de 1989 para promover melhorias e uniformidade em seus sistemas e procedimentos.
As melhorias no sistema de código foram especificamente destinadas a abordar o número crescente de sistemas de comércio eletrônico e muitos locais diferentes para acessar os mercados. Várias bolsas de futuros planejaram redefinir os códigos CTI em seus próprios mercados. Isso resultaria em muitos códigos diferentes e possivelmente conflitantes, bem como em uma perda de uniformidade entre as trocas. Os principais benefícios foram o alívio da confusão para os participantes do mercado e a redução da carga de conformidade imposta às empresas de comércio.
Considerações Especiais
A trilha de auditoria de um mercado de contrato designado inclui um banco de dados de histórico de transações eletrônicas. Esse banco de dados deve conter um histórico de todas as negociações, seja a viva-voz ou, mais comumente, ao entrar em um sistema eletrônico de negociação. Isso inclui todas as alterações e cancelamentos, o código do indicador de tipo de cliente e informações de tempo e sequência para reconstruir a negociação.
